供应链金融渐行渐近

　　如同小微贷款一般“星火燎原”，供应链金融也在新形势下成为各大银行发力的重点。

　　作为产业链的构成要素，产业供应链的概念顾名思义，即包含了产业链上下游的各种类型的企业，其中包含中小企业、产业链的核心企业以及银行等多种构成，这些企业彼此依存而又互相了解。

　　也正因为如此，基于整个产业链上的金融合作也更容易实现，比如，对于中小企业来说，如果依托其上游的大型企业对银行进行融资，则往往要比单纯的中小企业贷款或者小微贷款要相对容易。

　　供应链金融正是类似的融资模式。

　　供应链金融来了？

　　在供应链金融的尝试过程当中，虽各大银行决心尝试，然而，在技术等多个问题面前，依旧无能为力，需要更多的摸索。

　　■文/王月平

　　作为中小企业融资的一个主要模式，供应链金融在国外已经被各大银行及中小企业所采用，而在中国，供应链金融则是刚刚起步，处于供应链金融的初级发展阶段，虽然已经有商业银行开始尝试这种融资模式，然而对于更多的人来说，则是供应链金融到底是怎么回事？依旧搞不清楚！

　　供应链金融的概念

　　一般来说，所谓的供应链金融则是指商业银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式，或者称之为“1+N”的模式，即在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

　　在最近几年，“流动性资金短缺”、“资金不足”、“融资难”成为围绕中小企业的主要问题。有资料显示，90%以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。而供应链金融的服务对象主要是供应链中核心企业上下游的中小企业。因此，对于解决中小企业融资难的问题则是大有裨益。

　　供应链金融的前世今生

　　其实，供应链金融实际上早已经诞生，但是对于国内大部分机构来说，实施的并不多，同时也尚未产生形成规模效应。

　　根据相关资料显示，供应链金融发端于20世纪80年代，是由世界级企业巨头寻求成本最小化全球性业务外包衍生出的供应链管理概念。全球性外包活动导致的供应链整体融资成本问题，以及部分节点资金流瓶颈带来的“木桶短板”效应，实际上部分抵消了分工带来的效率优势和接包企业劳动力“成本洼地”所带来的最终成本节约。由此，供应链核心企业开始了对财务供应链管理的价值发现过程，国际银行业也开展了相应的业务创新，以适应这一需求。供应链金融随之渐次浮出水面，成为一项令人瞩目的金融创新。

　　一般来说，供应链金融是从整个供应链管理的角度出发，通过联合某产业链上的核心企业，然后围绕其产业链上下游的中小企业，针对这些企业提供综合的财务金融服务。即把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资创新解决方案。

　　通常，因为某一产业供应链涵盖了从原材料供应商到最终消费者的整个过程，因此，在该产业链的核心企业管理过程当中，就需要企业对物流、信息流和资金流进行集成管理。而供应链金融则是通过供应链的管理，然后间接实现通过对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面的金融服务，最终，促进了供应链核心企业及上下游配套企业产－供－销链条的稳固和流转畅顺。

　　各大银行试水供应链金融

　　2012年，在金融脱媒、利率市场化不断推进的背景下，各大商业银行，包含城市商业银行等为了开辟新的盈利途径，也纷纷开始在小微贷款以及供应链金融方面下功夫，希望通过中小企业融资这一渠道改变银行的现状，因此，2013年，在供应链金融的探索当中，各大银行都已经开始了尝试，其中包含中信银行、浦发银行、兴业银行、民生银行、招商银行、交通银行等各家商业银行，甚至包括四大国有银行都已涉足于此，许多银行也获得了显著的成效。

　　在银行的实际业务当中，相比较于银行在传统贸易融资当中的功效—金融机构只针对单一企业进行信用风险评估并据此做出是否授信的决策，而在供应链金融模式下，金融机构，尤其是银行的关注点和风险管理则同时发生了根本变化，与传统的采取担保、财务等指标来抵御风险模式不同，此时的银行更加关注的是申贷企业的真实贸易背景、历史信誉状况，而不仅是财务指标。而如果这样进行操作的话，一些因财务指标或者规模等限制而无法从银行获得资金支持的中小企业，就可以凭借交易真实的单笔业务来获得贷款，满足其资金需求。并且银行通过资金的封闭式运作，确保每笔真实业务发生后的资金回笼，以达到控制贷款风险的目的。

