为什么说四季度上涨概率超过90%
- 来源:投资者报
- 关键字:四季度上涨概率
- 发布时间:2010-10-25 09:29
一轮小牛市行情在国庆节后上演，不少投资者猜疑主导这波行情的主力军是机构。
沪深交易所的公开交易信息证实，这个猜疑没有错。
节后的反弹中，涌现出一批涨势凌厉的股票，频繁登上沪深交易所的龙虎榜。《投资者报》数据研究部发现，在这些异动股中，机构专用席位频频现身，在股票暴涨背后拨动行情；此外，市场上活跃的游资也冀望从反弹中分一杯羹，从中推波助澜。
从操作策略上来看，机构和游资的“战术”却略有不同。
跟踪机构近期操作频繁的个股发现，他们喜欢“相互厮杀”；而游资则延续了此前的老路：边买边卖、循环套利。
在机构们的推动下，四季度行情大幕逐渐开启。在板块轮动沪指迭创新高的10月，多家机构对于后续行情也偏于乐观，且他们大多看好资源类和周期类股票的投资机会。
机构主打红10月
节后股市急涨，对此很多投资者措手不及。
先是蓝筹股轮番起舞，煤炭、有色、证券等，表现抢眼；10月19日，创业板也前来凑热闹，22只个股涨停，创业板指数也大涨近7%。
是谁策划了这场炒作的热闹大戏？
沪深交易所盘后的公开交易信息（又称交易龙虎榜）透露了蛛丝马迹。在每个交易日结束后，上交所和深交所都会公布当日异动股的交易详情，包括股票涨幅及当日买卖前5名席位等。
《投资者报》数据研究部从中筛选出10月以来的上涨急先锋股票进行追踪分析，这些股票为“涨幅超过7%”的异动股。对这些股票的买卖前5名席位管窥蠡测，以求发现10月上涨的真正幕后推手。
研究结果表明，10月以来（截至10月19日，下同），有62只股票登上“涨幅超过7%”的龙虎榜。机构最为积极，参与了44只股票的炒作，合计买入44.9亿元，卖出22.6亿元；在全部420家买卖席位中居首。
这与此前概念炒作潮中，机构鲜有参与的情形大相径庭。
近期表现出色的各大蓝筹板块中，机构专用席位频频闪现。机构买入金额较多的煤炭股包括国阳新能、西山煤电、神火股份等，有色金属类股票包括铜陵有色、中金岭南、辰州矿业、锡业股份等，证券类股票包括长江证券、吉林敖东、兴业证券等；地产股包括荣盛发展、首开股份等。
在机构的积极推动下，上述股票涨势也分外惹眼。27只股票涨幅超过20%，占机构参与的6成。
以煤炭股龙头国阳新能为例，其涨势最为凌厉，短短8个交易日4次涨停，上涨近80%。
该股是机构进出资金最多的股票，10月11日和14日两次登上交易所龙虎榜。机构合计买入5.66亿元，卖出2.16亿元，显然，机构成为该股上涨的重要推手。
国阳新能的股票已全流通，共有24.05亿股。据Wind数据显示，截至二季度末，共被88家主力机构(基金85家，QFII基金1家，社保基金1家，一般法人1家)持有16.72亿股，占流通A股的69.5%。
同时，机构参与的另外两只煤炭股西山煤电和神火股份，涨幅均超过30%。机构参与的证券类股票长江证券和兴业证券也表现抢眼，涨幅也在40%左右。
游资加入助推行情
无论股市牛熊，在有异动股的地方，就有游资的魅影相随。在此轮机构为主发动的行情中，游资也频繁现身，准备从中分一杯羹。
本报统计，10月以来62只异动股的炒作中，除机构专用席位之外，参与最为频繁的就是市场上耳熟能详的游资，包括国泰君安上海江苏路、光大证券宁波解放南路、中信金通杭州延安路、渤海证券上海彰武路、中信建投杭州解放路等营业部。他们买入的金额在1亿元至5亿元之间。
游资国泰君安上海江苏路营业部此轮炒作中买入金额最多，重点买入的股票包括国阳新能、铜陵有色、中色股份和荃银高科。前三只股票全部为煤炭、有色金属类资源股，荃银高科则是创业板内的种植类股票。
在4只股票中，该游资在国阳新能上买入金额高达3.47亿元，在铜陵有色上也投入过亿元。此外，表现最出色的就是中色股份，10月以来，该股和广晟有色、包钢稀土被评为稀土“三剑客”。
买入金额紧随其后的两大营业部——中信证券深圳福华一路和光大证券宁波解放南路也积极参与到热门股的炒作中，包括西山煤电、锡业股份、铜陵有色、兴业证券等。
