深层解读温州民间借贷危机
- 来源:小康
- 关键字:温州,民间借贷,高利贷
- 发布时间:2011-10-27 10:10
高利贷、老板跳楼跑路、企业倒闭……这些敏感词汇最近密集刺激着人们的眼球。民间借贷由来已久，今年尤其活跃，甚至走到了崩盘的边缘。疯狂的背后，实是体制缺失的投射。
“中国式次贷危机”不夸张
面对愈演愈烈的民间借贷，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军称，“已经成为当下中国经济发展新的风险点。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇更是直言：“处理不当，可能爆发‘中国式次贷危机’。”
“这绝不是危言耸听。”在郭田勇看来，当前民间借贷存有三点隐忧。第一，随着股市热、房地产热退去，大量投资性资金已经涌入民间借贷。第二，在民间借贷中，银行等正规金融机构的信贷资金参与程度较深。据银监会主席刘明康在今年三季度形势分析会上透露，银行资金通过大型企业进入民间借贷领域的资金规模大约为3万亿左右。第三，这些民间借贷资金除了进入中小企业，也有相当一部分进入了房地产领域。
郭田勇进一步解释称，如果经济继续减速，房价下降，很有可能导致企业经济效益不断下滑，房地产商难以支撑，最终使资金需求者无力还钱，资金链断裂。而一旦这种情况发生，大面积还款困难的风险将很有可能传导到银行，传导到社会。“现在第一轮是中小企业出问题，未来第二轮资金链条发生断裂会是房地产公司出问题。”
如今，温州问题已经暴露，部分学者将其认定为“地区性问题”。对此，央视新闻评论员钮文新发表博文称，“温州的问题现在还是局部的问题，这没错。但那仅仅说明‘现在’。未来小的系统坏死了，大系统可以安然无恙？”他提醒人们，“别忘了，中国的整个金融体系是通过银行连在一起的。”
钮文新比较担心，因为“温州信贷危机”，所有银行进一步收紧民营企业融资。“到那时，中国金融系统会发生什么问题？中国经济又会发生什么问题？我看，至少是混乱不堪，紧急的问题此起彼伏，社会稳定受到极大威胁，中长期发展规划将被搅乱。”钮文新称。
货币紧缩是帮凶
凡要解决问题，总要先弄清楚产生问题的原因。
目前社会上盛传着这样一种逻辑推理：温州的问题在于企业主还不起债；为什么还不起，是因为利息太高；为什么利息高，是因为货币紧缩政策，中小企业难以从正规融资渠道融资，只能借助高息的民间借贷。于是，货币紧缩成为了很多人眼中的罪魁祸首。
但是多位专家学者表示，货币紧缩仅仅是造成温州信贷危机的因素之一，是帮凶，而非主谋。
在财经评论员叶檀看来，温州高利贷猖獗原因有二：一是管制利率与民间市场利率差价太大，导致资金大规模进入贷币市场追求利率差价；二是民间资金缺乏投资渠道，炒房团、炒煤团等遭遇围追堵截，成为经济上的贱民，而证券投资绝大多数遭遇亏本的命运，投资者自然兴趣缺乏。
而在郭田勇看来，民间借贷活跃与政策上的金融压抑相关。他进一步解释到，中国存在金融压抑，改革开放以后，政府要主导经济，就要重点发展一些产业，就会利用一些资源成立一些大的金融机构，定向为它发展的产业服务。这样导致在民间或者草根性的一些经济活动所需资金，没有金融机构予以满足，自然会延伸出一些民间自发性借贷行为。
也有部分学者认为，温州问题的根源在于信贷长期歧视中小企业，并且歧视的理由现实得让人难以反驳。从银行角度看，首先，大企业是其长期客户和核心客户，无论从现实还是未来的发展，银行必须维护这些客户；其次，在信贷收紧的情况下，银行需要从大企业获取大规模存款。而中小民营企业资金实力弱、企业规模小、可供抵押资产少及信用等级偏低，无可避免地要经常遭遇银行的规模歧视和所有制歧视，难以从正规银行体制获得信贷融资。这也是部分学者反对放松信贷以缓解温州危机的主要原因。
另外，赵锡军表示，民间借贷监管缺失也是造成温州危机的一大诱因。据了解，小额贷款公司、担保公司成立之初就游离于中国银监会的监管之外，由地方政府审批和监管，这基本等于放任自流，使得如今大街小巷、遍布全国的小额贷款公司、担保公司成为了中国高利贷愈演愈烈的主力军。
化解危机标本兼治
导致温州信贷危机的因素错综复杂，化解危机更需群策群力。总的来讲，目前的情况肯定是先要救急，避免危机扩大化。
救急，首先要做的就是维系中小企业的资金链，帮助已经出逃的企业解决问题。截至目前，温州政府已推出诸多维稳措施，包括要求银行同进退，不撤资不压贷等。这些当然都是明智之举，但是正如前文人们所担心的那样，地方政府管不了银行的事，救急也离不开中央监管层面的鼎力支持。
要正确引导民间资本，赵锡军指出，当务之急是建立避免矛盾激化的善后处理机制，形成民间资金合法、合规筹集和借贷的渠道，每个环节都应有相应的法制约束和纠错机制，避免利益方蒙受损失。
而要想标本兼治，从长期看则是金融业改革问题。人们普遍看好发展民间金融。
郭田勇对此提出了两条建议，第一，每当遭遇中小企业融资难，成立中小银行的呼声就会很高涨，可一旦融资难退去，呼声亦会渐稀。这次，为防止再度陷入“好了伤疤忘了疼”的轮回，可考虑遴选一批表现优秀的小贷公司直接翻牌为银行；第二，加强民间借贷监管，有必要从目前的“单线多头”向“双线多头”转变。目前，中国的监管体系是单线，我们只有中央有金融性监管机构。它的派出机构不太可能深入到当地去分析，去监管当地一些民间借贷的情况。因此，郭田勇建议在熟悉当地情况的地方政府这一级建立单独的监管机构，扩充各个省市金融办的实力，依托它们来对当地的民间借贷活动进行监管。这也就是他提出“双线多头”监管方式的一个主要出发点。
人们常说，危机并存。如果能够借力这次危机，引导民间借贷阳光化、规范化发展，相信温州必能破茧重生，开启发展新时代。
采写/《小康·财智》记者 刘彦华
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