把预测股市的工作交给上帝

　　要想在资本市场获得成功，首先要控制好自己的情绪。而要取得持续的成功，必须搞清楚什么情况下上涨是大概率事件，进而设计一套投机系统。

　　最近，19名澳大利亚数学家组成的高智商赌博集团，因逃税9亿澳元而浮出水面。这群智慧过人的数学家利用他们的专业数学知识，在世界各国的赌场和博彩业通过对各种中奖概率的演算疯狂赌博。令人惊讶的是，他们在短短3年时间里，总共赢取了超过24亿澳元(约156亿元人民币)的真金白银。

　　此事向我们揭示了投资的本质——概率游戏。事实上，一个投资者想从资本市场赚钱，完全不必把功夫花在如何预测股市走向上。客观地说，我们人类也不具备预测未来的能力。

　　但这并不意味着投资者无法稳定持续地从股市赚钱。我的答案是像那些天才数学家一样，研究概率。因为从本质上来说，投资者只要能搞清楚什么情况下上涨是大概率事件，就比较容易赚钱了。

　　但奇怪的是，在实际操作中，大多数投资者都无法使胜率超过50%。美国科学家曾经做过著名的猩猩实验，让大猩猩随意敲着键盘进行买卖操作都有50%的胜率，可以获得超越大多数分析师的成绩。还有一个类似的实验，让大猩猩采取掷飞镖的办法选股，经过10年竞赛，猩猩与分析师的投资业绩基本持平。

　　这并不难解释。因为猩猩没有情绪，不受行情涨跌干扰，只要随意地操作，就像掷硬币一样，肯定有50%的命中率。但人就不同了，每个人都有与生俱来的贪、嗔、痴、疑、惧，而行情的涨跌则不停地牵引着人的情绪，进而让人做出错误决策。

　　这个实验告诉我们，要想在资本市场获得成功，首先要控制好自己的情绪。但别高兴得太早，修炼成圣人后，只能与大猩猩打成平手。要取得持续的成功，必须搞清楚什么情况下上涨是大概率事件，进而基于此设计一套投机系统，可以保证超过50%的操作可以获利，而无法获利的时候必须以小亏止损出局。而投机系统的设计必须基于资本市场过往历史，通过不同角度的统计后才能发现，什么情况下大盘上涨的概率大。

　　股票的投机系统设计起来相对简单，因为走势只有3种：上涨、下跌、横盘；而对应的操作只有4种：买入、卖出、持股、持币。

　　这有点像打牌，但却比赌博简单得多。比如麻将总共108张牌，赌徒需要面对的情况十分复杂，大约有上万种组合，如果一个赌徒能搞清楚每一副牌的胜算，相信普通对手只要跟他赌的时间足够长，是必输无疑的。因为他知道，拿到一副好牌的胜率有多高，可以下大注，而拿到一副烂牌的时候胜率有多低，首要任务是尽早撤出战场以保本。

　　说到这，可能您已开始摩拳擦掌准备开始设计投机系统了。如果您的投机系统能够做到90%的命中率，相信还是可以赚钱的，但一定赚不了大钱。华尔街最顶尖的操盘手们命中率普遍不高，甚至低于50%，但却能赚大钱。这里涉及到一个赔率的概念。尽管他们胜率不高，但做对的时候都能赚到大钱，做错的时候快速止损小亏出局。

　　赔率的精髓在于小本博大利，以安全边际博取巨大的盈利空间。在获胜概率相同的条件下，赔率的大小直接导致参与者的收益多少。

　　而获得大赔率即赚大钱的关键，在于将分析的时间周期拉长，放在更长的时间周期内观察，走上升趋势的股票，上涨空间往往更大，比如观察120日以上的均线、周K线等来判断。

　　根据统计，获得大赔率的另外一个大概率事件是投资标的卓越的基本面。根据笔者的统计，那些具有宽广“护城河”的优势企业，在营收、利润持续稳健成长的情况下，最容易长期大幅上涨。