91金融：等风来已高飞

　　家国情怀

　　在公共办公区域里，映入眼帘的是一片红色的海洋，身着红色服装的近200名员工在忙碌工作着。他们并不是穿着统一的员工服，只有红色是着装的共性，这样构成了一幅多层次的画卷。91金融联合创始人吴文雄介绍道：“今天是红色主题日，所有员工的着装都要带有红色元素，所以我穿了这双鞋。”他穿了一双红灰相间的运动鞋，符合主题日的要求。

　　与“红色主题日”相仿，91金融还有“配饰主题日”、“短裤主题日”等。而这样的主题日设置只是团队建设活动之一，此外还有企业党团建设、国内游、国外考察等。其中，党团建设活动在互联网金融企业里是比较罕见的。“在91金融，优秀党员员工可以优先出国学习，”吴文雄如是说，这也在一定程度上提高了员工入党的积极性。

　　从创始人到每个员工，他们从不吝于表达对于祖国的热爱。在公共办公区的墙上，有红底白字的条幅——“为了伟大祖国的繁荣富强而努力”。91金融创始人许泽玮曾这样说过，“这里的工作不只是为了自己，也是为了你的家庭，为了你的国家”。曾有记者用“又红又专”来形容许泽玮，他深以为然。

　　吴文雄也同样认可“又红又专”的评价，他的祖父是志愿军，父亲是公社干部，耳濡目染的“红色教育”赋予他强烈的家国情怀。家是最小国，国是千万家，吴文雄把公司文化定义为“家文化”。每天，员工从公司的免费宿舍步行5分钟上班，在这里大家不仅是同事，更是战友和亲人。

　　站在风口上

　　许泽玮曾在创新中国春季峰会上表示：“大家要努力去做风口的猪，找准了风口就一定要去做最优秀的产品。”91金融对于市场的前瞻性与眼光，正是其找对风口、做好预判的关键原因。

　　2011年，在一家数据营销公司工作的许泽玮找到曾一起在新浪工作三年的好友吴文雄一起创业。同年9月，91金融正式成立。彼时，很多人对于互联网金融这一领域还很陌生。据媒体报道，当时许泽玮“只画了一张图”，就拿到了经纬创投的天使投资，但接下来的融资并非一帆风顺。投资人对于早期投资的决策普遍较为谨慎，创业公司在天使轮之后拿不到A轮融资的情况也很常见。而许泽玮每次去见投资方，都要一遍遍地解释公司的业务——能做什么，会改变什么。

　　2012年，他们见了四五十家风投，但获得融资仍然比较困难。“那时互联网金融还没有现在这么火，”吴文雄回忆道，“我们2012年寻求融资，当时很多人不大看得懂，觉得没有未来。2013年余额宝面世，之前聊过的投资者又返回来想投我们，但是投资机会就这么溜走了。”在讲述创业遭遇的最大挫折时，吴文雄想了想，“之前看到有人在‘无秘’上质疑我的新浪编辑出身做不好互联网金融”。这位年轻的80后笑了笑，庆幸困难的日子并没有持续太久。

　　2013年以后，互联网金融成为一个炙手可热的话题。这一年，平安集团、阿里巴巴与腾讯联合成立了中国第一家专业网络保险公司——众安在线，这种跨界合作模式极大刺激了传统金融机构互联网化的步伐。站在互联网金融的风口，91金融起飞了。2013年9月，91金融获得宽带资本领投的6000万元融资。2014年7月，获得海通证券领投的2亿元融资。

　　对于此前曾拒绝比尔·盖茨的投资意向，吴文雄解释，91金融更加倾向于国资背景的投资方，他补充道：“作为金融类型的企业，一定要有盈利能力，不能只靠融资说话。”在三轮融资之后，91金融的创始人们依然掌握着企业的绝对控制权。在与资本的对话中，这个年轻的团队始终坚持着自己的立场和方向。

　　解构“91模式”

　　经过四年的发展，91金融已经从单纯的在线金融产品导购和销售平台，逐步发展为多项业务并存的互联网金融服务提供商。在线累计服务金融产品消费者超过300万人，交易量突破2000亿元，并与全国300家以上的金融机构成为战略合作伙伴。初创期业务模式：

　　从“指示牌”到“沃尔玛”