由于目前国家对稀土产量的控制越来越严，重稀土的供应下降空间很大，从而催生稀土价格的上涨，稀土概念股成为众游资热捧的对象。
广晟有色连续涨停，成为近期两市第一“妖股”，自9月8日该股启动以来，涨幅已经接近180%。江浙游资在其中的作用显而易见：10月14日，该股前5大买入席位中大部分来自江浙营业部，尤其是中信金通杭州朝晖路买入金额最多，达1.33亿元。19日，由于该股炒作过猛，已遭上交所 “特停”。
操作手法各异
从操作策略上来看，“正规军”机构和“野战军”游资的“战术”却略有不同。
对机构专用席位炒作路径跟踪后发现，部分机构在此轮行情中存在较为明显的多空分歧，最终多空双方在某只股票上上演巅峰对决。
如在炒作锡业股份和国阳新能时，机构们的分歧就较为明显。
10月11日和14日锡业股份因涨停先后登上龙虎榜；在这两个交易日中，多家机构专用席位同时涌现，分别充当多空主力，最终多方买入金额明显胜过空方，锡业股份持续上涨。
在国阳新能上，机构厮杀的特点也很明显。10月13日，国阳新能大幅震荡。当日买入前5的席位中，有两家为机构专用席位，占据买入第1和第3位，分别买入8898万元和6360万元。但在卖出席位中，也有一家机构专用席位，卖出6345万元，排名第2位。多空双方对决，加上国泰君安上海江苏路等游资的助推，国阳新能最终上涨逾4%。
14日，机构对决升级。在买卖前5名中，分别有两大机构专用席位。其中买入席位中，两家机构分别买入 2.8亿元和1.54亿元；卖出席位中，另两大机构席位则卖出1.29亿和0.87亿元。多方再度战胜空方，国阳新能封上涨停。
在部分机构上演多空分歧时，一些机构操作则呈现游资特性：波段操作，边买边卖的特征。这一操作特征在机构现身最多的铜陵有色上体现得较为充分。
10月以来，铜陵有色先后3次因涨停而登上交易所龙虎榜，分别为8日、12日和19日，且每次均有机构专用席位参与。交易所数据显示，8日买入最多的前三大席位全部为机构专用席位，分别买入4923万元、3945万元和3876万元。12日，三家机构专用席位再度大手笔买入，其买入金额分别达到2.06亿元、1.08亿元和0.35亿元。在其推动下，铜陵有色冲上涨停。
10月19日，机构们开始获利了结。当日铜陵有色虽然再度涨停，但是其卖出前5席位中，有4家为机构专用席位。
相对而言，“野战军”游资的操作手法则多有雷同，则操作策略与此前对概念股的炒作很相近，即：边买边卖，循环套利。
看好资源股和周期股
对于以机构为主力发动的四季度行情，多家观点都持乐观态度。
近期，在沪指冲上3000点关口后，私募排排网对30家私募管理人的调查数据显示，64%的阳光私募继续看多，34%的阳光私募认为市场将面临震荡整理，无一家私募看空后市。
此前，多家券商对于四季度投资策略的报告中，对行情也持谨慎乐观的态度，多数券商均认为沪指冲上3000点无虞，后期资源股和周期股存在较大投资机会，板块轮动将继续上演。
中金公司认为，A股四季度出现先上涨后调整的走势概率较大。大盘股有望先走出一波估值回归的行情，中小板和创业板股票走势将出现分化。从行业板块配置上讲，四季度前期，中金建议投资者重点关注“通胀预期”、“政策利好预期”和“超跌反弹”三大主线。主要包括有色金属和煤炭等资源类股票；地产和保险等前期超跌的周期性股票等。
国都证券与其观点相似，认为第四季度大盘有望呈现先震荡上行、后转入区间震荡的运行格局，上证指数运行上限在3000点~3100点区域。四季度前期，周期性行业的结构性机会值得重点关注。
宏源证券建议，四季度以“资源为王”，重点配置资源品，看好黄金、有色中的稀贵金属、受益于节能减排的大宗金属、受益于气候寒冷、距离最终消费地近的煤炭上市公司。
此外，申银万国和广发证券则直言，四季度是煤炭股买入良机。
私募界新秀龙赢富泽公司总经理童第轶认为，后期沪指突破去年高点3478点的可能性较大。近期有色、煤炭等资源类股票上涨幅度过大，短期内出现小幅回调是正常现象，但经过小幅休整后，仍会维持强势。未来他看好的投资机会主要包括蓝筹板块、新兴产业以及军工。
