牛皮市中，新基金发行赢家4大法宝
- 来源:投资者报
- 关键字:牛皮市，新基金
- 发布时间:2010-03-22 15:25
最近半年来，股市不振，围绕3000点上下两难，使得新基金发行也未能虎虎生威。
截至3月15日，今年共发行成立11只基金，累计募集金额197亿元，平均每只募集17亿元。不同基金公司之间新发基金的规模可谓天壤之别，发行规模最大的超过60亿元，最小的不到3亿元，之间相差29倍。
显然，在市场状况相对低迷的背景下，新基金发行的规模大小、能否成功取决于更多其他因素。
究竟有哪些因素？
《投资者报》对最近半年来，在市场相对低迷时期新发行的基金统计研究发现，要成功地发行新基金，必须具备4个强有力的因素，分别是强业绩产品、强营销团队、强公司品牌以及强渠道资源。
缺少这些因素，在这个市场上只能切得一小块蛋糕。
法宝1：业绩产品
用业绩说话，这绝对是新基金发行时，相关基金公司在市场发起冲锋时吹响的主要号角。
一家基金公司如果没有一只或几只业绩较好的拳头产品，在发行新基金时很难有足够的底气。这对于中小型基金公司尤为重要。
今年新成立的基金，最典型例子是新华基金公司发行的新华钻石品质基金，发行26天，募集19亿份，超过同期市场平均水平。
该公司属于小公司序列。2009年，其资产管理规模刚走出行业倒数后十名之列，在全部60家公司中位居第49名。今年前三个月同期发行新基金的大部分基金公司，规模均大于该公司。
有如此斩获当归功于该公司的拳头产品。
2009年，该公司管理的新华优选分红和新华优选成长两只基金，前者全年取得了99.74%的增长，位列配置型基金业绩第4名，后者全年取得了110.85%的收益，位列股票型基金第3名。
以此业绩为依据，投资者对该公司新发产品的可信度会大大提高。其实，这一点该公司2009年发行时，已体现明显。
去年6月，该公司发行的新华泛资源优势基金，发行规模达31亿元，使得该公司的总体规模出现翻天覆地的变化。
类似的还有华商基金，该公司的混合型基金华商领先企业和华商盛世成长基金2009年业绩表现优异，去年9月新发行的华商动态阿尔法基金发行规模达23亿元，远超同等规模基金公司同期发行的产品，甚至超过一些同期发行的大公司业绩。
法宝2：营销团队
管理的产品业绩好，但如果没有很强的营销团队支持，规模也很难做大。
基金的申购和赎回情况，是考察基金公司营销管理团队能力高低的重要指标。无论在何种市场情况下，净申购占市场的比例相对高，说明该公司营销团队能力相对较强，反之较弱。
《投资者报》数据研究部分析发现，今年新发基金比较成功的公司，普遍有一个较强的营销团队。
中银基金公司今年发行的中银蓝筹精选基金，成立规模高达61亿元，成为今年以来新发基金规模最大的基金。
这只基金成功发行，一方面因素是在经济复苏、盈利增长、宏观调控、结构转型等多重因素的交织作用下，投资者青睐选择能够进行灵活的资产配置、投资于估值较低的大盘蓝筹股混合型基金；另一方面，是该公司有一支营销能力超过其目前管理规模水平的营销团队。
截至2009年末，中银基金公司管理的公募基金资产总额为351亿元，排行业第30名。
分析2009年基金公司营销团队的能力可以看到，中银基金公司在60家公司中占第18位。2009年行业平均净申购比例为-13%，该公司净申购比例为-2%。
类似的还有工银瑞信基金公司，该公司今年新发的基金工银瑞信中小盘成长的首发规模为23亿元，这不仅与该公司有良好的渠道背景——工商银行有关，另一个重要原因是其营销团队实力较强。
法宝3：公司品牌
品牌是一家企业综合实力的体现。要形成一个强的品牌，不仅基金公司要有良好的过往业绩，还需要有强有力的营销团队和良好的公司形象。
大家或许都不会忘记华夏基金公司管理的华夏策略精选的发行，在2008年10月股票市场极度低迷、很多基金公司新产品甚至要一而再地延长发行期才刚爬上最低规模的成立线环境下，这只基金一天就募集了15亿元。
2009年底，该公司发行的华夏盛世精选基金与此类似，仅发行一天，规模就高达187亿元。
这两只基金能如此神速地发行成立，一方面是它们分别由华夏基金公司旗下重量级基金经理王亚伟、刘文动管理，更重要的原因是华夏基金公司的品牌号召力，让不少投资者放心和有信心。
