2015年中国互联网金融的发展趋势

　　如果说2013年是互联网金融的元年的话，那么2014年则是互联网金融爆发的一年。根据资料显示，国内互联网金融潜在投资用户规模近3.6亿，而通过互联网融资的小微企业预计超过3000万，整个互联网金融的资产余额将达15万亿。

　　那么，在未来的2015年，在这个大行业当中，还将有哪些发展趋势及变化呢？让我们且听从业者的分享。

　　互联网金融的本质是金融，金融的本质是风险控制，那么在这个领域里，没有十多二十年的金融风险的历练，我觉得是很难做好的，但是假如所有金融服务都在互联网上，以大数据为基础的互联网金融将重塑金融业。

　　对于互联网金融未来业态规模的一个预测，我认为这个行业将来会诞生数十家千亿级的互联网金融平台，同时也会诞生几家万亿级的综合互联网金融平台，在未来就有可能超越阿里巴巴，或者是苹果。

　　与此同时，中美两国互联网金融的差异巨大，美国金融市场非常成熟，信用市场非常完善，中小企业融资服务充沛，理财产品非常丰富，同时美国在jobs法的推动下，从2012年开始，以LendingCLUB为代表的债权众筹平台，机构投资人正把屌丝投资群逐出市场，占比达70%。股权众筹平台正在被房地产众筹平台所超越。目前美国的银行不得不把自己的目标锁定在中小微企业，而在中国，我们的银行主要服务国有企业和大型企业，由于体制上的原因，银行金融界对于中小微企业的服务不到位，出现了两个状况，第一以P2P为代表的互联网金融在2013年、2014年迅速发展，同时股权众筹在近期内才开始出现了一些发展的端倪。

　　在日本，目前以小贷公司为代表的消费金融在日本蓬勃发展，而且四大消费金融公司在日本股市居日本前十位；台湾的经验则是，在90年代初，台湾一下子审批了16家民营银行。90年代台湾也是遍布财富管理公司。

　　中国互联网金融发展的状况是官、产、学、研、用、金全民发展，出现了百花齐放，百家争鸣的局面，在互联网金融领域中国已经走到了最前列，不仅走到了最前列，而且和世界同步，不仅是中国，包括南非、德国、新西兰、英国、美国，都在全面推动互联网金融的发展，比如英国出了一亿英镑来推动英国互联网金融的发展，在美国是叫众筹，包括债权众筹、股权众筹等几种模式。

　　国家层面上，总理也提出了开展股权众筹试点的号召。认为互联网金融服务是两大服务领域，一个是以P2P为代表的债权领域，一个是以众筹为代表的股权投资领域。从我们发展所经历的阶段来看，我们认为互联网金融公司的发展会经过三个阶段，第一个阶段叫独特产品阶段，第二个阶段叫平阶段，第三个阶段叫金融生态圈阶段。

　　PPmoney目前在债权众筹针对的是民间资产这一市场，这个市场当中，存量资产，包括小额贷款公司、典当行、融资性担保公司、融资租赁公司、新崛起的保底公司以及应收帐款的领域，基数有30亿。还有PPP公私合营，代表城投债的领域，市场容量是42万亿。另外就是银行信贷资产，存量是100万亿。

　　对于中小企业的融资服务，针对他们需要特定的金额，特定的时间的特点，有一些机构推出了交易所合作的模式，让机构可以合法进行投资，同时也方便了中小企业快速融资。

　　此外，在这个领域内创业，还要具备互联网金融的思维，比如谷歌在网上发行了自己的股票，我们就发起亿元美金的众筹计划，我们理解的众筹是什么？是筹资金、筹资源，希望通过众筹的思维和方式，不仅获得资金，还要获得相应的营销管理上的一些建议和智慧。

　　未来，关于我国互联网金融的发展趋势，在我看来将包括但不仅限于以下几个方面：

　　第一，从监管角度来看，1）P2P网贷方面，即将被纳入银监会监管，鉴于银监会相对谨慎的作风，对行业的监管可能将较为严苛，未来银监会可能会在注册资本、风险拨备以及业务流程上对P2P网贷行业进行监管，同时也有可能对行业准入施行发放牌照的方式，这都意味着P2P网贷行业可能很快会面临一轮大规模的洗牌；2）股权众筹方面，证监会已表示将最快于今年6月出台相关政策，如果像美国一样得到宽松、鼓励的支持性政策，股权众筹融资模式将有可能成为中小微企业融资的一种重要方式。

　　第二，从行业历史发展进程角度来看，1)在国外发展较早的没有线下实体网点的互联网直营银行、券商以及保险，在外界条件都具备的情况下，也将是我国未来可以预期的发展方向；2)随着我国利率市场化的起步和推进，货币基金的收益率会逐渐回归正常水平，长远来看，作为历史过渡阶段产品的“宝宝”们生命力将禁受考验。

　　第三，从技术角度来看，1)随着互联网技术和移动通信技术的不断变革，移动支付领域存在较大的想象空间；2)大数据会进一步深入互联网金融的各个模式，早期进入者对用户及数据的累积可能会成为壁垒优势。

　　文/陈宝国 PPmoney创始人