逐鹿汽车金融

　　“贷款买房难如登天，可买车贷款竟然这么简单。”买房计划受阻，转而打算买辆车改善生活品质的周琦最近在走过几家汽车4S店后，感觉到无比“震惊”。因为和住房贷款相比，汽车贷款的政策“平易近人得让人都不大相信”。

　　最终，周琦购买了一款科鲁兹 1.6 SL MT，这款原价108900元的汽车，周琦只支付了20%的首付，剩下的80%贷款，周琦只要在5年内还清即可，月供1951元。最让周琦吃惊的是：雪佛兰的全车系低首付优购方案中，无需常住户口，无需本地房产，无需担保人，只要有6个月以上良好的信用卡记录。

　　汽车厂家再发力

　　周琦所采用的汽车金融方案只是目前众多汽车金融方案中的一小部分。目前，国内能够提供购车融资方案的主体有三大类：银行、汽车金融公司和融资租赁公司。

　　银行又有汽车消费贷款和信用卡分期还款两种模式。汽车消费贷款是最早的购车融资方式，不过由于程序繁琐，周期过长，门槛较高，对个人资产、抵押都有要求，其地位已逐步为信用卡分期付款模式取代。信用卡购车模式最大的优势在于不需要支付利息，不过多数银行也会收取一定比例的手续费，另外，这种模式对客户的信用额度要求很高，且要求消费者先支付较高的首付比例。

　　汽车金融公司大多由汽车厂家和银行合作设立，其优势在于低门槛与便利。这类公司对消费者的户口、资产没有硬性要求，只要提供相应的收入证明等一些信用参照即可办理，一般几个工作日就能办理完成。且首付比例有的低至2成，周琦就是这类方案的受益者。不过这类企业大多局限于单一的汽车品牌。

　　融资租赁模式俗称“以租代购”或“长租送产权”，就是承租人向具有融资租赁资质的出租人提出特定的车辆需求，由出租人为承租人购买指定车辆，并将该车辆出租给承租人，由承租人在租赁期限内占有、使用并向出租人支付租金，期限届满，租金付讫后，承租人即可获得该车辆产权的交易行为。

　　在汽车企业做了10多年销售的徐明告诉《瞭望东方周刊》，汽车产业对汽车金融业的促进作用早有共识，但因为推广、成本等一系列原因，多年来各方面对产业的热情一直不高，但2011年汽车销售的低迷促使厂家开始力推汽车金融的发展，希望借此提升销量。

　　“首付20%新车开回家”，在2011年一度是汽车4S店里出镜率最高的广告语之一。销售一线有很明显的感受，不少客户原本想买A级车的，就因为可以贷款最终买了B级车。

　　2012年，汽车金融产品的竞争再度白热化，“0首付0利率”将1年前的“20%首付”排挤得几无立锥之地。

　　易贷中国统计显示，2012年前两个季度，国内汽车贷款市场业务额增长量均超过30%。中国汽车工业协会则预计，到2025年，汽车贷款市场将达到5250亿元。

　　企业对汽车金融产业的激情，在2012年得到了进一步释放。

　　2012年6月，戴姆勒金融服务集团旗下品牌梅赛德斯-奔驰金融宣布将于8月1日起正式推出全新的汽车融资租赁产品。奔驰金融总裁兼首席执行官Brian Fulton说，目前奔驰金融在中国市场的渗透率仅为15%，而其未来目标为40%，“成为中国市场No.1的汽车金融公司！”

　　7月，广汽集团（601238）对旗下三家金融子公司增资扩股，增资额是现有注册资本的2/3至1/2不等。几乎在同时，上海上汽大众汽车销售有限公司与大众汽车金融（中国）有限公司在上海签署了汽车消费信贷合作框架协议。

　　9月，上汽通用汽车金融有限责任公司董事副总经理张晓俊在一个名为《汽车金融：下一个市场机会在哪》的主题演讲中说，汽车市场将迎来第二个黄金十年，随之而来的就是大量的金融服务需求。同月，永达集团传出消息，永达已在为成立汽车金融公司做前期准备工作，如果成功获批，这将是全国首家由汽车经销商成立的汽车金融公司。

