李兆基，地产大王玩转股市
- 来源:小康
- 关键字:李兆基,地产,股市
- 发布时间:2010-06-23 11:24
从小在银庄打工，使李兆基对金钱有天生的悟性，而身兼实业家，则给予了他进退从容的底气。
编辑 罗天昊
李兆基是香港著名的商界巨头，被人称为“亚洲股神”。在香港这个营商之都，先后创造两次传奇。第一次是1958年开始投资香港房地产，1965年发生银行挤提及倒闭风潮，社会动荡，很多地产商缺乏信心，李兆基反而趁低吸纳，在香港买入大量地皮，成功打造恒基集团这个房地产王国。而若干年之后，这个78岁的老人，还能成功“转行”，把500亿港元变成1200亿元，荣膺“亚洲股神”。
1997年，李兆基被福布斯杂志评为亚洲首富，是当时世界十大富豪之四，这个也是迄今为止在福布斯排行榜上名次最靠前的华人首富。
地产和股市，一样被视为最有魅力，同时又最凶险的领域，而李兆基却可以从容进退，其胆识与智慧，历来为人称道。
猛龙过江
李兆基1928年1月29日出生于广东顺德。当时其父在顺德开了家经营金银业的小铺，李兆基的孩童时代就是在这个小铺子里度过的。三十年代中，李兆基的父亲从顺德来到广州，开了一家银庄。小学刚毕业的李兆基也随父亲来到广州，在父亲的银庄里打杂，开始了他的创业生涯。三四十年代，正是中国内地战乱频仍、社会动荡不安之时。李兆基在银庄里每日接触大量钱财，他亲眼看见有的人几天前还拥有几捆钞票，几天后便随钞票剧烈贬值而一文不名。年轻的李兆基从中悟出一个道理：钞票只是浮财，而拥有物业才是真正的恒产。
1948年，李兆基怀揣一千元钱，只身来到香港，躲避战乱。当时的香港中环文咸东街，足足有二三十间金铺银店，专营黄金买卖、外币找换、汇兑等生意，业务性质跟李介甫在顺德的永生银号没有分别。初抵香港，李兆基利用他熟悉货币兑换业务的优势，在几间银铺挂单，从事买卖外汇和黄金的生意。当时正值解放战争之时，不少内地财主跑到香港，外汇兑换业务及黄金买卖生意十分兴隆。李兆基与何贤等人合作，在这场黄金大战中大赚了一笔，为其后来事业的发展奠下第一块基石。
五十年代初，李兆基又转行做五金生意和进出口贸易，生意十分顺手。然而，尽管钞票源源不断地赚进，李兆基的心里仍不踏实，广州的经历令他终身难忘，他决心另择生意行当。从过去的经验里，他今次选择了一个可靠的行当--从事地产业。 后来李兆基回忆当年生活时曾说：“我七八岁时已常到父亲的铺头吃饭，自小对生意已耳濡目染，后来在银庄工作，令我深深体会到无论法币、伪币、金元券等，都可一夜之间变成废纸，令我领悟到持有实物才是保值的最佳办法。”于是，已过而立之年的李兆基在经过深思熟虑之后，毅然选择了地产，走上了一条日后为他带来无量前途的实业之路。
善借他人之力
1958年，李兆基和冯景禧、郭德胜等八人合股组成永业公司，开始涉足地产生意。公司开办后，他们推出“分层出售、十年分期付款”的方式，面向广大中下层市民，一改过去地产业经营方式，使得生意十分火爆，所建楼宇均销售一空。
1963年，李兆基与冯、郭两人甩掉其他五位股东，另组新鸿基企业有限公司，李兆基任董事局副主席兼公司总经理。三人联手，在地产界声名遐迩，博得“三剑客”之名。这是李兆基第一次借他人之力。
新鸿基公司看准香港经济起飞和人口急速增长的时机，大力兴建大型屋村和中小型住宅楼宇，发展得十分顺手。1972年新鸿基地产股票正式上市，合作了十余年的“三剑客”也于此时分手了。分手后，李兆基分得约值5000万港元的地盘和物业，他又用这些物业于1972年底和胡宝星合作，组建了“永泰建业有限公司”。胡宝星任董事局主席，李兆基为副主席。1973年初，恰值香港股市牛气冲天之时，李兆基趁机将永泰公司上市，每股一元的股票一下子涨至一元七角，李兆基大捞了一把。也是运数使然，就在李兆基大捞一把之后，香港股市随世界经济衰退而大崩盘，地产业也随之陷入低谷。李兆基此时手里握着巨额现金，他看准机会，大肆压价购进土地和旧楼。