在今年新发的基金中，成功地发挥品牌力量的典型公司是上投摩根基金公司。
这家公司发行的上投摩根行业轮动发行17天，募集资金36亿元，成为今年新成立基金中募集规模第二大的基金。
《投资者报》记者致电该公司了解到，上投摩根行业轮动的认购量中，一半以上来自老客户。这是因为，老客户已对其的管理风格和能力比较了解，在向这些客户营销时，较容易获得支持。
能获得老客户支持的关键因素是要有产品业绩和服务的支持。上投摩根多只产品业绩不错，客户服务团队和质量也在同业中居前列。
同时，在渠道建设和维护、媒体宣传等多方面能跟上，形成了一个良好的基金品牌。
法宝4：渠道资源
银行渠道的“支持力度”也不可或缺。拥有强有力的渠道资源能在发行时发挥重要作用，尤其是在市场行情不好时。
目前的基金销售渠道主要是银行、券商等代销，以及基金公司直销，其中以银行代销为主。
直销能力较强的多是大型基金公司，如华夏基金在多处设立自己的直销网点，拥有自己的网上直销系统。
券商的代销往往和基金公司的交易量有关，交易量较大，新发基金时获得的支持力度也大。当然，券商的代销量也由基金公司品牌决定，品牌好，发行量就大。
基金发行渠道主要仰仗银行，因此，具有银行背景的基金公司新发基金时，自然占尽先机。
如今年新发的工银瑞信中小盘基金，首发规模23亿元，虽然托管银行是农行，在销售网点分布方面并没有太大优势，可工银瑞信基金有工行大股东的支持，在新发基金时会获得比非银行系基金公司更大的帮助。
还有一个范例发生在去年。
2009年三季度发行的农银汇理策略价值基金首发规模高达78亿元，而同期大部分基金公司发行的规模难以超过20亿元。
其原因与农银汇理基金公司背靠农业银行这一大股东息息相关。
去年三季度发行的类似基金还有建信沪深300指数基金，首发规模为53亿元，以及交银180ETF治理及联接基金，首发规模高达80亿元。它们分别背靠建行和交行。
非银行背景的基金公司要想拥有强大的渠道支持，就需要开拓和维护，一般来说，大型的、品牌良好的基金公司占优势，营销费用支持力度大的基金公司也更容易建立强渠道资源。
……
截至3月15日，今年共发行成立11只基金，累计募集金额197亿元，平均每只募集17亿元。不同基金公司之间新发基金的规模可谓天壤之别，发行规模最大的超过60亿元，最小的不到3亿元，之间相差29倍。
显然，在市场状况相对低迷的背景下，新基金发行的规模大小、能否成功取决于更多其他因素。
究竟有哪些因素？
《投资者报》对最近半年来，在市场相对低迷时期新发行的基金统计研究发现，要成功地发行新基金，必须具备4个强有力的因素，分别是强业绩产品、强营销团队、强公司品牌以及强渠道资源。
缺少这些因素，在这个市场上只能切得一小块蛋糕。
法宝1：业绩产品
用业绩说话，这绝对是新基金发行时，相关基金公司在市场发起冲锋时吹响的主要号角。
一家基金公司如果没有一只或几只业绩较好的拳头产品，在发行新基金时很难有足够的底气。这对于中小型基金公司尤为重要。
今年新成立的基金，最典型例子是新华基金公司发行的新华钻石品质基金，发行26天，募集19亿份，超过同期市场平均水平。
该公司属于小公司序列。2009年，其资产管理规模刚走出行业倒数后十名之列，在全部60家公司中位居第49名。今年前三个月同期发行新基金的大部分基金公司，规模均大于该公司。
有如此斩获当归功于该公司的拳头产品。
2009年，该公司管理的新华优选分红和新华优选成长两只基金，前者全年取得了99.74%的增长，位列配置型基金业绩第4名，后者全年取得了110.85%的收益，位列股票型基金第3名。
以此业绩为依据，投资者对该公司新发产品的可信度会大大提高。其实，这一点该公司2009年发行时，已体现明显。
去年6月，该公司发行的新华泛资源优势基金，发行规模达31亿元，使得该公司的总体规模出现翻天覆地的变化。
类似的还有华商基金，该公司的混合型基金华商领先企业和华商盛世成长基金2009年业绩表现优异，去年9月新发行的华商动态阿尔法基金发行规模达23亿元，远超同等规模基金公司同期发行的产品，甚至超过一些同期发行的大公司业绩。
法宝2：营销团队
