息差收窄 转型加速

　　“息差收窄”难止

　　作为银行盈利一项重要指标的净息差，近年来也备受压力。

　　随着利率市场化的进一步推进，尤其在2013年央行进一步放开银行贷款利率的浮动范围后，银行贷款平均利率下行的预期加剧。而另一方面，存款利率的市场化预期在各“宝”类理财产品的冲击下不断升温，这也给银行的净息差带来不小的压力。

　　从已经披露业绩的上市银行年报来看，各家银行都难逃净利润增速下滑的命运，而在净息差方面，除了中行“一枝独秀”，较前一年上升9个基点之外，其他11家银行均有所收窄。其中，民生、光大两家银行的息差收窄幅度最大，2013年民生银行净息差为2.49%，同比下降45个基点；光大银行净利息收益率为2.16%，同比下降38个基点。另外，招行、中信、兴业的净利息收益率较前一年均下降了21个基点。

　　从12家银行的年报来看，2013年，净息差最高的是招行2.82%，紧随其后的是农行和建行，其净息差分别为2.79%、2.74%。而排名最后的是光大银行，去年净息差为2.16%。

　　光大银行在其年报中总结净息差收窄的主要原因：一是上年央行降息影响全面释放；二是利率市场化进程加速推进，存款利率普遍上浮；三是国内金融市场出现流动性紧张，同业负债成本攀升。

　　农行分析称，该行净息差下降主要是两个方面的原因：首先是2012年央行两次下调基准利率，绝大部分贷款于2013年底前完成重新定价，重定价后的存量贷款及新发放贷款均执行较低利率，贷款平均收益率同比下降42个基点；其次则是对部分定期存款利率适度上浮，部分抵消了降息对存款平均付息率的影响。

　　中国银行国际金融研究所发布的报告指出，互联网理财产品分流了银行存款，并通过协议存款的方式再投回银行，这增加了银行的负债成本。随着银行负债成本越来越高，利差将不断收窄。

　　中间业务转型加速

　　从五大行年报来看，传统的结算与清算、银行卡、代理业务和顾问咨询等传统业务依然是中间业务收入的大头。此外，投行业务已经成为不少银行中间业务收入的重要支撑。如工行去年投资银行业务收入达到294.86亿元，成为继清算结算业务之后收入第二高的中间业务板块，其中银团安排、并购重组、股权融资等业务均是工行去年着力发展的业务。中行去年的投行业务收入增幅最大，实现核心投行业务收入94.83亿元，比上年增长103.15%。

　　值得关注的是，2014年银行业发展仍将面临诸多挑战，同业竞争更趋激烈，在这种背景下，中间业务无疑成为银行深化改革的重要抓手。五大行均表示，未来将深入推进战略转型，形成适应转型和竞争需要、均衡可持续的业务体系。继续改善和优化资产负债结构和客户结构，大力拓展成本较低、稳定性较高的资金来源；通过产品创新和精准营销提升服务水平，增加中间业务收入，深入挖掘战略新兴业务增长点，提升产品创新能力。

　　从7家股份制上市银行年报看，多家银行投行、类投行、托管等业务表现十分突出。平安银行年报显示，报告期内，其投行业务投融资总额1986.73亿元；实现中间业务收入16.34亿元，派生存款294亿元、派生收益7.66亿元，综合收益为24.01亿元；实现托管费收入5.1亿元，同比增幅130%。兴业银行年报显示，其中间业务收入中，咨询顾问手续费达96.42亿元。

　　民生银行则报告其期末资产托管（含保管）规模折合人民币19567.03亿元，比上年末增长97.69%；实现托管业务收入30.24亿元，同比增幅203.31%。

　　浦发银行也表示，报告期末，资产托管业务规模17640.63亿元，同比增长124.29%；本报告期实现托管费收入20.94亿元，同比增长156.30%。

　　此外，7家股份制银行年报中另一个值得关注的是信托代理业务收入大幅攀升。浦发银行报告期末资金信托托管业务规模5655.23亿元，比去年同期增长166.54%；报告期实现托管费收入10.56亿元，比去年同期增长124.32%，完成信托代理收付业务规模707亿元，信托代理收付笔数661笔。兴业银行去年末也实现信托业务手续费同比增长49.5%，达16.3亿元。招商银行去年代理信托计划手续费收入22.33亿元，较上年增长19.54%。

　　总体来看，面对利率市场化带来的存贷款利差收窄导致的利差收入增速放缓的严峻挑战，7家股份制上市银行均采取提升中间业务收入的应对手段，今年这一情况还将延续。招商银行表示，党的十八届三中全会提出要进一步完善金融市场体系，这为银行在产品创新、拓宽中间业务收入来源等方面创造了难得的机遇。工行行长易会满则表示，工行应对利率市场化有客户基础和存贷比的优势，更重要的是不断降低对贷款利差的依赖，提高手续费及佣金的比重。

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