互金“再生”绿色金融

　　依托行业资源为再生资源企业提供金融信息服务，中再融在绿色金融看到了商机。

　　与大多数同龄人一样，85后的侯军在成长过程中，对再生行业的理解也停留在“收破烂”上，惯性地认为这是一个暴利行业，可能不需要担心资金问题。而当他真正实地接触才发现，这是一个产业链相对完善的行业，原料回收只是冰山一角，之后还有分拣、运输、深加工等一系列专业细分的流程。

　　“我们实际走访了多家从事再生的企业，几乎每一家企业都在刷新我的认知。你想象不到这个产业链上有那么多事情可以做，垃圾回收之后可以创造那么大的价值。”中再融副总裁侯军说：“比如秸秆粉碎以后，经过一系列的技术再造，可以生产出糠醛、木糖、有机肥，就连废弃的泡沫盒也能制成相框，出口欧美国家。这是一个真正能够变废为宝，产生价值的行业，也是选择服务再生资源行业的根源。”

　　发现“最容易被忽略的金矿”

　　炎热的夏天，人们多会穿短袖，戴帽子防晒。但是大多数人不知道的是，衣服和帽子的制作原材料可能都是来自于废旧饮料瓶。但这的确是“大跌眼镜”的事实。比如，两个大的饮料瓶就可以做出一件夏天穿的运动衣，两个小的饮料瓶就可以制作成一顶帽子。

　　如果你细看衣服的原料成分表，不难发现很多衣服的成分里都含有比例不等的聚酯纤维，也就是通常说的的涤纶和腈纶，近年来多用来代替棉花应用到衣服领域。而饮料瓶子加工成的原材料就是聚酯纤维，饮料瓶回收以后经过打包压缩送到处理厂，历经打碎、清洗烘干、熔化成型，最终成为做衣服用的布料。

　　其实，废塑料瓶回收再生的用途很广，不仅能变成新的塑料包装，也可以变成其它很多日常生活中需要使用的物品。据不完全统计，我国每年大约有400万吨的废弃饮料瓶产生，类似饮料瓶一样的再生资源通过废旧资源的加工整合，实现变废为宝，还能不仅能够大量节约资源、能源与生产资料，降低生产成本。

　　早在上世纪五六十年代，为了解决社会物资严重匮乏问题，我国政府大力提倡勤俭节约、收旧利废，建立起了较完善的废旧物资回收系统。从上世纪90年代以来，为了实现资源再利用，减轻环境污染，国家先后推出一系列优惠扶持政策，再生资源回收利用行业得到了迅猛发展。据统计，2006年~2011年，我国再生资源行业工业总产值年均复合增长率达到50.49%。2011年我国995家规模以上再生资源企业共实现工业总产值2986.98亿元。

　　目前从整体看，国内的绿色金融市场总体处于起步阶段，未来发展空间十分巨大。在产业价值上，再生资源也不输其他产业。中再生协会2017年再生资源行业发展研究报告显示，2016年，废钢、废有色金属、废塑料、废纸、废弃电器电子产品、报废汽车、废橡胶轮胎、废铅酸蓄电池等10个主要品种国内回收值达到5563亿元。

　　国务院发展研究中心与国际可持续发展研究院开展的“绿化中国金融体系”研究显示，从2015年到2020年，我国绿色发展的投资需求约为每年2.9万亿元，其中政府的出资比例只占10%到15%，绿色发展融资需求缺口巨大。另据中国环境与发展国际合作委员会课题组估算，2015至2030年，我国绿色融资需求将达40万亿到123万亿元。

　　BAT等企业从2015年开始涉足再生资源领域，百度回收站、二手平台闲鱼、转转等基于网络的资源回收平台快速席卷市场，这一“最容易被忽略的金矿”逐渐浮出水面。

　　与产业发展需求相悖的是，再生资源行业作为传统行业，多年留下的一些症结需要解决：资源回收率低，不易回收利用的再生资源丢弃现象严重；废旧物资回收利用企业普遍经营规模小，工艺技术落后；以及再生资源回收利用技术开发投入严重不足。最重要的一点是企业融资问题。融资中的利息、担保费、中介费等费用已占到企业经营成本的20%~30%，贷款利率水平居高不下，使企业融资成本增加。

　　互金平台“逐路”绿色金融

　　经过十年发展，互联网金融发展进入下半场，而资产荒、资产类型同质化问题也愈加凸显。可以预见，未来，只有拥抱监管具有强大小微资产获取能力的平台，才更具发展潜力。目前，多数网贷平台都涉足抵押类、信用贷、现金贷、供应链金融、消费金融等传统资产类型。资产同质化严重，优质资产又相对稀缺，在这样的背景下，中再融不从众地“盯上”再生资源这个垂直细分领域的绿色资产。

