一汽轿车：终端需求在释放“买入”

　　一汽轿车（000800）：从阿特兹订车周期上看虽然不如市场上其它月销过万的车型上市期那样火爆，但我们认为一汽马自达近年来产品单一、产品更新速度慢和为维持销量而降价，消费者口碑美誉度下降所致。从阿特兹第一批消费者的初步反馈分析，正面的口碑传播正在重新形成。凭借产品的高科技含量、优美的外观和极佳的性价比，阿特兹销量爬升到每月6000辆以上应该是比较轻松的。2014年下半年仍将不断有新车推出，公司的发展趋势蒸蒸日上。《解放军报》5月18日报道军队用公务用车全面实现国产品牌，悬挂白色军牌的合资车将逐步退出军队公务用车历史舞台。军队公务用车年采购数量有十多万台，主要集中在少数中高端自主品牌上，一汽轿车无疑是最受益的公司之一。

　　随着阿特兹国产化的落地，一汽集团与马自达的合作更加紧密，2015年阿特兹的旅行版也将进口销售，并视市场状况国产化运作，不排除一汽与马自达未来成立合资公司的可能，一汽马自达的发展前景将更广阔。

　　操作策略：二级市场上，公司股价正处于驻底过程之中，耐心等待买入机会。