金正大：收购缓控释肥资产 打开欧洲市场

　　金正大（002470）：全资子公司香港金正大设立的荷兰公司拟以610万欧元收购EKOMPANY的资产。EKOMPANY是欧洲产能最大的包膜缓控释肥企业，占欧洲包膜缓控释肥企业产能的45%。通过此次收购，公司在获得专利的同时还打开了核心产品在欧洲市场的销售渠道，进一步提高了公司在国际市场的竞争力。

　　布局新型肥料业务发展。公司是国内新型肥料龙头企业，近年来公司大力发展水溶肥、硝基复合肥、缓控释肥等新型肥料，从而实现化肥产品结构升级。设立湖北沃夫特将进一步增加公司新型肥料产能规模，另外公司布局海外新型肥料市场并购的同时也可能会关注国内企业的并购机会，从而带动公司新型肥料业务的发展。

　　复合肥产能持续增加，电商平台快速发展。2015年上半年，公司多个项目先后投产，目前金正大已具备各类复合肥总产能645万吨/年，其中60%为控释肥、硝基肥、水溶性肥等新型、高毛利率品种。未来公司产能将进一步增加。此外，2015年7月16日，金正大与五家机构共同投资12亿元的“农商1号”电商平台完成上线工作，同时金正大与京东商城等知名企业签署协议，成为战略合作伙伴，共同致力于中国现代农业的建设与发展。目前“农商1号”已在山东、山西、川渝等地区启动，取得良好效果。

　　操作策略：公司当前的PE值仅剩下16倍，作为农业复合肥龙头，公司的估值已严重低估，中长线投资者可积极关注。