人工智能与区块链投资机会多

　　当前市场对金融科技比较关注的，主要集中在人工智能和区块链技术。

　　金融科技是当前金融界十分关注的话题，其通常被界定为金融和科技的融合，就是把科技应用到金融领域，通过技术工具的变革推动金融体系的创新。金融科技的外延，囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智能合同等领域。

　　如果从IT技术对金融行业推动变革的角度看，目前可以把金融科技划分为三个阶段。

　　第一个阶段可以界定为金融IT阶段。在这个阶段，金融行业通过传统IT软硬件的应用，来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。

　　第二个阶段可以界定为互联网金融阶段。在这个阶段，主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道，来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，其中最具代表性的是互联网的基金销售、P2P网络借贷、互联网保险。

　　第三个阶段是金融科技3.0阶段。在这个阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术，改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，大幅提升传统金融的效率。

　　当前市场对金融科技期望非常高的领域，最典型的是人工智能。首先，人工智能是指通过快速吸收信息，把信息转化为知识，比如，对一个公司上市前的各个融资阶段或者放贷对象的基本分析，以及在实体经济中对于产业业态和竞争格局的分析。采用这个技术，原来的一些中低端的分析活动会被大面积替代。其次，人工智能是指在领域建模和大数据分析的基础上，尝试对未来进行预测，减少风险。第三，人工智能还包括在确定规则下优化博弈的策略，更充分地学习历史数据来增强策略。

　　当前非常热门的智能投顾，就是指机器人通过资产组合理论相关的算法，来搭建数据模型和后台算法，为投资者提供智能化和自动化的资产配置建议。

　　金融科技领域第二个广受关注的是区块链技术。从目前的趋势看，它有可能会重构金融行业底层的架构，每一个数据节点都可以验证账本内容和记录历史，提高系统的可追责性，降低系统的信任风险，而且具有灵活的架构。区块链技术也可以降低金融机构的运作成本，实现共享金融的效果。其具体应用领域包括点对点的交易，P2P的跨界支付、汇算、结算，也可以应用于记录各种信息，如客户身份资料和交易记录等，应用于土地所有权、股权真实性的验证和转移，以及智能合同管理。

　　经过这些年的发展，中国的网络支付已经成为互联网金融活动中最成熟的细分行业之一，并为金融科技未来广泛应用于各行业提供了一个场景介入的基础。在这点上，中国市场的发展是领先的。有一个有趣的测试：一个无现金的旅行者可以在一个城市生活多长时间？测试发现，在中国内地主要城市，无现金而用网络支付，可以生活很多天；而不少国际化城市在这方面还有欠缺。（支点杂志2017年3月刊）

　　巴曙松（中国银行业协会首席经济学家）

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