　　高成本拦路虎

　　就连一向游离在汽车金融产业之外的二手车行业，也对汽车金融对销量的拉动作用寄予厚望。

　　车王认证二手车超市销售总监武怀忠告诉《瞭望东方周刊》，2011年11月开始，该公司为客户提供汽车金融方案，方案主要有2类，一类是以建设银行（601939）为主的商场分期，即在原信用卡额度内做3-24期不等的分期支付；另一类是专门针对车王认证二手车超市的大额消费信贷，目前合作的银行主要有中国银行（601988）和深圳发展银行，不过这类业务目前存在一个比较大的难题，就是车辆上牌后必须抵押，因为外地牌办理抵押程序复杂，成本很高，所以这类业务目前只适用于要上上海牌照的车辆。

　　武怀忠说，该公司是第一家将汽车金融业务引入二手车销售行业的企业，目前，所销售的车辆中有10%左右采用了二手车金融服务。“这和大多数4S店的比例差不多。” 武怀忠此前有过10多年汽车企业销售高管的经历。

　　“这10%可以被视作汽车金融对销售的额外贡献。” 武怀忠说，汽车金融业要真正推动二手车交易，还要解决一个重要问题，就是二手车价值的评估。“谁来评估，什么标准，都是问题。”目前，深圳发展银行在这方面已经有所突破，通过第三方评估对二手车进行抵押贷款。“但如果在上海买车，去外地上牌，又涉及抵押的问题，就比较复杂。”

　　在美国，汽车企业和汽车金融业的关系非常密切，厂家不但能从汽车金融业中获得很高收益，还能控制新车、旧车的买卖。“可能一个客户3年前买了某个品牌的汽车，再去换车的时候，厂家会问你，二手车要不要卖给我，新车贷款优惠。”

　　“现在的汽车金融企业虽然很多，但客户的选择面还不算广。” 武怀忠说，目前厂商和银行合作的汽车金融公司，针对的多是本品牌的汽车；信用卡分期还款的模式，也大多针对指定车型；银行汽车贷款手续复杂，门槛过高。在产品设计上，近2年汽车金融行业有了巨大的进步，这也正是武怀忠的信心所在，“有时候你会看到，深发展以前推过一个首付50%，一年后再付50%的金融贷款方案，销量一下子增长了很多，这就说明汽车金融目前最大的进步空间就在于推出好的方案。”

　　车王认证二手车超市计划在销量达到一定规模后，施行汽车金融的贴息政策，“对销售的促进作用还会进一步加大，目前银行和厂家合办的汽车金融公司，提供的汽车贷款利息大概是月息8个点，厂家得两三个点，银行拿四五个点，在美国，汽车金融公司的贷款利息只比银行高一点，整体利率并不算高，但中国，有些汽车金融公司贷款的月息最高能达到11到12个点，这也是制约汽车金融业发展的一大障碍。”

　　成本，也被徐明视为制约汽车金融产业市场扩张的最大因素。2012年3月，民生银行（600016）与克莱斯勒大切诺基推出了一个分期购车方案，在方案中就写明，购买大切诺基3.6舒适导航版，首付20%，分36期付款，“我行正常手续费率14.59%，本次活动的利率10.59%。”

　　徐明说，信用卡分期还款模式也存在换汤不换药的问题，“招商银行（600036）之前针对奥迪A4L的产品手续费率就曾达到1年期5.5%，2年期10.5%，3年期13.77%。目前有些厂家为促进销售，推出了1年期免手续费的活动，但2年期的手续费还是高达4.5%。”

　　融资租赁难解政策纠结

　　其实，梅赛德斯-奔驰金融推出的全新模式，上汽集团（600104）旗下的安吉租赁早有尝试，不过他们并没有那么乐观。

　　安吉租赁有限公司汽车融资部和市场部总监魏强告诉《瞭望东方周刊》，融资租赁与汽车贷款、信用卡分期付款模式最大的不同在于客户是在租期满后才拥有车辆的产权，在此之前汽车的产权归安吉租赁所有。