1955年，香港股市开始复苏。李兆基也在此时成立了自己的公司--恒基兆业有限公司。股本1.5亿港元，地盘20个。公司成立之后，李兆基有意将恒基兆业上市。他选择了一个最便利的方法--买壳上市。李兆基的目光瞄向他与人合股的永泰建业公司。他以物业换取了永泰1900万股的新股，成为最大股东，取代胡宝星出任永泰董事局主席。在李兆基经营下，永泰生意蒸蒸日上，盈利迅速增长。至1979年，由于盈利增加一倍多，李兆基决定派送新股，这样永泰股数逾亿股，市值已达9亿多元，拥有20余个楼盘。按香港法律规定，一家上市公司的股票，私人不能拥有超过75％。李兆基在永泰已拥有70％的股票，因此，他无意将永泰再扩大。他的目的，还是要将作为永泰总公司的恒基兆业早日直接上市。恒基兆业成立之初，仅有股本1.5亿元，楼盘20个。但几年之后，它的地盘激增至逾百个。在寸土寸金的香港，要源源不断地取得足够的土地来建房决非易事。李兆基以其独到的眼光和方式来为自己增加土地储备。他采取的方法是收购旧楼，然后拆建出售。这些旧楼由于绝大部分在市区，故发展潜力十分惊人。
借胡宝星之力，李兆基完成了自己的第二次飞跃。从此彻底独立发展。
楼字制造工厂
李兆基长年在欧美的中文报刊上刊登广告，收购香港的旧楼。这一招，不仅方便了那些华侨，也使得李兆基在没有竞争对手的情况下取得最优化的效益。在收购了一层旧楼后，他会想方设法陆续买下全楼，然后再逐渐买下周围楼宇，无声无息地扩充着。在收购后期时，即使价格较高，他也会毫不犹豫地买下。因为即使如此也比官地竞投合算。李兆基以工业化方式经营地产业。他将土地视为原料，楼宇为制成品。源源不断地收买土地和不断生产出成品，使恒基兆业博得港人口中的“楼宇制造工厂”的名声。
1981年6月，在香港股市的再一波狂潮中，李兆基成功地将恒基兆业推上市，一举集资10亿港币，充实了自己的实力。成功地度过了八十年代初、中期香港地位未定时的低潮期，李兆基和他的恒基兆业又上一层楼。1988年，恒基兆业地产公司全面收购了永泰建业，将之改名为“恒基兆业发展有限公司”。与此同时，恒基发展又宣布发行12亿新股。由于该公司拥有28.7％的香港小轮公司股权和26.4％的中华煤气股权，更显得实力雄厚。拥有恒基兆业地产和恒基兆业发展这两个实力雄厚公司的李兆基，也一举跃入香港十大富豪榜中。
至此，李兆基精心设计的收购、吞并战终于实现了完满的结局，李兆基通过完全吞并原来实力比他强的胡宝星，达到了利用别人发展自己的目的。而李兆基的借壳上市、以小博大的收购、吞并战术，至今仍成为股市收购战中的成功范例，成为香港的经济学教授课堂上经常引用的著名例证。
准确把握“转折点”
在李兆基78岁时，他突然转型，把兆基财经企业公司的500亿资产变成1200亿元，荣膺“亚洲股神”。
曾几何时，这位“亚洲股神”最讨厌炒股票，十几年前他便曾以恒基集团主席的身份，向当时的国家主席投诉内地公司在香港上市的红筹股炒得过热。他所言非虚，当时受追捧的红筹股，绝大部分没有盈利支持，乱炒一通，最后接火棒的还是一众散户，然而，正是这个当初讨厌股市的人，最后却用香港国际金融中心这个平台，将他拥有的巨额财富，变成更巨额的财富。
巴菲特说：“只有潮退时，才知道谁在裸泳。”在李嘉诚、郑裕彤等香港富豪“赚到一倍就套现”纷纷上岸之际，唯有李兆基敢于继续在泡沫中不亦乐乎，他相信“泡沫不一定就非得马上要破”。
有时也难免“踩空”，在其唱高20000点的时候，港股应声失守，旗下爱股几乎全军覆没，私人基金兆基财经资产总值也由高峰期的2000亿港元缩水至1500亿港元，损失约1/4，但李兆基对股市依旧有信心，仍然看好大型国企、能源、金融股。
就其投资手法而言，“一路看高”难言其对“转折点”的准确把握能力，但是对于这位有半个世纪从商经验的人来说，其在泡沫潜伏的股市中的“另类”投资风格，又岂是某个时段、某个城池的得失以论成败？相较于李嘉诚的谨慎，李兆基的乐观与平和的投资心态亦是一种打法，而以1476亿港元位身家居2009年福布斯香港富豪榜第二位则是证明。
