8亿资金“被挪用”基金子公司曝风控罗生门

　　本报讯 一家基金子公司发行理财产品所募集的10亿元中，竟有8亿资金蹊跷地被第三方“挪用”，最后出现在另一家基金子公司的账户中。尽管警方的介入使得相关资产得以冻结，但这一发生在万家共赢和金元百利两家基金子公司身上的“悬案”，短时间内还难以得到明确的答案。

　　狂飙突进的基金子公司，逐渐感受到经济下行的阵阵寒意；而一声“是谁动了我的‘奶酪’”，则是对其一向为市场所诟病的风控“短板”的又一次质问。难怪乎，就连子公司老总都不得不感叹，基金子公司步入了“多事之秋”。

　　8亿资金神秘改道

　　6月初，万家共赢成立一款名为“万家共赢景泰基金一号至四号专项资产管理计划”的有限合伙理财产品，募资总额将近10亿。

　　根据该公司提供的信息，按照资产管理人与深圳景泰基金管理有限公司（下称深圳景泰）签订的协议，资金投资于与中国银行云南分行有个人房贷业务合作关系的开发商的部分售房受益权。然而6月20日，深圳景泰在资产管理人和投资顾问均不知情的情形下违反合伙协议，擅自变更景泰一期基金的投资策略，将资金用于“其他用途”。

　　事后，万家共赢立即向监管部门和公安机关上报，“现已有效控制相关资产”。

　　事件的另一端。去年8月13日起，金元惠理基金子公司金元百利资产管理有限公司（下称金元百利）先后发行5期“金元惠理吾思基金城中村及棚户区改造系列专项资产管理计划”，募集资金4.92亿，计划全部用于认购深圳吾思十八期股权投资基金合伙企业（有限合伙）（下称吾思十八期）的有限合伙份额，由吾思十八期通过中国银行深圳上步支行向融资人云南丰华鸿业房地产开发有限公司（下称丰华鸿业）发放委托贷款，资金用于丰华鸿业位于昆明市官渡区西部的宝华寺城中村及棚户区改造项目。

　　金元百利总经理吴自力强调，公司的主要风险防范措施包括项目公司丰华鸿业70%的股权质押和项目公司丰华鸿业对应政府的应收账款质押等。

　　最终导致万家方面报案，将两家公司的事件连成一体的，就是吴自力所称的“丰华鸿业70%的股权质押”。

　　吴自力表示，6月11日，丰华鸿业股东佳泰地产向金元百利提出要通过支付6亿元保证金作担保，置换其所质押的股权；6月19日，吾思十八期有限合伙的账上收到了5.9亿元资金，然而付款账户是景泰一期基金。

　　吴自力表示：“当时也觉得奇怪，首先资金没到6亿元；其次资金来源账户是深圳景泰，与前期沟通不一致。”3天之后，金元百利董事长张嘉宾接到上海市杨浦区经侦队的电话，告知其相关账户资金被冻结。

　　“我们这才知道出了问题。”吴自力事后回忆。

　　根据万家方面提供的信息，被“用作他途”的资金将近8亿，除了上述金元百利账户中的5.9亿，另外还有2亿元被用于偿还深圳中行的一个到期理财项目。

　　“已经追回1亿元，另外7亿元在银行冻结，实现保全，但存在权属问题，可能需通过法律手段解决。”万家方面表示。

　　关键先生一饰三角

　　万家共赢8亿资金被挪用的背后，“关键先生”是李志刚，深圳吾思和深圳景泰的实际控制人。根据金元百利的消息，深圳吾思基金管理有限公司董事长李志刚已被控制。

　　21世纪经济报道记者经过多方调查，发现除了上述基金的实际控制人之外，李志刚还身兼融资人监事，担保公司的法人代表，在与金元百利的合作项目中担当着三方角色，俨然是一个连环套的“自融”资金局。