　　2016年3月正式上线的中再融（北京）科技有限公司，是中再生协会唯一指定互联网金融平台。自成立之初，中再融便有别于其他互金平台，利用再生资源行业的独有特性推进“互联网+绿色金融”服务再生资源产业。

　　“实际上，在中再融成立之时，偏向做车抵贷、房抵贷等标准业务，尤其是车贷，流动性快，变现能力强，但放眼望去，整个市场充斥着车、房贷，一片红海。在这种情况下，我们对借款用户进行分析发现，借款人多数是企业主，有自己的实业。当时几个合伙人就在一起商量，选择一个垂直细分领域，单刀切入，或许会有出路。”侯军说：“正赶上再生资源行业也面临融资难问题，中再生协会一直在寻找这样的平台来合作，我们的机会来了。”

　　中再融的初创团队对八个再生行业细分领域企业实地走访、调研，发现再生资源行业确实是一个值得深挖的潜在市场。

　　当然，调研也发现，再生资源回收行业每一个细分领域都有一两家龙头企业，他们相对不缺钱，但是80%以上的从业企业受地缘影响较大，多是“夫妻店”、“小作坊”式经营，规模化企业数量较少，缺乏现代化管理制度和组织方式，同时他们的资金需求规模不大，但是需要灵活。

　　侯君表示，“互联网+绿色金融”便是运用互联网科技为再生资源企业及小企业主提供绿色金融服务，中再融的再生资源企业经营贷“再生财”因此应运而生。该项目资产来源于中国再生资源回收利用协会与供销系统的推荐，这不仅降低了资产获取成本，也为资产的安全性提供了更好的保障。因为中再生协会拥有行业大数据库，能够及时掌握旗下会员企业的进销存数据，可有效筛选优质借款人；根据行业资源可快速锁定借款企业行业地位、生存状态和赢利能力，降低项目风险。中再生协会作为中华全国供销合作总社下属国家一级协会，能够及时把握政策风向，有效规避政策性风险借款企业。

　　此外，中再融自建覆盖7个省份的风控团队，浙江、安徽、湖北、湖南、江西、河北等地，以便实地尽调。同时构建“三重缓释，多维抵御”风控体系，异地交叉审核，三重风控验证。另外还引入第三方智能风控，多维度查询，以防欺诈风险。侯君举例说：“中再融团队的工作人员会将尽调结果结合企业资质、现金流、资产负债表、损益表加以分析，根据企业各个阶段的发展需求，在扩大企业规模、经营类别、扩展上下游产业链等方面给出配置建议。同时，团队会通过中再生协会，引荐行业龙头企业作为借款企业的保荐方或担保方。”

　　侯军记得，中再融第一个签下的合作方来自废纺回收领域。这家位于北京的易霖环保公司专注于旧衣物回收，成立于2009年9月24日，为中再生协会常务理事单位，分属中再生协会废纺分会。公司主营业务为北京地区废旧纺织品的回收利用。此业务下游需求量大，多为生产制造型企业，将回收的化纤类服装和棉纺类服装通过物理技术，生产出汽车、家电用隔音隔热材料，避免垃圾焚烧和填埋带来的环境破坏，兼具经济价值与环保价值。2017年上半年总回收量为240吨，其借款主要用于户外回收箱体投放，从而增加年度的回收总量，预计两年内全北京投放回收箱2000~5000个，年处理废纺5000吨。

　　据统计，目前再生资源行业有13万家企业，其中85%以上为中小企业。如果按照网贷监管限额每个借款企业100万元计算，这也是一个超过千亿元规模的市场。

　　2017年12月6日，中再生协会第七届会员大会上，中再融联合中民国信、招商证券、国开证券等金融机构共同发起成立“绿色金融服务中心”，通过中再生协会引入外部资源，整合区域内现有资源，引入机构资金、基金、投行，第三方担保等征信服务，推动行业内金融机构集群发展，打造综合绿色金融服务中心，降低再生行业内中小微企业的融资成本，扩大融资规模，有效提升再生资源企业综合融资能力，彻底解决实体企业融资难、融资慢、融资贵等问题。

　　截至今年3月，中再融对8个省市的50多家再生资源企业进行实地走访调研，同时为该行业企业提供了1300多次的金融服务对接。在中再融平台的数据统计中，资产项目已经涵盖6大再生品类领域，服务超过900多个企业或个人企业主，帮助企业扩大回收量、物流运输量、提升加工生产技术、深加工处理能力等。

　　文/董莉