　　与此同时，推行供应链金融还可以增强中小商业银行的竞争力，提高收益，主要体现有：

　　第一，商业银行为供应链中的中小企业融资可以带来银行表内业务或表外业务的收益，另外，商业银行还可以向中小企业提供相关的财务顾问和信息咨询等中间业务；

　　第二，虽然商业银行不是为核心企业提供融资，但是核心企业的信用介入其与商业银行之间的战略伙伴关系都可能给银行带来潜在的收益。如一些信用捆绑技术为了控制信贷资金从分销商到核心企业的流动，要求核心企业必须在主办银行开立结算账户，这为银行带来了潜在的存款派生收益。

　　供应链金融推行中的难题

　　虽然各大银行已经通过试水供应链金融取得了一些进展，然而，作为一个全新的融资模式，在实践过程中，这些银行也同时遇到了一些问题：

　　一、供应链管理的不成熟影响了供应链金融推行的效率。目前，我国商业银行推行的供应链金融仅局限于汽车、钢铁、能源、电信等有限几个行业。同时由于目前我国境内供应链管理意识普遍薄弱，成员之间关系松散且边界模糊，核心企业对供应链成员的管理缺乏制度化的约束手段。在这种情况下，供应链融资中对核心企业的资信引入有时缺乏利益激励，而成员企业对核心企业的归属感不强，也导致基于供应链的声誉效应和违约成本构造起来比较困难。这种状况不仅使得银行可选择开发的链条有限，而且也要审慎评估供应链内部约束机制的有效性。同时，国内银行目前推行的供应链金融也仅局限于国内供应链，对供应链中的国际贸易融资延伸和整合不足。面对跨国公司的大批国内供应商和分销商，也没有从系统的视角提出有效的解决方案，错失了大量的业务机会；

　　二、我国商业银行推行的供应链金融风险控制体系尚不完整。供应链金融是一种整体性、高技术含量的融资模式，必然需要完善的风险控制体系加以控制。我国各商业银行推行的供应链金融，从业务营运的机构设置看，除个别银行外，大部分银行的供应链融资尚未独立，风险控制的核心价值并未有效吸收。结果不仅未能充分发挥营销的效率，反而存在较大的风险隐患，比如大多数银行没有形成专门的债项评级体系，没有特别的审批通道，没有专业化的操作平台，缺乏针对核心企业和物流监管合作方的严格的管理办法等；

　　三、我国商业银行供应链金融的技术支持相对薄弱。在供应链金融业务的发展过程中，技术平台的引进是很重要的。国际银行开展供应链金融业务时就用到了先进的网络技术，如荷兰银行合理运用因特网技术，自己开发了一套系统，这套系统可以将信用证贸易下涉及多家银行及买方的单证统一处理，客户可以通过电子银行平台在全球各地实现发送交易指令、查询交易、定制报告等功能，这样节省了银行和客户双方的成本，最大程度上实现了交易的程式化和自动化。而目前国内金融信息技术和电子商务的发展相对滞后，使得供应链金融中信息技术的含量偏低。在许多银行的供应链金融中，目前在单证、文件传递、出账、赎货、应收账款确认等环节很大程度上需要人工确认，这不仅严重影响了供应链金融的融资效率，也在一定程度上增加了银行的操作风险。

　　因此，针对上述问题，如果商业银行想要继续在供应链金融进行摸索的话，则需要：

　　一、在技术上，通过互联网的技术创新，建立产、供、销的完整供应链信息系统。通过传感器的技术创新，将互联网运用到基础产业和服务产业，建立起不同行业、产品的基础供应链信息管理平台，为供应链金融实现技术的整体管理创造条件；

　　二、在组织上，与核心企业一起建立起供应链管理系统，然而根据该系统，建立能够集提供物流服务、信息服务、商务服务和资金服务为一体的供应链第三方综合物流金融中介公司。它既有现有的第三方物流公司的职能，又具有充当银行和生产、供应、销售之间的融资角色的职能。对银行来说，有必要对其管理体制、业务流程和盈利模式进行相应的变革，可以围绕供应链金融业务建立相应的业务事业部制，通过供应链金融业务的整体外包或部分外包的合作形式与供应链第三方综合物流金融中介公司合作，提供全面的金融服务，建立全面的业务风险管理模式，实现企业、银行风险控制和绩效指标任务的顺利完成；

