投资要点：
1、4G和IDC市场增长潜力强劲。
2、北斗导航全球步伐加快。
4G及IDC市场规模不断扩大。2013年底工信部发放TD-LTE牌照，中国移动开始大规模建设4G，2015年初联通和电信获得FDD-LTE牌照，开始加快4G建设。中国移动截至9月底已建成超100万个的4G基站数量，中国联通预计到今年底4G基站数量将达到约50万个，中国电信预计到今年底4G基站数量约为46万个。
另外，2009年以来，中国IDC市场也处于高速增长期，年平均复合增长率达到38.6%。随着互联网服务需求的不断释放，IDC业务应用日趋多元化，特别是以视频、手游为代表的互联网细分行业的快速发展直接拉动了整体市场规模的增长。2014年中国IDC市场规模达到372.2亿元人民币，增速为41.8%。预计2017年市场规模将达到919亿元，增速在30%以上。
北斗微信导航全球步伐加快。2013年9月，国务院发布《国家卫星导航产业中长期发展规划》，提出到2020年，我国卫星导航产业规模超过4000亿元，预计北斗相关产值达到2000亿元，年均复合增长率为47%。我国军事通信由卫星通信承载不足5%。预计2016年我国将发射自主通信卫星，2025年将覆盖全球。十三五期间鼓励民营企业参与商业卫星发射，有利于涌现出一批具有先进技术实力的民参军卫星通信相关公司。
重点推荐：1）光环新网：持续推进产能扩张，外延并购布局云计算；2）华星创业：网优行业龙头，转型IDC及大数据；3）振芯科技：北斗终端再获大单，期待新业务布局；4）海格通信：业绩稳健增长，积极拓展民用业务。
东北证券
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