综上所述，机构和游资深入介入引发更多人看好并继续参与四季度行情。
……
沪深交易所的公开交易信息证实，这个猜疑没有错。
节后的反弹中，涌现出一批涨势凌厉的股票，频繁登上沪深交易所的龙虎榜。《投资者报》数据研究部发现，在这些异动股中，机构专用席位频频现身，在股票暴涨背后拨动行情；此外，市场上活跃的游资也冀望从反弹中分一杯羹，从中推波助澜。
从操作策略上来看，机构和游资的“战术”却略有不同。
跟踪机构近期操作频繁的个股发现，他们喜欢“相互厮杀”；而游资则延续了此前的老路：边买边卖、循环套利。
在机构们的推动下，四季度行情大幕逐渐开启。在板块轮动沪指迭创新高的10月，多家机构对于后续行情也偏于乐观，且他们大多看好资源类和周期类股票的投资机会。
机构主打红10月
节后股市急涨，对此很多投资者措手不及。
先是蓝筹股轮番起舞，煤炭、有色、证券等，表现抢眼；10月19日，创业板也前来凑热闹，22只个股涨停，创业板指数也大涨近7%。
是谁策划了这场炒作的热闹大戏？
沪深交易所盘后的公开交易信息（又称交易龙虎榜）透露了蛛丝马迹。在每个交易日结束后，上交所和深交所都会公布当日异动股的交易详情，包括股票涨幅及当日买卖前5名席位等。
《投资者报》数据研究部从中筛选出10月以来的上涨急先锋股票进行追踪分析，这些股票为“涨幅超过7%”的异动股。对这些股票的买卖前5名席位管窥蠡测，以求发现10月上涨的真正幕后推手。
研究结果表明，10月以来（截至10月19日，下同），有62只股票登上“涨幅超过7%”的龙虎榜。机构最为积极，参与了44只股票的炒作，合计买入44.9亿元，卖出22.6亿元；在全部420家买卖席位中居首。
这与此前概念炒作潮中，机构鲜有参与的情形大相径庭。
近期表现出色的各大蓝筹板块中，机构专用席位频频闪现。机构买入金额较多的煤炭股包括国阳新能、西山煤电、神火股份等，有色金属类股票包括铜陵有色、中金岭南、辰州矿业、锡业股份等，证券类股票包括长江证券、吉林敖东、兴业证券等；地产股包括荣盛发展、首开股份等。
在机构的积极推动下，上述股票涨势也分外惹眼。27只股票涨幅超过20%，占机构参与的6成。
以煤炭股龙头国阳新能为例，其涨势最为凌厉，短短8个交易日4次涨停，上涨近80%。
该股是机构进出资金最多的股票，10月11日和14日两次登上交易所龙虎榜。机构合计买入5.66亿元，卖出2.16亿元，显然，机构成为该股上涨的重要推手。
国阳新能的股票已全流通，共有24.05亿股。据Wind数据显示，截至二季度末，共被88家主力机构(基金85家，QFII基金1家，社保基金1家，一般法人1家)持有16.72亿股，占流通A股的69.5%。
同时，机构参与的另外两只煤炭股西山煤电和神火股份，涨幅均超过30%。机构参与的证券类股票长江证券和兴业证券也表现抢眼，涨幅也在40%左右。
游资加入助推行情
无论股市牛熊，在有异动股的地方，就有游资的魅影相随。在此轮机构为主发动的行情中，游资也频繁现身，准备从中分一杯羹。
本报统计，10月以来62只异动股的炒作中，除机构专用席位之外，参与最为频繁的就是市场上耳熟能详的游资，包括国泰君安上海江苏路、光大证券宁波解放南路、中信金通杭州延安路、渤海证券上海彰武路、中信建投杭州解放路等营业部。他们买入的金额在1亿元至5亿元之间。
游资国泰君安上海江苏路营业部此轮炒作中买入金额最多，重点买入的股票包括国阳新能、铜陵有色、中色股份和荃银高科。前三只股票全部为煤炭、有色金属类资源股，荃银高科则是创业板内的种植类股票。
在4只股票中，该游资在国阳新能上买入金额高达3.47亿元，在铜陵有色上也投入过亿元。此外，表现最出色的就是中色股份，10月以来，该股和广晟有色、包钢稀土被评为稀土“三剑客”。
买入金额紧随其后的两大营业部——中信证券深圳福华一路和光大证券宁波解放南路也积极参与到热门股的炒作中，包括西山煤电、锡业股份、铜陵有色、兴业证券等。
由于目前国家对稀土产量的控制越来越严，重稀土的供应下降空间很大，从而催生稀土价格的上涨，稀土概念股成为众游资热捧的对象。