　　公开资料显示，金元百利先后设立了吾思城中村及棚户区改造1号、2号、3号、4号、5号专项资产管理计划。最早成立的为金元百利吾思城中村及棚户区改造1号专项资产管理计划，成立时间是2013年8月13日，到期日为今年8月13日。正是此项目兑付出现问题，因而挪用万家共赢资金进行兑付。

　　根据中国基金业协会的备案记录，深圳吾思基金管理有限公司2012年成立，2014年5月份到基金行业协会备案登记，注册资本1亿，其法人代表是周建国，总裁是李志刚，杨治、翟江涛、李伟担任副总裁。该公司的网站称，其资产管理规模截至去年年底已经超过45亿元。

　　该专项资产管理计划在去年给出了年化10%以上的收益率，并受到投资者青睐。以4号专项资产管理计划为例，其原定于2013年10月8日至2013年11月7日募集，但已于2013年11月5日起不再接受认购申请，提前结束发售。

　　21世纪经济报道记者从获得的金元惠理吾思基金城中村及棚户区改造专项资产管理计划推介材料上发现，该资管计划认购吾思基金发起的有限合伙基金的LP份额，有限合伙基金再通过中国银行深圳上步支行委托贷款将资金发放给云南丰华鸿业房地产开发有限公司（下称丰华鸿业），资金专项用于昆明宝华寺城中村及棚户区改造项目。

　　然而颇为蹊跷的是，李志刚另外一个的身份却和融资方直接相关。

　　8月13日，21世纪经济报道记者从云南丰华鸿业处获悉，李志刚为丰华鸿业的监事。更为奇怪的是，记者进一步查询到，深圳景泰基金——和万家共赢合作发行“万家共赢景泰基金一号至四号专项资产管理计划”，也就是被挪用8亿资金的资管计划，其企业法人代表张立新，同时也是丰华鸿业的总经理。

　　云南丰华鸿业是佳泰地产专门为了昆明宝华寺城中村及棚户区改造项目而合资设立的项目公司，2010年5月成立。彼时佳泰房地产持股75%、昆明市官渡区国有资产投资经营有限公司持股25%。佳泰房地产成立于2006年，法人代表为张立新。

　　这两个被挪用项目之间控制人如此微妙的后面到底意味着什么？

　　然而，更紧密的关联关系还不止于此。

　　工商资料显示，李志刚另外一个身份是深圳市汇胜担保公司的法人代表。而深圳市汇胜担保公司则在金元惠理吾思基金城中村及棚户区改造项资产管理计划中承担了担保方的角色。

　　更加不谋而合的是，吾思基金管理有限公司和汇胜担保公司的办公地点显示为同一处，即广东省深圳市罗湖区桂园街道深南东路5016号京基100大厦24楼09单元。

　　8月13日下午，21世纪经济报道记者实地走访深圳吾思基金管理有限公司，发现该24楼09室已经易主，吾思基金随后搬到该写字楼的20楼，不过已经于大约一个月前再度消失，而具体搬到哪里无从得知。

　　该写字楼的相关人士表示，此前企业登记时并未发现汇胜担保这家公司。知情人士表示，该担保公司的业务开展情况不详，其征信能力很值得怀疑。

　　调查至此，吾思基金与金元百利合作的城中村及棚户区改造的系列资产管理计划，发起人、融资方、担保方等之间存有多重“关联关系”，俨然一体，如此连环套的“自融”格局，到底背后隐藏着什么？

　　后续兑付存疑

　　查阅资料发现，与金元百利合作的深圳吾思基金，是一家从事地产项目的私募基金管理机构，该机构与同万家共赢合作的深圳景泰的实际控制人都为李志刚。据悉，李志刚和上述丰华鸿业股东佳泰地产实际控制人李锐峰6月份已被批捕。

　　然而对于投资者来说，目前最为关心的是自己的投资权益能否得到保障。

　　8月13日，是“金元惠理吾思基金城中村及棚户区改造1号资管计划”的首个付息日，但金元百利表示，由于吾思十八期及吾思基金等主体的公章及银行账户被公安机关控制，资管计划正常运作受到严重影响，兑付只能“延期”。

