招商蛇口：一季度业绩大增

　　本期股市动态30指数收于1015点，，较上期下跌1.66%，而同期上证综指下跌2.25%，创业板指数下跌2.57%。成分股中，中国国旅（+5.11%）、美的集团（+4.87%）、华侨城A（+4.43%）涨幅靠前。中国船舶（-9.34%）、东方国信（-7.8%）、中国长城（-6.21%）跌幅较大。

　　本期成分股重大事项及评论：

　　招商蛇口（001979）：公司发布一季度预告，预计归母净利润同比增长162%-187%。主要系整体转让深圳蛇口太子湾区域DY04-01及DY04-04项目产生的投资收益，对业绩预告期间净利润的影响约为19.96亿元。这再次验证公司在粤港澳大湾区的土地储备价值，通过一二级联动的方式，中长期价值会不断地兑现。同时2017年一季度公司累计实现签约销售面积137.3万平米，同比增加76.8%；销售金额265.1亿，同比增加100.8%。业绩增速在龙头公司中领先。二级市场上，受前期粤港澳大湾区概念影响公司股价急速上涨后回调，但公司质地优良，目前有企稳的趋势，建议择机买入。中青旅（600138）：4月20日，公司发布2016年年报。2016年，公司实现营收103.3亿元，同比下降2.36%，净利润4.84亿元，同比增长63.83%（扣非净利润增长45.69%），略好于此前业绩快报预计的60%。古北水镇16年接待游客244万人次，同比增长65.68%，营收增长56.86%，业绩增长344.80%。乌镇虽Q3因天气、G20承压，但全年游客906万人次，同增13.97%。17年，乌镇作为成熟型景区正积极向会议小镇等转型，门票提价+模式优势构筑收入和业绩支撑；古北水镇相较于乌镇仍处于低密度期，随着景区休闲活动的增多和接待能力的提升，客流量高增长态势有望继续保持。股价方面，近期公司股价呈下跌形态，并且趋势在强化，建议企稳之后再介入。

　　保利地产（600048）：4月18日，公司发布16年年报。公司16年营业收入1547.73亿元，同比增长25%。其中房地产实现签约金额2101亿元，同比增长36%，增速创历史最高。归母净利润124亿元，同比上升0.6%。公司预收款项达到1555亿元，锁定率高。截至2016年末，公司拥有在建、拟建项目361个，待开发面积6344万平方米，可满足公司未来2-3年的开发需要，一二线城市占比约为68%，项目储备丰富且质地优良，可为公司持续发展提供有效的资源保障；另外在粤港澳大湾区待开发面积近1600万平，是粤港澳湾区核心受益标的。公司股价处于震荡中枢上抬的区间，估值合理，建议继续持有，不必担忧。

　　中国长城（000066）：4月19日，公司发布一季度业绩预告，重组后，长城信息、中原电子和圣非凡以同一控制下的企业合并方式纳入本公司合并范围，剥离亏损的冠捷科技，下属公司军工产品和金融行业项目产品收入增加，业绩扭亏为盈。重申公司作为信息安全领域国家队的战略定位，新长城设计研发了基于飞腾芯片和麒麟操作系统的自主可控安全整机，是目前唯一一家能够同时提供基于飞腾、龙芯、申威等国产CPU的整机系统产品的企业。公司股价前期自9元强势拉升后急速回调，大概率下跌至9元附近调整，建议等待再次启动时介入。

　　华东医药（000963）：华东医药作为动态30里面唯一的医药股，我们一直强调的是公司强势的现有产品，以及良好的产品研发梯队。今年以来，公司股价屡屡创新高，市场在震荡市的格局之下，存量资金抱团大白马的行情预计将会持续，因此建议继续持有，待市场风向明显转变之时再止盈，目前公司30倍的估值在整个行业中仍然处于平均水平，估值合理。

　　招商银行（600036）：将招商银行纳入动态30的主要是因为公司在零售银行领域无可比拟的优势。年初以来，银行股整个板块有一个小幅的上升，招行亦有超过10%的涨幅，但进入四月，金融反腐去杠杆的力度在加大，整个银行板块出现回调。目前招行股价已经跌破120日均线，建议卖出，等待下一波机会。

　　中国国旅（601888）：控股日上中国等待审批，通过后将夯实公司免税龙头地位，同时三亚旅游市场回暖，利好海南免税市场。此前首都机场免税的竞争激烈程度超出市场预期，导致股价调整，大幅下跌之后公司股价暂时企稳，建议观望，不宜重仓买入。

　　股市动态分析、南方汇金

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