广晟有色连续涨停，成为近期两市第一“妖股”，自9月8日该股启动以来，涨幅已经接近180%。江浙游资在其中的作用显而易见：10月14日，该股前5大买入席位中大部分来自江浙营业部，尤其是中信金通杭州朝晖路买入金额最多，达1.33亿元。19日，由于该股炒作过猛，已遭上交所 “特停”。
操作手法各异
从操作策略上来看，“正规军”机构和“野战军”游资的“战术”却略有不同。
对机构专用席位炒作路径跟踪后发现，部分机构在此轮行情中存在较为明显的多空分歧，最终多空双方在某只股票上上演巅峰对决。
如在炒作锡业股份和国阳新能时，机构们的分歧就较为明显。
10月11日和14日锡业股份因涨停先后登上龙虎榜；在这两个交易日中，多家机构专用席位同时涌现，分别充当多空主力，最终多方买入金额明显胜过空方，锡业股份持续上涨。
在国阳新能上，机构厮杀的特点也很明显。10月13日，国阳新能大幅震荡。当日买入前5的席位中，有两家为机构专用席位，占据买入第1和第3位，分别买入8898万元和6360万元。但在卖出席位中，也有一家机构专用席位，卖出6345万元，排名第2位。多空双方对决，加上国泰君安上海江苏路等游资的助推，国阳新能最终上涨逾4%。
14日，机构对决升级。在买卖前5名中，分别有两大机构专用席位。其中买入席位中，两家机构分别买入 2.8亿元和1.54亿元；卖出席位中，另两大机构席位则卖出1.29亿和0.87亿元。多方再度战胜空方，国阳新能封上涨停。
在部分机构上演多空分歧时，一些机构操作则呈现游资特性：波段操作，边买边卖的特征。这一操作特征在机构现身最多的铜陵有色上体现得较为充分。
10月以来，铜陵有色先后3次因涨停而登上交易所龙虎榜，分别为8日、12日和19日，且每次均有机构专用席位参与。交易所数据显示，8日买入最多的前三大席位全部为机构专用席位，分别买入4923万元、3945万元和3876万元。12日，三家机构专用席位再度大手笔买入，其买入金额分别达到2.06亿元、1.08亿元和0.35亿元。在其推动下，铜陵有色冲上涨停。
10月19日，机构们开始获利了结。当日铜陵有色虽然再度涨停，但是其卖出前5席位中，有4家为机构专用席位。
相对而言，“野战军”游资的操作手法则多有雷同，则操作策略与此前对概念股的炒作很相近，即：边买边卖，循环套利。
看好资源股和周期股
对于以机构为主力发动的四季度行情，多家观点都持乐观态度。
近期，在沪指冲上3000点关口后，私募排排网对30家私募管理人的调查数据显示，64%的阳光私募继续看多，34%的阳光私募认为市场将面临震荡整理，无一家私募看空后市。
此前，多家券商对于四季度投资策略的报告中，对行情也持谨慎乐观的态度，多数券商均认为沪指冲上3000点无虞，后期资源股和周期股存在较大投资机会，板块轮动将继续上演。
中金公司认为，A股四季度出现先上涨后调整的走势概率较大。大盘股有望先走出一波估值回归的行情，中小板和创业板股票走势将出现分化。从行业板块配置上讲，四季度前期，中金建议投资者重点关注“通胀预期”、“政策利好预期”和“超跌反弹”三大主线。主要包括有色金属和煤炭等资源类股票；地产和保险等前期超跌的周期性股票等。
国都证券与其观点相似，认为第四季度大盘有望呈现先震荡上行、后转入区间震荡的运行格局，上证指数运行上限在3000点~3100点区域。四季度前期，周期性行业的结构性机会值得重点关注。
宏源证券建议，四季度以“资源为王”，重点配置资源品，看好黄金、有色中的稀贵金属、受益于节能减排的大宗金属、受益于气候寒冷、距离最终消费地近的煤炭上市公司。
此外，申银万国和广发证券则直言，四季度是煤炭股买入良机。
私募界新秀龙赢富泽公司总经理童第轶认为，后期沪指突破去年高点3478点的可能性较大。近期有色、煤炭等资源类股票上涨幅度过大，短期内出现小幅回调是正常现象，但经过小幅休整后，仍会维持强势。未来他看好的投资机会主要包括蓝筹板块、新兴产业以及军工。
综上所述，机构和游资深入介入引发更多人看好并继续参与四季度行情。
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