　　三、在制度上，实现从原有的银行分业管理向混业管理的转变，允许银行把非核心的业务合理有序地外包给专业的供应链第三方综合物流金融中介公司，允许诸如第三方综合物流金融服务公司中介服务的存在，并依法从事有关融资业务。在供应链金融服务中，由于银行作为质押人，不完全具备监管质押物的条件，此时第三方综合物流金融中介的产生，不但可以担负起帮助银行看管质押物的职责，而且还可以为银行提供相关的信息、商务服务，改善信息不对称情况，提高银行等金融机构的风险管理、市场控制和综合服务能力。从而形成服务于银行等金融机构的新的金融中介产业，适应了社会经济的发展。

　　深圳发展银行试水“供应链金融”之路

　　在供应链金融领域，深圳发展银行可谓走的最早，也积累了一系列的经验。

　　■文/邓中华

　　1999年至今，“银行追着大企业跑，中小企业追着银行跑”，这一直是我国银行业的现状，也是众多中小企业发展过程中面临的难题。在我国，占企业总数99%的中小企业对我国GDP贡献超过了60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。然而，融资问题却一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。

　　而在解决中小企业融资难，借鉴供应链金融获得发展，与中小企业一起成长的银行当中，深圳发展银行（即当今的“平安银行”，简称“深发展”）无疑是其中的典型，依靠中小企业，深发展最终大获成功！

　　那么，深发展这一路到底是怎么走过来的？

　　其又是如何操作，进而规避供应链金融当中的各种问题的呢？

　　深发展尝试供应链金融

　　截止2012年9月末，深发展贸易融资客户数已达9517户，贸易融资余额达2136亿元，贸易融资不良率仅为0.20%。

　　深发展是如何做到的呢？

　　原来，这源于深发展2003年就已经开始探索的“1+N”模式。

　　作为在供应链金融领域内第一个吃螃蟹的人，深发展初次尝试供应链金融也经历了一番波折。原来，银行业的产品创新活动与普通行业的产品创新活动大有不同，除了自身风险之外，来自监管部门的压力也甚为敏感。因此，在深发展广州分行最早尝试供应链金融时，对于该产品表现的非常低调，“走得非常小心”，战战兢兢、如履薄冰，尽可能避免出案件和摔跟头。实际上，广州分行内部对此也并不是一开始就一致同意。

　　“我们不敢直接对这种流动资产贷款，因为流动资产贷款后钱怎么用我们没办法监控，而且以前银行出现过贷款被挪用导致不良资产的问题，”其相关负责人胡跃飞曾公开对媒体表示说。

　　因此，在起始阶段，广州分行并未大张旗鼓推广其业务，只是在十几家支行中选择了一家支行来大力推广。与此同时，为了配合供应链金融这一新型产品，深发展的风险控制与管理架构都进行了调整。

　　据深发展公司产品管理部总经理金晓龙回忆，当时许多业务上的探索和尝试，按既有的风险评估体系，并不合适。比如，对中小企业的信用评审方面，如果运用银行传统的授信评级注重的是授信主体的财务报表方式，则根本无法适用规模较小的中小企业，而在了解实际情况的分行和支行的信贷部和市场部看来，这些中小企业则值得银行进行授信支持。

　　对此，深发展在研究《巴塞尔协议》的基础上，通过采集已经操作过的上万案例，提炼出了“债项评级数据模型”，实现了从看客户（报表）到看生意（做什么业务、和谁交易、业务如何）的转变，也避免了依靠区域分行领导的自觉性、决心和魄力对中小企业授信的问题，并建立了风险管理制度。最终开发出了运用企业主体评级和债项评级两种信贷评审技术，评估中小企业信用并作出信贷决策。其中，自偿性贸易融资授信评级、授权管理系列制度由其独立研发，将中小企业置于供应链之中考量其供应链交易结构、交易细节，分析其债项信用等级的信贷评审技术。

　　最终，在确定供应链金融作为面向未来的创新型战略业务后，深发展还在组织结构上做了相当大的改变。比如，在整合深发展国际业务部和离岸业务部两个一级部的基础上，贸易融资部得以成立，实现了本外币一体化、离在岸一体化。同时，由于贸易融资要求的这种审批的效率各方面都比较高，因此在这个部门嵌入风险评估团队。这种架构在各个分行复制，逐渐形成了准事业部的框架。