　　91金融的最初定位是“在网上帮金融机构卖产品”，把大量的金融产品罗列出来，让用户自己去选择，类似于“指示牌”性质的信息导航网站。但是在业务开展过程中，91金融的初创团队发现，让用户挑选适合自己的金融产品，这样匹配率其实很低。他们意识到海量信息在金融市场的价值并不是很高，用户需要的是结果而不是选择的过程。

　　金融市场中的信息撮合一定是导购式的，而不是主动搜索式的，更不是陈列式的，不同于在商场里选购衣服。这是因为金融产品的复杂度高、消费频次低，用户一般没有专业的判断。吴文雄举例说，选不同的产品就跟病人去医院看病一样，吃什么药需要问大夫。同理，他们把这个选择权交给用户也没有太大意义，要站在用户的立场根据其特性，告诉他为什么选这个产品，而不是把20个产品全部丢给他。发现这个问题后，91金融很快推出“金融超市”业务，定位于在线金融产品导购与销售平台，类似于“沃尔玛”。在“91金融超市”里，有很多优质的金融机构产品，包括银行贷款、银行理财、车险产品等。针对银行、担保公司等金融企业进行精准营销，把个人的理财需求、保险需求、贷款需求等通过数据精准的匹配给金融企业，从而实现信息的撮合。并且每一款产品均可在线完成交易，让用户体验真正的“一站式购物”。

　　在从单纯的信息平台向提供交易的服务平台延展过程中，91金融优势渐显。不仅优于“指示牌”类型的信息平台，而且优于传统的金融中介。一方面，通过帮助用户挑选出适合自己的理财产品，成功率达到将近50%，远优于之前的0.5%。这样就提高了交易效率，利润也随之提高。另一方面传统中介一般面向银行和用户各收取1.5%的佣金，而91金融只向银行收取交易费用的1%，免费为用户服务。

　　由于现行的金融机构的产品和服务并不能满足所有用户的需求，91金融开始针对某一个特定群体，和金融机构联合定制产品，来满足这部分群体的需求，提供OFC（online financial consultant，在线金融顾问）、私人定制式专属服务。“91金融超市”里的产品基本源自于银行资产，风险由银行来控制。91金融需要的是设计产品的能力以及获取优质资产的能力。

　　91金融团队里，超过一半为金融数据及互联网金融产品研发人员，他们具有专业的产品研发能力。此外，基于与传统银行较早的深度合作，91金融比其他互联网金融公司更容易获得优质资产。这不仅可以确保产品的安全性，同时也可以为91金融提供信用背书。目前，91金融超市产品品类涵盖理财、贷款、保险等多个领域。

　　成长期业务模式：全面开展自营业务

　　当91金融和传统金融机构合作为用户定制产品时，无形中成为了一个类金融机构。91金融渐渐有了主动资产管理能力，转而成为一个金融机构去直接提供服务。而91金融坚持引入国资背景的资金，也便于其开展自营业务。因为可以获取更多的牌照，也更容易获得监管机构认可与支持。到2012年下半年，短短一年间，91金融平台积累了接近100万数据。依托于数据挖掘到用户的潜在需求后，91金融将服务做得更深入。

　　随着2013年互联网金融的大热，91金融也加快了战略布局的脚步。同年12月，91金融和民生银行合作，推出了“增值宝一号”，这是一款主要面向中小企业的高收益、高附加值的理财产品，被称为“企业版余额宝”。91金融从金融产品销售通道业务，扩展到了自营产品业务。此次试水获得了巨大成功，截止到目前，91增值宝系列产品共计完成交易额超42亿元，覆盖5000多家企业。

　　到2014年3月，91金融旗下互联网直接理财平台“91旺财”正式诞生，标志着91金融正式全面开展自营业务。

　　在91旺财推出半年、发展顺利之际，91金融发现，“信息不对称”的问题仍然存在。于是91金融对外发布91金融圈，致力于打造网上最专业的资管顾问，立足于金融市场的交易圈、社交圈、资讯圈，覆盖包含银行、信托、保险、券商、基金等在内的各类金融机构。

　　2015年，互联网金融进入白热化阶段，再加上中国股市节节攀升，由此催生出互联网证券业务。同年4月，91金融推出互联网证券业务“91股神”，为广大股市投资者提供证券投资咨询等服务。“91股神”上线后搭载在“91金融超市”上，满足投资者多元化的金融需求，并进一步完善91金融全金融生态体系。

