建信基金歪招增肥
- 来源:瞭望东方周刊
- 关键字:建信基金,歪招,增肥
- 发布时间:2011-03-04 09:53
在每年年底，借助于注水货币基金，做大资产规模，获取虚假排名，是部分基金公司惯用的欺上瞒下手段，也是基金业恶劣风气之一
2010年12月31日，建信基金公告旗下基金资产净值。建信货币基金由三季度末的24.81亿份，急速膨胀至年底的97.97亿份，净增加73.16亿份，成为全年注水基金之最，引起市场一片哗然。
作为国内首批成立的三家银行系基金之一，建信基金自2005年成立以来，就背负着社会对其能规范发展的殷切希望。但是，近五年多来，该公司旗下多只股票基金的净值长期处于1元面值以下，业绩表现较差，让其持有人苦不堪言，该公司的管理资产规模也一直居于工银瑞信和交银施罗德之后。
面对落后现状，建信基金的经营层是知耻后勇，发愤追赶，还是投机取巧，掩耳盗铃，就十分引人注目。2010年四季度，建信货币基金大把注水，涉嫌损害持有人利益。这种歪招虽然达到了提升规模排名的效果，但也损害了该公司的品牌和形象，让很多期望该公司能够健康发展的投资者感到惋惜和心痛。
注水货基比排名
在每年年底，借助于注水货币基金，做大资产规模，获取虚假排名，这是部分基金公司的经营层惯用的欺上瞒下手段，也是基金业长期以来的恶劣风气之一。
监管部门曾三令五申，要求各基金公司严格规范年末货币市场基金的申购行为，严禁为突击提升管理规模，比拼年末规模排名，损害货币基金原持有人的合法权益，但经常是按下葫芦起了瓢。
建信货币基金在发行期间就曾上演过注水的一幕。该基金成立于2006年4月25日，初始募集规模为76.61亿份。虽然初始募集规模较大，但甫一结束成立后的封闭期，就遭遇大规模净赎回，2006年6月30日，其规模已萎缩至33.78亿份。其后两年多时间里，建信货币基金基本上在二三十亿份的区间波动，
自2008年年底以来，建信货币基金在每年年底前，都要上演一次注水动作：2008年12月31日，该基金的规模为143.43亿份，较前一季度末增加93.55亿份；2009年12月31日，该基金的规模为98.01亿份，较前一季度末增加64.39亿份；2010年12月31日，该基金的规模为97.97亿份，较前一季度末增加73.16亿份。
近三年来，建信基金周而复始地在每年年底前通过注水货币基金，做大资产规模，虽然满足了经营层把表面的经营数据做得更漂亮的愿望，但也严重损害了该公司的诚信基础，无异于饮鸩止渴。
截至2010年年底，按照注水后的数据，建信基金的资产规模排名第16位，如果剔除货币基金虚增部分，则大幅下滑至第23位。
基金销售藏猫腻
除注水货币基金外，建信旗下新发基金也一直存在注水现象，具体表现为多只新基金的首发规模要明显大于非银行系基金。
以首只基金建信恒久价值为例，该基金首发规模62.02亿份，而同期发行的华夏收入首募规模仅有5.44亿份，建信恒久价值的首发规模是华夏收入的11倍多。近五年来，建信恒久价值的收益率仅及华夏收入的一半，孰优孰劣一目了然。
银行系基金公司的首只产品在首募期受到大股东特殊照顾，这尚且情有可原。但是，对于其后发行的第二只或第三只新产品，仍然需要特殊照顾，就明显有悖于以投资者利益为本的理念，会损害大股东的形象和品牌。
2006年9月8日，建信优选成长成立，首募规模61.15亿份，规模远超同期成立的大多数股票基金。例如，早于该基金两天成立的华安宏利首募规模为16.84亿份，晚于该基金5天成立的大成财富管理首募规模为11.13亿份。近四年多来，华安宏利的业绩表现也远远好于建信优选成长，领先逾80个百分点。
2009年11月5日，建信沪深300成立，首募规模53.26亿份，规模也明显大于同期成立的大多数股票基金。例如，早于该基金6天成立的海富通中证100首募规模为20.87亿份，晚于该基金19天成立的华商动态阿尔法首募规模为22.99亿份。但是，该基金发行规模越大，对投资者的伤害也就越深，现如今，建信沪深300仍处于较大亏损状态，而华商动态阿尔法则已有一定盈利。
显然，建信旗下新基金亮丽的首募规模背后，并非依靠老基金的历史业绩表现，而是因为它属于银行系基金。但是，《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》第十七章明确规定：“商业银行可以代理销售其设立的基金管理公司发行的基金，但在代销基金时，不得在销售期安排、服务率标准、参与基金产品开发等方面，提供优于非关联第三方同类交易的条件，不得歧视其他代销基金，不得有不正当销售行为和不正当竞争行为。”■
