在交流沙龙中，经常听朋友讲，因为止损不及时，或者卖的太早，往往没赚什么钱。大部分散户都是赚点小钱就跑路，而错失不少牛股。去年笔者的一个朋友，听人推荐买入中青宝，被套一段时间后涨回来了，保本略有盈利就卖了，但后来涨到了令人瞠目结舌的地步，让他后悔不已：跌不怕，涨倒怕了。
止损是很痛苦的事情，毕竟都是自己的血汗钱。但是我们一旦选择了入场交易，就是市场说了算。现在的A股为什么很多人巨幅亏损，大部分投资者“关灯吃面”的凄惨境地到底怎么造成的？从结果导向看，除了众所周知的制度不完善等因素，笔者认为比较重要的一个原因是没有做到适度的止损。不少人亏损被套后，喜欢到网络股吧或者到朋友那里去咨询，寻找持仓的理由，以获得心理安慰，断然不想认赔止损出局。随着亏损的扩大，心理会有厌恶和躲避情绪，“鸵鸟埋在沙子里”，不闻不问，或者被套后死扛直到忍无可忍，挥泪斩仓。止损的意义在于获得再次入场投资的机会，止损即所谓的机会成本。一旦入场后，市场走势不如预期，就要敢于截断亏损，以免小的亏损转变成大的灾难。止损知易行难。要做好止损，首先要在内心深处认同自己的渺小，决策失误是极其正常的事，与自尊心和面子无丝毫关系。
止损只是保护头寸，而盈利才是交易目的。那盈利有什么方法呢？笔者观察到，身边很多赚钱的人，总是股票涨幅高、并且仓位重，鸡蛋敢于放在一个或最多三个篮子里。入场的时候就有计划做好有效的止损，而一旦看对市场就敢于持仓，让利润奔跑。但很多散户朋友一旦赚点小钱就着急快速了结，并急于跳入另一个火坑煎熬。2013年创业板火的很，但是大部分散户没分到多少羹，究其原因就是跑的太快了。赚钱的大户们，往往是敢于持仓的。实际操作中，我们可以通过均线系统、或者量价格关系等标准来界定趋势，并追随趋势，直到趋势结束为止。建议：
一、通过自我训练，形成自我认同的的止损信号，如基本面方面业绩变差；或者技术上跌破颈线位，跌破60日均线，亏损比例超过10%，或者时间止损等。
二、训练趋势思维，经常观察熊股和牛股的走势差异，模拟自己的趋势判断情况，并进行动态跟踪。
三、做详细的交易记录，定期分析自己账户的赢利和亏损情况，反思和总结。
四、权变操作。走势发展如符合预期，可考虑逢低加码。稳健点也可以将止损位上移，进行动态止损。如果不如预期，可以坚定止损。
五、形成自己的操作模式，如果喜欢满仓操作的，要坚信满仓操作也能赚钱，那么选股和止损就是顶重要的。
止损坚决，并且可以让利润奔跑，才能保持投资的心理轻松，利于做出正确的决策，如此良性循环，增大盈利的概率。
吴文轩
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