三网融合：万亿金矿何处寻

　　一年的时间，三网融合从梦想进入现实，各地方政府、各环节企业高度重视三网融合在经济、文化、社会等多方面重要价值，纷纷提出相应的发展战略规划及推进路径。但是，客观而言，三网融合离国家提出的“促进信息和文化产业发展，提高国民经济和社会信息化水平，满足人民群众日益多样的生产、生活服务需求，拉动国内消费，形成新的经济增长点”这一宏伟目标还相距甚远。目标的实现需要分解分步骤来实施，但是产业发展重点、企业掘金之路却是当前产业界必须冷静思考与积极探索的着力点。

　　三网融合是万亿级的国家战略性新兴产业

　　国际金融危机以来，中国原有的经济发展模式遭受到巨大的考验，过度依赖出口和廉价劳动力的制造业致使中国经济也被国际金融危机严重波及。传统文化的因素导致内需拉动对经济发展的支撑作用无法迅速显现；庞大的人口基数和相对匮乏的自然资源，使得资源依赖型的经济结构问题更加凸显，经济转型已经迫在眉睫。我国政府深刻意识到这个问题，正在进行中的“十二五”规划的主基调便是“加快经济方式转变”，经济结构的转型方向就是从以前的资源依赖型和劳动密集型向技术密集型转型。

　　所谓战略性新兴产业，是指知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业，是引导未来经济社会发展的重要力量，是世界主要国家抢占新一轮经济和科技发展制高点的重大战略。2010年10 月18 日，国务院发布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》（国发〔2010〕32 号），确定加快建设宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施，推动新一代移动通信、下一代互联网核心设备和智能终端的研发及产业化，加快推进三网融合，促进物联网、云计算的研发和示范应用。三网融合所覆盖的电信业、互联网业和广电业正是知识经济的最集中领域，而且我国在这三个产业领域均有良好的基础，三网融合是我国新时期国家战略性新兴产业的重要方向。三网融合为我国的电子信息产业、文化创意产业、现代服务业等行业都带来了巨大的发展空间，为科技创新和产业发展创造了难得的发展机遇，是国家在新时期发展战略性新兴产业的重要举措，能够极大推动我国新兴产业的发展与经济结构的转型。

　　三网融合是国家提出的一种战略，一种需求，可以推动技术的跨越发展。三网融合对于优化产业结构，转变经济增长方式都有巨大的促进作用。特别是在国际金融危机之后，“中国制造”的含金量必须进一步提高。要想提高含金量，很重要的一个因素是需要把我国现在的产业链、创新链和价值链得到足够的延长，而在产业链发生变革创造发展机遇的同时，也为三网融合产业规模的提升创造了巨大空间。

　　三网融合产业链的深层次分工与环节细化，将促进产业实现规模发展

　　从产业链的角度来说，三网融合将产生新的产业形态和产业环节，这种创新既根植于传统互联网、电信网与广电网业务，又在简单业务叠加的基础上进行了深度融合。三网融合产业链的深层次分工与环节细化，将创造与放大典型环节产业，从而将极大促进产业实现规模发展。

　　目前，三网融合各主体的发展规模各有差异，特别是在市场化、产业链建设等环节上存在着实力不均、发展不平衡的问题。如电信行业由于长期的市场化运营，其产业链各环节分工明确且盈利模式明确，产业链发展相当成熟；而对广电行业来说，各种体制化原因使其产业链发展相对不成熟，但具备了基本形态。

　　未来，随着广电、电信等网络不断融合发展，三网融合业务不断进行融合创新，会促使产业链进行深层次分工与环节细化，专业化的软硬件系统集成、精细化的内容管理及接入服务提供将得到发展，从而使内容提供商、网络运营商、设备提供商、系统集成商、服务提供商等各产业链相关环节企业获得巨大的发展机会。

　　内容提供商：业务形态创新突破，渠道融合放大价值

　　传统的互联网、电信网与广电网的内容提供商都只集中在本行业领域内经营，在内容的研发平台、播控平台以及运营平台等方面没有形成跨行业发展，而三网融合最突出的特点即是内容的多平台推送以及多屏显示等，因此内容提供商将在三网融合背景下实现业务形态的转型提升、发布平台与渠道的多样融合。

　　对于内容提供商来说，三网融合对其意义主要体现在：其一，在传统广电运营模式下，其内容发布渠道相对单一，其丰富内容资源并未得到最大化利用；而通过三网融合，其发布渠道可快速拓展至互联网用户及电信用户，内容资源的利用率显著提升；同样，互联网内容也可以通过电视终端为用户呈现，而结合电视用户的消费特点也会产生新的内容运营模式。其二，从盈利模式上看，相比互联网视频内容，IPTV、付费电视等业务模式存在清晰并且成熟的盈利模式。因此，可以预期，随着三网融合的推进，随着电信及广电运营商的各种融合业务的推广，内容提供商必将从用户的增长中获得长期的发展。另外，在盈利性上，电信用户价值明显高于广电及互联网用户价值，并且电信用户具有良好的可控性，因此，内容提供商与电信运营商在IPTV 上的内容合作上可获得明确的收益。

