个人财富为何大缩水
- 来源:英才
- 关键字:财富,爱情,金钱
- 发布时间:2011-10-11 15:49
时间让财产不翼而飞了吗？是的。拿上世纪80年代中后期和现在的状况相比，时间跨度大约是25年，“80年代的新一辈”在今天再相会时会发现，和年龄不断增长相反的是，其财富急剧缩水。
例子1：万元户。1985-1988年期间的一万元，大约相当于城镇职工120-150个月的工资收入。到现在，1万元大约相当于城镇职工3-4个月的收入。97％的财富消失了。
例子2：柴米油盐。以可比的商品和服务看，从1985-1988年到现在，大米的价格从每斤0.15元上升到1.5元，猪肉从每斤0.75元上升到15元，理发从0.5元上升到10元……凡此种种，除了冰箱彩电洗衣机之类的消费品之外，绝大多数商品25年前的价格，乘以20-25倍，大致就是目前的价格。也就是说，1元承载的购买力，在25年间消失了95%以上。
例子3：养老金。我以前的一篇文章中曾提出“多少钱够养老？”的命题。无可争辩的数据表明，25年前也许普通退休职工会以为3万元足够养老，因为这差不多是其当时30年的工资收入，现在这个数字则上升到了约100万，即100万差不多是当下30年的工资收入。那么请问25年后多少钱够养老？我绝对不会理睬和介意那些激烈批评和谩骂我的人，因为我们老家有俗语说，宁可跟聪明人打一架，不要和蠢人说句话。
是时间导致了我们的财富不翼而飞？本质上说不是的。时间除了掠夺我们的生命外，并不掠夺我们更多。是通货膨胀吗？本质上说也不是。通货膨胀在过去、现在和将来都永远只是一种货币现象。财富缩水的奥秘就在于货币。回顾过去的15年，中国政府的财政收入每3.5-4年翻一番，货币供应量M2每4-4.5年翻一番，GDP则是每7-8年翻一番，中国城镇居民收入大约每8年、农村居民收入大约每10-12年翻一番。这就是问题的关键：中国居民的收入增长，以及其财富能获得的收益增长，远远地被财政收入、货币发行甚至经济增速甩在了后面。或者说，挣钱赚钱是难以跑赢税收、发钞和GDP的。
但这还不是悲剧的全部，更令人惊讶的是，出生于1980年之前的中国人，在乐意于拼命工作的同时，更乐意于拼命储蓄。这就解释了为什么25年来中国并没有持续发生恶性通货膨胀。原因之一：勤俭储蓄。很明显，如果1985年以来，一个城镇职工除了生活必需开销，将余下的财富进行储蓄，每年获得5%的复合收益(明显高于以5.5%的年利息连续进行5年期的定期储蓄)，那么25年来，其积蓄的全部财富的实际购买力大约缩水了至少80%。不当的储蓄让我们失去财富，也让通货膨胀没有以显性的方式爆发出来。原因之二：工业化。中国在消费类产品的长足发展、在要素市场上的价格管制，使得由轻到重的工业化得以迅捷推进，更便宜的冰箱彩电洗衣机等得以普及，也在很大程度上压低了通货膨胀。这两大原因，使中国本应奔腾咆哮的通胀，变成了衔枚隐行、吞噬财富的陷阱。
迄今为止，许多人仍然不清楚其积蓄不翼而飞的根源，并采取一些非理性行为。例如，节衣缩食提前归还房贷。许多人误认为，如果其借1万元为期20年的房贷，则要归还1.5万本息云云。他们忘记了币值不稳，大约5年“通胀大神”替其归还一半债务，大约10年“通胀大神”将替其归还3/4的债务，20年下来，时间将使债务如夏日冰块一样消融。
对有些人来说，学习金融学基础知识是令人生畏的，但为了保全财富你必须去学习，并要牢记：在显性和隐性的通货膨胀时代，唯现金与狗矢不能长期持有。
（作者系北京师范大学金融研究中心教授，本文只代表个人观点）
文|钟伟
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