　　安吉租赁隶属于上海汽车集团，由上海汽车集团旗下上海汽车工业销售有限公司全资控股，2006年4月由商务部审批获得“融资租赁”资质，于2009年前后开始汽车融资租赁业务。

　　魏强说，中国消费者要融资买车，可以覆盖需求的途径并不少，如银行的汽车消费类贷款、专业汽车金融公司贷款、银行信用卡分期付款、融资租赁甚至部分典当行。

　　其中，银行融资的成本最低，针对的是信用最好、有抵押、工作稳定的最优质的20%客户，他们的需求通过银行消费贷款和信用卡分期付款就能解决。至于资质最差的20%客户，大多只能通过民间借贷、小额贷款公司、典当行实现融资。汽车金融公司、融资租赁企业的目标是位于中间的60%客户，不过随着银行越来越不满足只做20%客户的生意，这些中间客户的争夺正越来越激烈，“这是一个混战区域。今年上半年，光我听说的新注册的融资租赁公司就有几十家。”

　　当然，融资租赁也有自己的优势，例如门槛较低、融资比例高并且能提供租赁发票。更重要的是，汽车金融公司和银行一般只服务于个人客户，而且，银行一般不会接受100万元以上的融资需求，一般只能解决乘用车的融资需求。而融资租赁不仅针对个人客户，还能为企业客户提供服务，融资额度也更高，另外，安吉租赁还有很多商用车和经营类车辆的服务。

　　采用汽车融资租赁，车价、汽车牌照、购置税、保险费等各种费用均可以计入融资租赁的成本中进行分期支付。“以上海买一辆20万的车为例，加上上海车牌，购置税、3年一次性支付的保险费用，消费者即使申请到首付30%的贷款，最终要支付的费用依然高达16万元。”而采用融资租赁的打包模式，首付只有6万元左右。

　　魏强说，很多私营企业主购买豪华车，无论是以个人名义还是企业名义，都很难从银行获得贷款，“银行是不会针对你的奢侈享受型需求提供贷款的。所以有些企业主只能以企业名义申请流动资金贷款，再挪用去买车，这样虽然不至于影响企业现金流，但却承担了违规风险。”而融资租赁却能解决这个问题，租赁发票还能计入企业成本。

　　最近几年，安吉租赁的汽车融资租赁业务的年增长率都在100%以上，不过魏强说，和欧美的同行相比，中国的融资租赁产业还只是刚刚起步。

　　“欧美50%到60%的新车销售采用融资租赁模式，30%到40%采用汽车贷款类模式，只有10%左右是全款购车。”魏强说，欧美汽车的使用年限一般是2到3年，“一般情况下，消费者只需要按照汽车的3成价值来支付租金，20多万元的车，每个月租金也只要大概300元左右。所以欧美大多数消费者两三年就能换一部新车。”

　　欧美消费者对汽车强调的是使用价值，而不是保有价值。不过，这样的情况在中国很难出现，最重要的一点是中国买车要支付10%的购置税，“这些钱付出去就没有了，循环建立不起来。”

　　另一个让融资租赁模式难以快速发展的障碍是管理体系的障碍。“安吉是上汽集团投资的，由商务部管理，而银行、汽车金融公司都是银监会管理的。另外，中国还有一些公司叫金融租赁公司，一些叫融资租赁公司，这两个名称在国外是一个概念，但在中国就意味着主管部门不同。”魏强说，不过由于安吉租赁的资金来源是银行，所以实际上是受到商务部和银监会双重管理。

　　在实际操作中，问题很多。“去地方车管所办手续的时候，银监会体系下的企业，去办理抵押备案都没问题，但作为商务部下面的企业，去办理抵押备案，车管所就会问，你有银监会批文吗？没有银监会批文，就没有资质提供贷款，不能提供贷款，凭什么给你办理抵押备案？”魏强说，这种政策上的死循环，如今是限制融资租赁模式快速发展最大的障碍。

　　《望东方周刊》记者姜智鹏|上海报道