　　至此，这五大业务共同形成了91金融的全产业链条，它们共同构建起91金融的多元化金融生态体系。

　　风控体系的全面建立

　　众所周知，网络信贷业务存在着高风险。以P2P网贷为例，来自第三方机构的数据显示，截至今年7月，国内P2P平台累计数量已达到2869家，其中累计问题平台866家，276家平台“跑路”和停运。

　　而截止到目前为止，作为借贷双方纯信息撮合平台的91旺财，已经履行完18个还款周期，用户数量突破20万人，创造超20亿元的交易量。值得一提的是，91旺财至今仍保持着“零逾期、零坏账”的纪录，成为行业标杆。究其原因，91旺财建立了较为完善的风控系统和保障金系统。

　　首先，91旺财在信用贷与抵押贷中选择房产足值抵押的保全模式，专注于中小企业的短期周转型借贷，排除经营性风险。91旺财的借款周期是1-6个月，在此基础上又限制只有优质、还款能力好的客户才能借贷6个月。在流动性方面，是靠北京等一线城市易于变现的房产来保障。

　　其次，91旺财建立起具备丰富风控经验的从业团队，基于线上的大数据匹配，在线下业务总体流程中，遵循用户严格筛选和按照前、中、后的顺序逐级监控风险评级的原则。在贷前环节，91旺财对借款人身份、还款能力、需求真实性进行非常严格的审核。同时会通过面谈，实地考察等方法了解借款人企业运行状况——是否运转正常，了解第一还款来源。在贷中环节，91旺财设立了第三方监管制度，投资人充值、提现及借款人的融资款项划拨都严格分开，不经过平台，由专业的第三方支付机构操作。在贷中审查中，91金融还设立风控委员会，委员会根据风控获得的资料进行审核。同时，风控专员还会陪同出资人与借款人到公证处做借款公证和委托公证，确保借贷行为在合法范畴内。在贷后管理中，91旺财采用专人监管、责任到人，对借款人定期回访了解项目进展情况。

　　再次，91旺财还设立风险保障金制度，即从平台每笔投资项目的服务费中提取一笔金额，直接划入“风险备用金”账户，并由第三方银行进行监管。当投资项目到期，借款人如未在还款当日23：00时还款，91金融平台将使用风险保障金账户进行垫付。正是通过这三重措施，91旺财对平台上的项目进行实时贷中监控，层层措施拦截风险，保障用户资金安全。

　　与91旺财相似，91金融的各个业务线和产品都有其相对应的风控管理办法。而这种多元化的生态体系也大大提高了91金融的风控能力，可以有效防范风险。

　　志存高远，前景广阔

　　早在2013年9月1日，91金融获得央视《新闻联播》报道，成为首家被央视报道的互联网金融企业。官方媒体的宣传，帮助91金融进一步提高了知名度。而在政策利好的背景下，91金融更加坚定了发展方向。近期央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，让互联网金融行业内的许多企业备受鼓舞。政府对互联网金融的监管并非一味压制，而是鼓励创新，给互联网金融企业更多的发展空间。

　　与此同时，91金融的发展思路与监管层相一致，比如91旺财的资金杠杆一直控制在10倍以内，与监管层建议的P2P平台10倍杠杆管理相吻合。“君子爱财，取之有道”，在许泽玮看来，91金融坚持监管层对P2P网贷行业严格监管的思路，以及坚持内资的融资策略不仅有利于企业的发展，而且有利于保护人民的财富。截至今年年底，91金融的目标是获取1000万用户。“中国的网银用户有上亿人，互联网金融行业是一片蓝海，整个行业还会有好几年的爆发式增长”，91金融的创始人们十分看好行业前景。

　　从目前来看，互联网金融的竞争更多来自于民间金融和线下金融机构，而不是行业内部。在91金融团队成员构成中，一半人员来自传统金融机构，如银行、保险等。由于互联网金融强有力的发展态势，将吸引更多的传统金融机构人才和资源进入这个行业，使得竞争更加激烈。在未来两年内，只有拥有低风险平台特质和高技术壁垒的互联网金融企业才能获得大量优质资产和用户资源。在竞争的过程中，这些企业将面临洗牌，像中国的零售业和电商一样出现几个巨头。作为志存高远、脚踏实地的互联网企业，91金融志在成为互联网金融的巨头之一。

　　文/杨婕