　　吴自力表示，目前公司已采取多种应对措施：向投资顾问——中国银行深圳上步支行通报本事件，要求其尽快提供解决方案；与昆明官渡区政府就如何继续推进宝华寺项目的开发进行沟通，官渡区政府方面正在考虑尽快提出宝华寺项目一级土地继续开发的工作计划；通过多种渠道联系宝华寺项目的接盘方，洽谈接盘事宜。

　　“这个项目本身质地是优良的，我们希望通过与当地政府合作实现项目重组，产生后续效益。”吴自力表示：“另一方面，我们也积极谋求目前冻结5.9亿资金的所有权，尽最大可能保护投资者利益。”

　　然而对于这冻结的5.9亿元是否归属金元百利，目前似无定数。

　　分析人士表示，目前相关人员被警方控制，如果该案进入刑事领域，那么冻结资金即为“赃款”，查清后将退回万家方面；如果停留在民事阶段，那么后续两家公司可能会为争夺资金所有权而对簿公堂。

　　在被问及是否能够完整保全投资者的本息时，吴自力坦言“无法做出刚兑承诺，但一定会尽最大努力”；而万家基金则在声明中表示，目前已经有效控制相关资产，能够保障投资人本息安全，资产管理人将全力确保资产管理计划按期或提前兑付。

　　失落的风控

　　此次事件尚有多处疑点，尽管相关公司回应“目前处于侦查环节，具体细节不方便透露”，不过在分析人士看来，基金子公司在风控方面确有失责之处。

　　“募集资金被划走，按道理必须有托管行和管理人的授权才行，然而万家却表示并不知情，那这个钱是怎么转的呢？”另一家基金子公司人士如此表示；此外，也有消息人士透露，深圳金泰一期项目实际由万家共赢股东诺亚推荐，如果确实如此，诺亚亦有违反相关规定利用子公司牟利之嫌。

　　而对于金元百利方面的质疑主要在于，该资管计划所涉项目是否运作良好，相关第三方为何要如此暗度陈仓。

　　“如果项目有问题，融资人的理性选择是把资金划到个人账户跑路，而不是冒天下之大不韪拆东墙补西墙。”金元惠理督察长凌有法回应称：“我们首期兑付要到明年，现在‘拆借’没有意义。”

　　凌有法“个人猜测”可能是第三方想尽快获得质押股权继续融资。然而移花接木者的真实意图仍有待后续调查。

　　事实上，这次资金被挪用事件只是基金子公司近期风险迭曝的一个典型。

　　就在前不久，华宸未来子公司曝出违约困境，融资方淮南志高未经批准非法占用土地被行政处罚，投资的欢乐园项目早在去年12月就已经停工，没有钱偿还本息。

　　更早些时候，光耀地产传出的倒闭传闻令财通基金子公司发行的财通资产—光耀扬州？全球候鸟度假地资管计划陷入危机，目前财通基金称将通过拍卖土地、拍卖质押土地解决可能的兑付危机。

　　对此，吴自力自己也坦言，最近行业进入多事之秋。

　　沪上一基金分析人士认为，随着经济下行压力显现，前期高歌猛进的基金子公司开始面临更多挑战。在其看来，基金子公司前期拼命跑马圈地，风控先行的理念很多时候让位于抢时间、抓政策红利，在尽职调查、规避关联交易方面都有“很多漏洞”。

　　据悉，目前万家共赢资管规模将近千亿，金元百利规模亦达到800亿，而两家母公司截至年中的公募规模前者为170亿，后者仅为8个多亿。

　　“资管产品刚开始发展得太快，基金子公司本身又没有刚性兑付的能力，风险不小”。

　　中国基金业协会今年6月专门制定了《基金管理公司风险管理指引（试行）》，单独用一个章节提出了子公司的风险管控，要求基金公司防范子公司可能出现的风险传递。

　　（记者 张宪光）