　　深发展的供应链金融实践

　　尽管确定了将供应链金融作为整个公司的战略发展方向，然而，在具体的实践过程当中，深发展依旧小心翼翼，在早期业务中，采取了“一对一”的营销模式及授信模式。

　　随后，在此基础上，深发展才逐步把同一核心企业的其他分销商也纳入深发展贸易融资体系中，通过多家分销商的共同影响将核心企业引入其供应链融资体系中，并最终扩展到核心企业的所有上游供应商和下游分销商。

　　最后，深发展才最终与供应链中的核心企业对话，通过与核心企业的合作直接将核心企业的供应商和分销商纳入其供应链融资体系中（即总对总），大大提高了开拓客户的效率。

　　而关于核心企业是提前合作还是最后合作，对于深发展来说这并不是关键，关键是供应链金融当中一定要有核心企业。

　　在此模式之下，2009年，总行营销部成立了由邱巍领衔的“三个团队”（一个负责钢材和化工行业，一个是负责汽车和能源行业，第三个负责有色金属、品牌商品以及其他的），就是帮助和支持各地分行做“总对总”的团队。团队成立时，其“1”只有三四十家核心企业；截至2010年半年报，其“N”为7000余家，其“1”达到了100余家。

　　2010年9月9日，深发展还宣布，该行推出的线上供应链金融正式突破1000家用户。这标志着作为行业领先的线上供应链金融服务平台正式迈入成熟运作阶段，也意味着中小企业可以享有更为便利的线上金融服务。

　　各大银行试水供应链金融

　　除了深圳发展银行，其他银行如何试水供应链金融呢？

　　■编辑整理/王月平

　　在巨大的收益面前，各大银行纷纷开始试水供应链金融。其中，包含广东发展银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、民生银行及一些传统国有银行。

　　●广东发展银行

　　广东发展银行于2003年开展货押业务，推出“民营100”金融服务平台，之后又在此加载了物流银行服务。货押是其主打业务。

　　●浦东发展银行

　　2007年，浦发银行提出了“供应链融资”的整体服务解决方案，包括信用服务支持、采购支付支持、存货周转支持和账款回收支持。包括六大服务方案：在线账款管理方案、采购商支持方案、供应商支持方案、区内企业融资贸易融资方案、船舶出口服务方案、工程承包信用支持方案。

　　●兴业银行

　　兴业银行的“金芝麻”，包括采购、销售、生产三大项，18项单项产品。2008年，兴业银行正式加入了SWIFT组织开发的贸易服务设施系统（trade service utilities，TSU），该系统通过集中化数据处理和工作流引擎，对订单、运输单据和发票等进行集中化匹配处理。

　　●华夏银行

　　华夏银行于2007年7月、2008年6-7月在全国十大城市巡回推广“融资共赢链”品牌。

　　●招商银行

　　招商银行基于技术平台的优势，从2002年起着力打造“电子供应链金融”概念。2002年，其在其U-BANK 3.0中加入网上国内信用证功能，开始国内电子供应链金融的探索。

　　●民生银行

　　民生银行于2005年底成立贸易金融部，专司为进出口客户提供各类金融服务。2006年，推出应收账款、物流融资和服务增值类三大系列主打产品；2007年，主攻船舶融资业务，重点推出国际保理、信保融资和物流融资三个特色产品。

　　●工商银行

　　2005年6月，工商银行推出了沃尔玛供应商保理业务试点。次年7月，推出了供应链金融产品。

　　●北京银行

　　2013年11月22日，北京银行正式发布其网络供应链品牌“网络链”，并成立“上海分行网络供应链金融中心”。北京银行表示，此次在上海推出“网络链”，是顺应互联网金融的大潮，为企业提供“金融互联网”的服务，即传统金融企业通过互联网渠道为客户提供服务。

　　此外，北京银行还在上海发布网络供应链品牌“网络链”，同时在宣布在上海成立网络供应链金融中心。“网络链”的业务包括第三方支付线上供应链融资、供应链上下游线上融资、小微企业流动资金贷款线上融资等多个行业解决方案。据悉，网络链的所有产品都将通过在线方式实现。

　　■策划/执行 王月平

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