二李斗法
香港富豪排行榜中，李嘉诚、李兆基分居榜单冠亚。他们虽然都是香港股市及房地产界的风云人物，但投资风格却大相径庭。
“如果炒股票就能赚大钱，大家就都不用这么辛苦地坐在这里了。”李嘉诚在2009年8月的长江实业中期业绩发布上炮轰香港股民的投机心理。对于李嘉诚这个实业家而言，唯有“市盈率低且股息高的”股票和熟悉的“基金定投”才能吸引他。
此刻，李兆基却开始在二级市场上大肆圈地，这位数次“救市于危难之间”的香港股神扬言在中国人寿、平安保险、中石油、工商银行、中国神华等龙头股上会长线持有。
李兆基从不吝惜公开自己的投资计划，正所谓利益均沾，不夹杂K线图的复杂术语，不进行标的基本面的分析罗列，甚至连街道的老太太都对其港腔十足的持股名单随口即来。
“香港人是太过娇生惯养，从未见过世面，从未受过困难。”对于经济危机下香港投资者面对股市与楼市重挫的恐慌，李兆基如此批评。相较于李嘉诚的谨慎，李兆基更为乐观。
而相对于李嘉诚的稳健，李兆基提倡“见利勿忘”，即有钱赚的时候千万不要错过。
2009年11月，迪拜房地产泡沫轰然破碎，李嘉诚认为“泡沫尚未挤干，暴露只是冰山一角”的观点甚嚣尘上。李兆基则反其道而行之，相中了位于惠东亚婆角的东部湾区，投资不少于300亿元人民币，准备将这个纯净的湾区打造成为中国的“迪拜”。
而李兆基之所以有这种胆识，在于他既是投资家，又不反对投机，同时，他还是一个实业家，有实业的庞大资金为底气，才可以从容进退。这也是很多内地的投资者难以复制他的投资理念的原因，本钱不一样，同样的玩法，结果肯定不一样。
在某种意义上说，李兆基相对于稳健的李嘉诚，更具枭雄的气质，无论顺境逆境，他都能洞察商机，并且果断出手。
（本栏目为《小康·财智》杂志与中央人民广播电台经济之声《商业传奇》栏目联合推出，内容由录音整理之后编辑而成）
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编辑 罗天昊
李兆基是香港著名的商界巨头，被人称为“亚洲股神”。在香港这个营商之都，先后创造两次传奇。第一次是1958年开始投资香港房地产，1965年发生银行挤提及倒闭风潮，社会动荡，很多地产商缺乏信心，李兆基反而趁低吸纳，在香港买入大量地皮，成功打造恒基集团这个房地产王国。而若干年之后，这个78岁的老人，还能成功“转行”，把500亿港元变成1200亿元，荣膺“亚洲股神”。
1997年，李兆基被福布斯杂志评为亚洲首富，是当时世界十大富豪之四，这个也是迄今为止在福布斯排行榜上名次最靠前的华人首富。
地产和股市，一样被视为最有魅力，同时又最凶险的领域，而李兆基却可以从容进退，其胆识与智慧，历来为人称道。
猛龙过江
李兆基1928年1月29日出生于广东顺德。当时其父在顺德开了家经营金银业的小铺，李兆基的孩童时代就是在这个小铺子里度过的。三十年代中，李兆基的父亲从顺德来到广州，开了一家银庄。小学刚毕业的李兆基也随父亲来到广州，在父亲的银庄里打杂，开始了他的创业生涯。三四十年代，正是中国内地战乱频仍、社会动荡不安之时。李兆基在银庄里每日接触大量钱财，他亲眼看见有的人几天前还拥有几捆钞票，几天后便随钞票剧烈贬值而一文不名。年轻的李兆基从中悟出一个道理：钞票只是浮财，而拥有物业才是真正的恒产。
1948年，李兆基怀揣一千元钱，只身来到香港，躲避战乱。当时的香港中环文咸东街，足足有二三十间金铺银店，专营黄金买卖、外币找换、汇兑等生意，业务性质跟李介甫在顺德的永生银号没有分别。初抵香港，李兆基利用他熟悉货币兑换业务的优势，在几间银铺挂单，从事买卖外汇和黄金的生意。当时正值解放战争之时，不少内地财主跑到香港，外汇兑换业务及黄金买卖生意十分兴隆。李兆基与何贤等人合作，在这场黄金大战中大赚了一笔，为其后来事业的发展奠下第一块基石。
