人民币贬值短期趋缓 强势中小票走势危险

  • 来源:股市动态分析
  • 关键字:人民币,贬值,汇率
  • 发布时间:2018-07-23 14:42

  人民币汇率今年3月份见顶后持续贬值。美元兑人民币3月下旬触底,之后迅速飚升,特别是中美贸易战开启,人民币贬值速度加快。显然,在货物贸易顺差2000多亿美元的情况下,对等加税作战,中国不可能成功,于是汇率是另一个选择,关税上升10%,人民币汇率贬值10%,基本抵消影响。

  周四在岸美元兑人民币一度升至6.7534,离岸市场升至6.7861元,创去年7月以来最低水平。月初在岸与离岸价相差无几,目前离岸比在岸低0.5%,表明海外投资者对人民币的看法更悲观。其实是内地居民在兑换外汇时受到的制肘很多,并不能反映真实的汇率水平。

  年初时曾经在《2018年美元兑人民币反弹》一文中分析美元兑人民币汇率走势:

  “(美元兑人民币)8.7至2014年的6.04为一组5浪下跌,可能是4浪A。6.04之后进入浪B反弹,B浪反弹是否已经于2016年12月30日6.96结束?观察自6.96以来的下跌,呈现一组清晰的5浪下跌,最低见6.31水平,其中第4子浪是一个水平三角形,其后是第5子浪下跌。当一组5浪结束,将进入三浪模式的反弹。”

  上个月底《人民币汇率、国企指数及上证指数走势分析》一文中,再度写道:

  “2014年6.04至2017年6.96是一组3浪模式的反弹。而6.96以来的下跌则是5浪推动,其中第4子浪是一个水平三角形。艾略特为我们提供了分析后市走势的指引:水平三角形只出现在第4浪或者B浪中。因此,笔者直言2018年人民币会贬值,当时市场正在议论人民币会继续升值。依据艾略特波浪理论,不但能预测今年人民币会贬值,并且大概知道美元兑人民币会反弹至6.6至6.7之间。”

  事实上,美元兑人民币汇率走势不但跟分析很接近,并且出现涨过头的情况。主要是由于贸易战超出预期,及中国可能会放宽货币政策所致。

  美元兑人民币低点展开的回升,目前看到的是一组5浪,并且这组5浪正进入尾声。当下市场正在担心今年美元兑人民币会不会破“7”,为何年初没有人这样想?正是市场的走势影响大众的投资心理,艾略特在《波浪原理》一书中有详细的解释。月初,人民银行新任行长易纲说人民币不存在大幅贬值基础,俗称“人无贬基”。言下之意是有小幅贬值的意思,关键在于人民银行所理解的大幅贬值是什么幅度?20%抑或50%?

  美元对人民币汇率走势笔者认为目前进入a浪5阶段,随时结束,并展开b浪回落。不过,当b浪结束后仍然有c浪继续上升。这是首选数法。

  次选数法是今年3月份的低位结束一组abc调整,目前的上升是2014年以来一组(a)(b)(c)反弹浪的浪(c),当前处于(c)浪1的尾声。此等数法表明后市中美贸易战失控。

  近期股市大跌,基本上反映了国内外宏观经济环境的状况。几个月前P2P投资者是幸福感最高的投资人群,如今即使不是最差,亦不远矣。上海P2P平台金银猫宣布“良性”清盘(原来清盘还要分良性恶性),超20亿代收款项,波及6万名投资者。金银猫公告说因近期网贷行业生存环境恶化,投资者信心不足,资金流出剧增,部分借款人的还款意愿丧失以及还款能力不足,给金银猫的经营造成了重大影响,流动性几近枯竭,经慎重考虑,公司决定“良性”退出。P2P网贷平台爱投资发公告,说核心借款企业发生流动性紧张,而部分第三方担保机构亦出问题,因此对逾期项目实行“债转股”。一个月内上百家P2P平台跑路,对股市肯定产生重大影响。

  笔者在翻阅个股走势图时发现,一些具有代表性的中小型股票走势出现典型的反转形态,而这些股票是经历了长达7年甚至是10年以上的牛市,而一旦反转形态成立,恐怕不是小调整这么简单。

  (1)大族激光(002008)是老牌中小板上市公司。以后复权价格计算,2005年最低11.68元,最高678.8元,13年时间上升57倍多。如今总市值超500亿。而动态市盈率仍然高达37倍。走势图上呈现三重顶的雏形。此前股灾后的走势是一个水平三角形的第4浪,如今不是第5浪结束,便是5浪i结束。前者可能性大。换言之,后市若三重顶成立,股价将跌回2017年初的三角形尖端附近,以目前价格计算,跌幅大约是50%。

  (2)科大讯飞(002230)走势图比大族激光更恶劣,一个大型的头肩顶已经形成。2015年股灾后的走势亦出现一个水平三角形,看作浪4,之后的浪5又是一组5浪推动。浪5见顶,加上头肩顶,后市看跌,目标仍然是水平三角形的尖端附近。

  (3)大华股份(002236)2013年10月至2017年初是一个大型的水平三角形,第4浪,之后的第5浪大致上结束,形成双头走势,并且已经跌破颈线。

  (4)复星医药(600196)所在的医药板块今年走势好,但复星医药则形成类似钻石型的反转形态雏形,目前跌破短期趋势线,若进一步下跌,则形成头部型态。

  这些股票都是业绩优良、成长性好的个股,但走势尚且如此,其它股票可想而知。大盘短线有反弹,因为日线图出现背离,但中长线而言,目前A股市场市盈率超过18倍,新股仍在发行,CDR悬而不决,市场目前仍未见底。

  卧龙

关注读览天下微信, 100万篇深度好文, 等你来看……