投资要点
1、政策暖风频吹。
2、行业经历从量到质的转变。
4月19日，六部委联合发布《智能光伏产业发展行动计划（2018-2020年）》的通知。“计划”结合《中国制造2025》，从行业供给侧改革角度，规划提升光伏产业智能制造水平，落脚点在推动互联网、大数据、人工智能等于光伏产业深度融合，鼓励特色行业智能光伏应用；目标到2020年智能光伏工厂做到行业自动化、信息化、智能化进展明显，在装备、品牌效应、走出去等方面进展明显。光伏政策连发，彰显行业支持力度之大。
在应用环节，“计划”鼓励智能光伏在多领域应用示范，重点推广智能光伏结合工业园区、建筑及城镇、交通、农业以及在光伏电站和扶贫中结合应用，引导光伏应用向更丰富的应用市场发展，行业应用空间天花板提高。结合日前能源局出台的《分布式光伏发电项目管理办法》——6MW以内50%以上自发自用，及6-20MW全部自用的分布式将不受指标限制，接下来光伏结合多行业，且有自我消纳功能的中等规模分布式项目会快速增长，支撑全年行业新增装机规模。
国内光伏行业从产能到技术，再到应用市场，都是引领全球的水平。根据国家能源局数据，2017年国内光伏装机53GW，占全球下游需求近半；“硅片-电池-组件”国内产能分别占比86.6%、68%、74%（CPIA）。同时分布式相关管理新规、智能制造升级等政策推动行业正从补贴依赖性，向成本下降驱动转变，从量到质，行业升级打开更大的市场空间。
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天风证券
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