主板值得继续深耕

　　两周前本栏提示过主板的机会，这两周主板市场远远好过创业板，8月下旬航运股的启动带动了周期股行情，并逐步衍生到机械、水泥等板块。我们认为这次周期股的反弹是有基本面支持的，国家统计局公布的数据显示，2013年1-8月份，全国固定资产投资26.2578万亿元，同比名义增长20.3%。

　　8月份，规模以上工业增加值同比实际增长10.4%，比7月份加快0.7个百分点。从产值或者产量上看，主要是钢铁、煤炭拉动工业增速上行，而这两个板块目前的涨幅还是滞后的，投资者可以在后面的行情中继续关注。本周连今年以来一直看空的安信程博都发报告说周期股行情能延续到十月了，资金对周期板块的回补有望延续几周时间。

　　上周的文章中重点提示了创业板的隐忧，本周创业板就立马给了颜色，在主板节节走高的情况下，创业板却逐步回落，这里是不是创业板中期的转折点目前还不好判断，但近阶段的热点不在创业板是我们能够回答的。随着国内宏观经济的持续转暖，更多的场外资金开始大举介入低估值的周期行业，成为推动主板指数稳步上扬的主要力量。

　　与此同时，围绕即将召开的十八届三中全会展开的题材概念的炒作依然如火如荼，上海自贸区、土地流转以及二胎概念等均受到市场资金的热烈追捧。以创业板为代表的部分题材板块则继续呈现震荡回落的调整态势，说明A股市场的炒作风格在转换过程中，再次提醒还在创业板中奋战的投资者，是时候回主板了。我认为创业板已经随着中青宝的做头整个板块做了头，至少也是中期的头部，要是再有像样的反弹也是逃命的机会，不值得再恋战了。

　　从技术面来看，目前大盘已来到大的复合底部区域1805-2500点的中间地段，刚刚突破上半年两个高点2444点与2334点连线所形成的下降趋势线，短期股指经过连续急升后有震荡整固的要求。从中期来看，股指突破半年线后，已经将中线上涨空间打开，后期还将在震荡中不断上涨，迎接三中全会的召开。近期土地改革热点题材大有接力自贸的气势，我们认为这个概念可以长期跟踪。

　　上海自贸区，相当于当年的深圳特区对外开放；土地流转，相当于当年的家庭联产承包责任制农村所有制改革。一个城市，一个农村。深圳开放，上海自贸，最大收益者局限于深圳、上海一地；家庭联产承包责任制、土地流转最大受益的却是全国的农村和农民，影响全局的意义超凡，想当初台湾推出土改后，经济飞速发展，人们生活水平普遍快速提高。所以，土改题材值得期待。而在上市公司中，目前看拥有土地资源比较多的如北大荒、亚盛集团等都是值得长期跟踪的标的。

　　孙宏廷

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