五十年代初，李兆基又转行做五金生意和进出口贸易，生意十分顺手。然而，尽管钞票源源不断地赚进，李兆基的心里仍不踏实，广州的经历令他终身难忘，他决心另择生意行当。从过去的经验里，他今次选择了一个可靠的行当--从事地产业。 后来李兆基回忆当年生活时曾说：“我七八岁时已常到父亲的铺头吃饭，自小对生意已耳濡目染，后来在银庄工作，令我深深体会到无论法币、伪币、金元券等，都可一夜之间变成废纸，令我领悟到持有实物才是保值的最佳办法。”于是，已过而立之年的李兆基在经过深思熟虑之后，毅然选择了地产，走上了一条日后为他带来无量前途的实业之路。
善借他人之力
1958年，李兆基和冯景禧、郭德胜等八人合股组成永业公司，开始涉足地产生意。公司开办后，他们推出“分层出售、十年分期付款”的方式，面向广大中下层市民，一改过去地产业经营方式，使得生意十分火爆，所建楼宇均销售一空。
1963年，李兆基与冯、郭两人甩掉其他五位股东，另组新鸿基企业有限公司，李兆基任董事局副主席兼公司总经理。三人联手，在地产界声名遐迩，博得“三剑客”之名。这是李兆基第一次借他人之力。
新鸿基公司看准香港经济起飞和人口急速增长的时机，大力兴建大型屋村和中小型住宅楼宇，发展得十分顺手。1972年新鸿基地产股票正式上市，合作了十余年的“三剑客”也于此时分手了。分手后，李兆基分得约值5000万港元的地盘和物业，他又用这些物业于1972年底和胡宝星合作，组建了“永泰建业有限公司”。胡宝星任董事局主席，李兆基为副主席。1973年初，恰值香港股市牛气冲天之时，李兆基趁机将永泰公司上市，每股一元的股票一下子涨至一元七角，李兆基大捞了一把。也是运数使然，就在李兆基大捞一把之后，香港股市随世界经济衰退而大崩盘，地产业也随之陷入低谷。李兆基此时手里握着巨额现金，他看准机会，大肆压价购进土地和旧楼。
1955年，香港股市开始复苏。李兆基也在此时成立了自己的公司--恒基兆业有限公司。股本1.5亿港元，地盘20个。公司成立之后，李兆基有意将恒基兆业上市。他选择了一个最便利的方法--买壳上市。李兆基的目光瞄向他与人合股的永泰建业公司。他以物业换取了永泰1900万股的新股，成为最大股东，取代胡宝星出任永泰董事局主席。在李兆基经营下，永泰生意蒸蒸日上，盈利迅速增长。至1979年，由于盈利增加一倍多，李兆基决定派送新股，这样永泰股数逾亿股，市值已达9亿多元，拥有20余个楼盘。按香港法律规定，一家上市公司的股票，私人不能拥有超过75％。李兆基在永泰已拥有70％的股票，因此，他无意将永泰再扩大。他的目的，还是要将作为永泰总公司的恒基兆业早日直接上市。恒基兆业成立之初，仅有股本1.5亿元，楼盘20个。但几年之后，它的地盘激增至逾百个。在寸土寸金的香港，要源源不断地取得足够的土地来建房决非易事。李兆基以其独到的眼光和方式来为自己增加土地储备。他采取的方法是收购旧楼，然后拆建出售。这些旧楼由于绝大部分在市区，故发展潜力十分惊人。
借胡宝星之力，李兆基完成了自己的第二次飞跃。从此彻底独立发展。
楼字制造工厂
李兆基长年在欧美的中文报刊上刊登广告，收购香港的旧楼。这一招，不仅方便了那些华侨，也使得李兆基在没有竞争对手的情况下取得最优化的效益。在收购了一层旧楼后，他会想方设法陆续买下全楼，然后再逐渐买下周围楼宇，无声无息地扩充着。在收购后期时，即使价格较高，他也会毫不犹豫地买下。因为即使如此也比官地竞投合算。李兆基以工业化方式经营地产业。他将土地视为原料，楼宇为制成品。源源不断地收买土地和不断生产出成品，使恒基兆业博得港人口中的“楼宇制造工厂”的名声。
