骆驼股份：龙头领涨效应或将显现

　　规模经济效应开始体现，业绩略超预期。骆驼股份2012年一季度年实现收入9.39亿元，同比增长16%，实现净利润1.11亿元，同比增长27%，对应EPS为0.27元，高于我们0.22元的预期。公司一季度综合毛利率为22.2%，比上年同期的21.1%有所提升。

　　新一轮行业整顿见效，出货量显著提升。根据我们了解的信息，1月份受春节因素的影响，公司销售收入仅占一季度的20%左右。随着工信部《行业准入条件征求意见稿》的公示以及环保部新一轮环保核查的展开，行业违规生产的现象已经得到有效遏制。2012年2、3月份公司产品再次出现供不应求的局面，预计单月销售收入均在4亿元左右。

　　募投项目建设即将完成，产能得到有效提升。公司目前已经运行10条拉网式产线，对应产能1000万KVAh（2011年整体出货量在900万左右），其中募投项目已经完工59.13%，预计2012年将再有效投入200万KVAh产能。此外，公司年报披露子公司华中公司将在2012年投入两条生产线运行，预计公司2012年合计有效产能将达到1400万KVAh，有效缓解目前的产能瓶颈。

　　操作策略：该股近期近期放量上攻，并站稳60日均线，行业整顿将使该股的龙头效应更为明显，对该股技术形态构成支撑，关注。