　　设备提供商：基础网络改造与终端产品更新带来巨大商机无论是广电网络还是电信网络，在三网融合时代都将进行新一轮的网络改造与升级，而这即意味着广电运营商及电信运营商将加大相应的资本支出，这对广电及电信设备提供商来说，无疑是极大的发展空间。对于网络设备提供商来说，其机会主要来自于：广电系统的NGB 建设，包括传输网建设及接入网改造；电信运营商出于应对广电宽带业务竞争及IPTV 业务承载需求而进行的接入网FTTx 加速部署。

　　广电NGB 网络建设投资广电网络投资可以分为两个部分：传输网建设，包括骨干传输、本地网和城域网，此部分基本需要新建；接入网改造，此部分主要是数字化和双向化改造。对于电信运营商而言，其大部分的宽带用户接入网络承载视频业务存在带宽瓶颈，在三网融合的竞争压力下，其必然加速进行“最后一公里”的光纤化过程。目前电信运营商提升带宽的主要技术手段即FTTx， 主流方式为FTTB+DSL 或FTTB+LAN，激进地区甚至直接使用FTTH接入。截至2009 年，电信运营商FTTx 规模为2300 万线，占宽带用户总数的22.2%。按照中国电信规划，其在2010 年前完成70%以上城镇用户实现12M 带宽接入，3到5 年内实现全部城市用户光纤化改造、东部地区行政村基本实现光纤化，中西部行政村光纤通达率达到80%以上。此外，FTTH 作为城市集团用户及高端个人用户宽带接入手段已逐渐被电信运营商所明确，因此，FTTH也将是电信运营商光纤化改造的重要组成部分。

　　此外，业务的创新与用户的体验要求都为终端产品厂商带来巨大市场，以高清交互业务的推广为例，北京市为歌华有线发放100 万高清交互机顶盒提供了4.2 亿元的财政补贴。

　　当前，三网融合为终端产品提供商带来的机会主要体现在：第一，广电数字化转换释放大量机顶盒需求；第二，数字电视、高清视频、互联网电视等新服务方式推动传统电视终端加速进行升级换代；第三，电信运营商大力发展IPTV 业务，从而形成一定数量IPTV 机顶盒需求；第四，移动运营商发展手机电视业务。

　　系统集成商：业务创新带来巨大增量市场

　　在三网融合进行的大规模网络改造与升级后，网络运营商尤其是广电运营商必然提出对业务管理与支撑的进一步要求，从而释放出计费、结算、CRM等类型的业务管理与支撑、经营分析、深度数据挖掘等系统集成机会。

　　从短期来看，三网融合带来的系统集成增量市场主要来自于广电系统。对于广电系统的IT 系统建设规模可以参考电信运营商的建设情况，电信运营商IT 系统投资一般占其年度投资总额的5%-7%。以中国联通为例，其IT 系统投资占其每年投资总额的比例为6%左右，考虑到广电系统目前系统建设比较薄弱但业务种类相对简单，因此可初步认为广电系统IT 系统建设的投资占比也应该在6%左右。

　　从中长期的角度来看，软件平台和业务创新、运维服务、信息安全以及物联网和三网的应用融合，都将对系统集成商产生正面的影响。

　　网络运营商：基础设施建设与业务模式创新是未来盈利的首要因素

　　网络运营商作为三网融合推进过程中的最大主体，也是最直接领导力量，对于三网融合产业发展有着最重要的作用。从当前各运营商的发展战略规划与行动来看，基础网络建设和相关业务支撑平台建设为三网融合早期的投资重点，在此基础上，业务模式的创新也是当前各运营商的核心问题，基础设施的建设与业务模式的创新是电信运营商与广电运营商竞争能力的关键体现，也是未来盈利的首要因素。

　　对广电运营商来说，三网融合的推进使其获得了经营宽带互联网等电信业务的机会，同时结合其视频服务及电视终端特性，可方便地延伸出交互视频业务、基于电视终端的电信基础及增值服务等多种创新融合业务，而这对于其吸引用户、提升用户ARPU值均是极好的机会。

　　对电信运营商来说，三网融合使其获得了IPTV的经营资格，随着电信运营商的推广，预计其IPTV 用户会进入快速发展通道从而实现收入增长。此外，视频服务是将来内容服务的主流趋势，电信运营商借助IPTV为契机在视频内容的获取、管理及运营等面进行经验积累。