1981年6月，在香港股市的再一波狂潮中，李兆基成功地将恒基兆业推上市，一举集资10亿港币，充实了自己的实力。成功地度过了八十年代初、中期香港地位未定时的低潮期，李兆基和他的恒基兆业又上一层楼。1988年，恒基兆业地产公司全面收购了永泰建业，将之改名为“恒基兆业发展有限公司”。与此同时，恒基发展又宣布发行12亿新股。由于该公司拥有28.7％的香港小轮公司股权和26.4％的中华煤气股权，更显得实力雄厚。拥有恒基兆业地产和恒基兆业发展这两个实力雄厚公司的李兆基，也一举跃入香港十大富豪榜中。
至此，李兆基精心设计的收购、吞并战终于实现了完满的结局，李兆基通过完全吞并原来实力比他强的胡宝星，达到了利用别人发展自己的目的。而李兆基的借壳上市、以小博大的收购、吞并战术，至今仍成为股市收购战中的成功范例，成为香港的经济学教授课堂上经常引用的著名例证。
准确把握“转折点”
在李兆基78岁时，他突然转型，把兆基财经企业公司的500亿资产变成1200亿元，荣膺“亚洲股神”。
曾几何时，这位“亚洲股神”最讨厌炒股票，十几年前他便曾以恒基集团主席的身份，向当时的国家主席投诉内地公司在香港上市的红筹股炒得过热。他所言非虚，当时受追捧的红筹股，绝大部分没有盈利支持，乱炒一通，最后接火棒的还是一众散户，然而，正是这个当初讨厌股市的人，最后却用香港国际金融中心这个平台，将他拥有的巨额财富，变成更巨额的财富。
巴菲特说：“只有潮退时，才知道谁在裸泳。”在李嘉诚、郑裕彤等香港富豪“赚到一倍就套现”纷纷上岸之际，唯有李兆基敢于继续在泡沫中不亦乐乎，他相信“泡沫不一定就非得马上要破”。
有时也难免“踩空”，在其唱高20000点的时候，港股应声失守，旗下爱股几乎全军覆没，私人基金兆基财经资产总值也由高峰期的2000亿港元缩水至1500亿港元，损失约1/4，但李兆基对股市依旧有信心，仍然看好大型国企、能源、金融股。
就其投资手法而言，“一路看高”难言其对“转折点”的准确把握能力，但是对于这位有半个世纪从商经验的人来说，其在泡沫潜伏的股市中的“另类”投资风格，又岂是某个时段、某个城池的得失以论成败？相较于李嘉诚的谨慎，李兆基的乐观与平和的投资心态亦是一种打法，而以1476亿港元位身家居2009年福布斯香港富豪榜第二位则是证明。
二李斗法
香港富豪排行榜中，李嘉诚、李兆基分居榜单冠亚。他们虽然都是香港股市及房地产界的风云人物，但投资风格却大相径庭。
“如果炒股票就能赚大钱，大家就都不用这么辛苦地坐在这里了。”李嘉诚在2009年8月的长江实业中期业绩发布上炮轰香港股民的投机心理。对于李嘉诚这个实业家而言，唯有“市盈率低且股息高的”股票和熟悉的“基金定投”才能吸引他。
此刻，李兆基却开始在二级市场上大肆圈地，这位数次“救市于危难之间”的香港股神扬言在中国人寿、平安保险、中石油、工商银行、中国神华等龙头股上会长线持有。
李兆基从不吝惜公开自己的投资计划，正所谓利益均沾，不夹杂K线图的复杂术语，不进行标的基本面的分析罗列，甚至连街道的老太太都对其港腔十足的持股名单随口即来。
“香港人是太过娇生惯养，从未见过世面，从未受过困难。”对于经济危机下香港投资者面对股市与楼市重挫的恐慌，李兆基如此批评。相较于李嘉诚的谨慎，李兆基更为乐观。
而相对于李嘉诚的稳健，李兆基提倡“见利勿忘”，即有钱赚的时候千万不要错过。
2009年11月，迪拜房地产泡沫轰然破碎，李嘉诚认为“泡沫尚未挤干，暴露只是冰山一角”的观点甚嚣尘上。李兆基则反其道而行之，相中了位于惠东亚婆角的东部湾区，投资不少于300亿元人民币，准备将这个纯净的湾区打造成为中国的“迪拜”。
而李兆基之所以有这种胆识，在于他既是投资家，又不反对投机，同时，他还是一个实业家，有实业的庞大资金为底气，才可以从容进退。这也是很多内地的投资者难以复制他的投资理念的原因，本钱不一样，同样的玩法，结果肯定不一样。
在某种意义上说，李兆基相对于稳健的李嘉诚，更具枭雄的气质，无论顺境逆境，他都能洞察商机，并且果断出手。
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