不当“没落贵族”就必须转型

　　光大银行资管部总经理张旭阳：

　　“资管部的设立是顺理成章。”谈及其设立的战略意义，5月中旬刚走马上任的光大银行资产管理部总经理张旭阳说。

　　5月28日，在地处京城金融街的光大中心大楼，张旭阳独家接受《投资者报》记者专访。谈及财富管理中心升格为资管部，他表示，这为银行理财业务理念的践行提供了一个更大的平台。

　　此外，原光大银行投资与托管业务部总经理陈昌宏接替张旭阳任零售业务部总经理，原光大银行北京分行副行长曾闻学出任总行投资与托管业务部总经理一职。

　　按资管模式代客理财

　　金融脱媒趋势逐渐明晰，利率市场化逐步加快，商业银行享受政策红利、依仗高息差实现盈利增长越来越难以为继。

　　2012年，中国银行业利润额仍然庞大，但已然难掩其业绩增长疲态。数据显示，2012年中国17家上市银行实现净利润合计10407.3亿元，同比增幅17.3%，从上年的29%下滑11.7%个百分点。净利息收入合计20498.4亿元，同比增幅从2011年的24.9%降至16.3%。净息差缩窄，直接拖累了利息净收入的增速，股份制银行受此影响最甚，最多下滑20个基点。17家上市银行2012年手续费和佣金收入同比增速为12.5%，远低于2011年38.5%的涨幅。

　　2013年，传统银行业务将面临更大挑战。5月28日，穆迪金融机构部副总裁胡斌表示，利率市场化将在2013年导致中资行的利差下降10~13个基点。据此前穆迪估算，中资行2013年因市场利率化将减少净利润796亿元。而2012年受利率弹性增高影响，中资行损失的净利润为285亿元。

　　中间业务仍然是当期银行保持利润增速的抓手。成立统筹银行代客资产管理业务的资金管理部是很多银行不约而同的选择。

　　近期兴业银行和交通银行相继成立资产管理部，光大银行则将原来的二级部门财富管理中心升级为一级部门、组立资产管理部。当《投资者报》记者28日去到位于金融街的中国光大中心，张旭阳正在将他的办公室从五楼的财富管理中心搬上六楼的资产管理部。

　　新成立的光大资产管理部定位于掌管银行所有代客理财业务，包括理财产品的设计、投资和管理，以及为客户提供受托投资和资产管理投资顾问服务，但不涉及自营投资业务。此外，资产管理部只是在总行组织结构上的调整，各分支行近期内不会增设此部门，各分行目前仍是借助于公司投行部做理财产品的落地。

　　由于财富中心负责理财产品的设计研发，在实际运作中，与银行的对公业务和同业业务都有一定程度交叉。相比偏居零售银行部之下的一个二级部门，成立与同业机构部、公司业务部同级的资管部能整合资源、加大对公业务以及同业务上对其他部门的支持力度，同时也能将代客理财这一平台做得更大。

　　在接管之前财富管理中心主营业务之外，光大资管部新的使命是发展资产证券化和结构性融资业务。除了传统的银行表内资产的证券化业务，资管部倚靠银行丰富的客户资源和大量的表内资产与券商平台合作，以发起者的身份实现资产证券化，再向下沉淀到理财项目当中。

　　而通过结构性融资业务，贷款不再是银行为客户提供融资的唯一渠道，亦可作为其信托融资顾问，合理解决客户融资需求。

　　张旭阳曾在很多公开场合表示，未来银行理财产品必须要向资产管理业务转变，而现在成立的资管部则为其理财业务理念的践行提供了一个更大的平台。通过近十年的发展，在目前更规范、更透明、更专业的监管要求下，理财模式向更高形式转化的时点已经到来。

　　“原来已经有基础了，再者有监管要求，水到渠成地将财富管理中心升级为资管部，真正按资产管理的模式做理财业务。”张旭阳说。

　　提升理财能力最关键

　　2012年，原招商银行行长马蔚华在中国银行家高峰论坛上说：“传统银行不改变的话，你们就是二十一世纪快灭亡的恐龙。”张旭阳也是“恐龙论”的拥趸。

　　谈到银行传统的存、汇、贷生产线生存空间明显受压时，张旭阳说：“老百姓要做财富管理，公司要做现金管理，存款已经越来越稀少；至于贷款，大企业都用发债去做了，中小企业都做集合债了，留给银行贷款业务的只有小微企业了。汇款业务，银行以前做结算，现在淘宝也可以做结算。基金公司在推出T+0的基金，券商的保证金跟淘宝挂上钩以后，可以用淘宝做结算。”

　　今后，银行可能要面临更多此类“从地缝里”冒出来的金融机构和金融产品。“最早的竞争是同业间银行与银行的竞争，现在银行要去跟基金、保险、券商竞争。”在张旭阳看来，各类新政的出台，监管的放开将进一步加剧银行业务的竞争局面。“比方说去年证监会的新政，基金公司的子公司做贷款，券商可以通过资管做贷款，信托2008年就可通过银信合作做贷款，再过几天银行的竞争对手不止这些，可能是人人贷、宜信、小贷公司、淘宝。”

　　张旭阳表示，商业银行要避免“没落贵族”式命运，必须转型，要有更多元化的市场业务，去跟其他金融机构竞争。“商业银行要把自己变成一个数据分析者、集成服务商、撮合交易者和财富管理者，所以在这种情况下，商业银行必须要做资产管理业务。

　　近些年，银行理财产品屡报巨亏，光大银行也未能幸免。财富中心升格为资管部，平台大了，但理财能力如何提升，显然是摆在张旭阳面前最重要的课题。■

　　《投资者报》实习记者 张茜

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