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2010年12月31日，建信基金公告旗下基金资产净值。建信货币基金由三季度末的24.81亿份，急速膨胀至年底的97.97亿份，净增加73.16亿份，成为全年注水基金之最，引起市场一片哗然。
作为国内首批成立的三家银行系基金之一，建信基金自2005年成立以来，就背负着社会对其能规范发展的殷切希望。但是，近五年多来，该公司旗下多只股票基金的净值长期处于1元面值以下，业绩表现较差，让其持有人苦不堪言，该公司的管理资产规模也一直居于工银瑞信和交银施罗德之后。
面对落后现状，建信基金的经营层是知耻后勇，发愤追赶，还是投机取巧，掩耳盗铃，就十分引人注目。2010年四季度，建信货币基金大把注水，涉嫌损害持有人利益。这种歪招虽然达到了提升规模排名的效果，但也损害了该公司的品牌和形象，让很多期望该公司能够健康发展的投资者感到惋惜和心痛。
注水货基比排名
在每年年底，借助于注水货币基金，做大资产规模，获取虚假排名，这是部分基金公司的经营层惯用的欺上瞒下手段，也是基金业长期以来的恶劣风气之一。
监管部门曾三令五申，要求各基金公司严格规范年末货币市场基金的申购行为，严禁为突击提升管理规模，比拼年末规模排名，损害货币基金原持有人的合法权益，但经常是按下葫芦起了瓢。
建信货币基金在发行期间就曾上演过注水的一幕。该基金成立于2006年4月25日，初始募集规模为76.61亿份。虽然初始募集规模较大，但甫一结束成立后的封闭期，就遭遇大规模净赎回，2006年6月30日，其规模已萎缩至33.78亿份。其后两年多时间里，建信货币基金基本上在二三十亿份的区间波动，
自2008年年底以来，建信货币基金在每年年底前，都要上演一次注水动作：2008年12月31日，该基金的规模为143.43亿份，较前一季度末增加93.55亿份；2009年12月31日，该基金的规模为98.01亿份，较前一季度末增加64.39亿份；2010年12月31日，该基金的规模为97.97亿份，较前一季度末增加73.16亿份。
近三年来，建信基金周而复始地在每年年底前通过注水货币基金，做大资产规模，虽然满足了经营层把表面的经营数据做得更漂亮的愿望，但也严重损害了该公司的诚信基础，无异于饮鸩止渴。
截至2010年年底，按照注水后的数据，建信基金的资产规模排名第16位，如果剔除货币基金虚增部分，则大幅下滑至第23位。
基金销售藏猫腻
除注水货币基金外，建信旗下新发基金也一直存在注水现象，具体表现为多只新基金的首发规模要明显大于非银行系基金。
以首只基金建信恒久价值为例，该基金首发规模62.02亿份，而同期发行的华夏收入首募规模仅有5.44亿份，建信恒久价值的首发规模是华夏收入的11倍多。近五年来，建信恒久价值的收益率仅及华夏收入的一半，孰优孰劣一目了然。
银行系基金公司的首只产品在首募期受到大股东特殊照顾，这尚且情有可原。但是，对于其后发行的第二只或第三只新产品，仍然需要特殊照顾，就明显有悖于以投资者利益为本的理念，会损害大股东的形象和品牌。
2006年9月8日，建信优选成长成立，首募规模61.15亿份，规模远超同期成立的大多数股票基金。例如，早于该基金两天成立的华安宏利首募规模为16.84亿份，晚于该基金5天成立的大成财富管理首募规模为11.13亿份。近四年多来，华安宏利的业绩表现也远远好于建信优选成长，领先逾80个百分点。
2009年11月5日，建信沪深300成立，首募规模53.26亿份，规模也明显大于同期成立的大多数股票基金。例如，早于该基金6天成立的海富通中证100首募规模为20.87亿份，晚于该基金19天成立的华商动态阿尔法首募规模为22.99亿份。但是，该基金发行规模越大，对投资者的伤害也就越深，现如今，建信沪深300仍处于较大亏损状态，而华商动态阿尔法则已有一定盈利。
显然，建信旗下新基金亮丽的首募规模背后，并非依靠老基金的历史业绩表现，而是因为它属于银行系基金。但是，《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》第十七章明确规定：“商业银行可以代理销售其设立的基金管理公司发行的基金，但在代销基金时，不得在销售期安排、服务率标准、参与基金产品开发等方面，提供优于非关联第三方同类交易的条件，不得歧视其他代销基金，不得有不正当销售行为和不正当竞争行为。”■
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