管理的产品业绩好，但如果没有很强的营销团队支持，规模也很难做大。
基金的申购和赎回情况，是考察基金公司营销管理团队能力高低的重要指标。无论在何种市场情况下，净申购占市场的比例相对高，说明该公司营销团队能力相对较强，反之较弱。
《投资者报》数据研究部分析发现，今年新发基金比较成功的公司，普遍有一个较强的营销团队。
中银基金公司今年发行的中银蓝筹精选基金，成立规模高达61亿元，成为今年以来新发基金规模最大的基金。
这只基金成功发行，一方面因素是在经济复苏、盈利增长、宏观调控、结构转型等多重因素的交织作用下，投资者青睐选择能够进行灵活的资产配置、投资于估值较低的大盘蓝筹股混合型基金；另一方面，是该公司有一支营销能力超过其目前管理规模水平的营销团队。
截至2009年末，中银基金公司管理的公募基金资产总额为351亿元，排行业第30名。
分析2009年基金公司营销团队的能力可以看到，中银基金公司在60家公司中占第18位。2009年行业平均净申购比例为-13%，该公司净申购比例为-2%。
类似的还有工银瑞信基金公司，该公司今年新发的基金工银瑞信中小盘成长的首发规模为23亿元，这不仅与该公司有良好的渠道背景——工商银行有关，另一个重要原因是其营销团队实力较强。
法宝3：公司品牌
品牌是一家企业综合实力的体现。要形成一个强的品牌，不仅基金公司要有良好的过往业绩，还需要有强有力的营销团队和良好的公司形象。
大家或许都不会忘记华夏基金公司管理的华夏策略精选的发行，在2008年10月股票市场极度低迷、很多基金公司新产品甚至要一而再地延长发行期才刚爬上最低规模的成立线环境下，这只基金一天就募集了15亿元。
2009年底，该公司发行的华夏盛世精选基金与此类似，仅发行一天，规模就高达187亿元。
这两只基金能如此神速地发行成立，一方面是它们分别由华夏基金公司旗下重量级基金经理王亚伟、刘文动管理，更重要的原因是华夏基金公司的品牌号召力，让不少投资者放心和有信心。
在今年新发的基金中，成功地发挥品牌力量的典型公司是上投摩根基金公司。
这家公司发行的上投摩根行业轮动发行17天，募集资金36亿元，成为今年新成立基金中募集规模第二大的基金。
《投资者报》记者致电该公司了解到，上投摩根行业轮动的认购量中，一半以上来自老客户。这是因为，老客户已对其的管理风格和能力比较了解，在向这些客户营销时，较容易获得支持。
能获得老客户支持的关键因素是要有产品业绩和服务的支持。上投摩根多只产品业绩不错，客户服务团队和质量也在同业中居前列。
同时，在渠道建设和维护、媒体宣传等多方面能跟上，形成了一个良好的基金品牌。
法宝4：渠道资源
银行渠道的“支持力度”也不可或缺。拥有强有力的渠道资源能在发行时发挥重要作用，尤其是在市场行情不好时。
目前的基金销售渠道主要是银行、券商等代销，以及基金公司直销，其中以银行代销为主。
直销能力较强的多是大型基金公司，如华夏基金在多处设立自己的直销网点，拥有自己的网上直销系统。
券商的代销往往和基金公司的交易量有关，交易量较大，新发基金时获得的支持力度也大。当然，券商的代销量也由基金公司品牌决定，品牌好，发行量就大。
基金发行渠道主要仰仗银行，因此，具有银行背景的基金公司新发基金时，自然占尽先机。
如今年新发的工银瑞信中小盘基金，首发规模23亿元，虽然托管银行是农行，在销售网点分布方面并没有太大优势，可工银瑞信基金有工行大股东的支持，在新发基金时会获得比非银行系基金公司更大的帮助。
还有一个范例发生在去年。
2009年三季度发行的农银汇理策略价值基金首发规模高达78亿元，而同期大部分基金公司发行的规模难以超过20亿元。
其原因与农银汇理基金公司背靠农业银行这一大股东息息相关。
去年三季度发行的类似基金还有建信沪深300指数基金，首发规模为53亿元，以及交银180ETF治理及联接基金，首发规模高达80亿元。它们分别背靠建行和交行。
非银行背景的基金公司要想拥有强大的渠道支持，就需要开拓和维护，一般来说，大型的、品牌良好的基金公司占优势，营销费用支持力度大的基金公司也更容易建立强渠道资源。
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