高铁建设大量复工，铁路建设有望超预期。我国高速铁路发展较快目前已投产运营高速铁路19条。其中，运营时速300~350公里的有6条，运营时速200~250公里的有13条。在建的高速铁路截止2011年8月统计有49项，有些项目在高铁事故后处于暂时停工状况，目前80%已经复工。以省会为中心的城际铁路网，城际铁路热刚刚兴起，方兴未艾。
从铁路工程承包建设中看，自去年三季度以来资金已在逐步好转，今年以来铁路建设的资金一直向宽松方向调整。我们认为铁路建设将大面积地恢复，铁路建设资金也在不断改善，铁路建设工程类公司将受益，建议重点关注中国铁建和中国中铁等。
高铁建设大面积复工将确保动车采购顺利进行，建议重点关注整车制造商中国北车、中国南车以及零部件制造商轴研科技等；而客运分离会高速带动货车需求，同时由于货运是铁路唯一盈利项目，综合各国经验铁路改革中货运将会极大受益，货车需求量将会急速提升，因此我们长期看好货车制造商北方创业等。
大秦铁路是货运提价的最大受益者，且铁道部启动资源整合是大势所趋，公司或成为良好的资产注入平台；铁龙物流的沙鲅铁路稳定盈利，特箱业务随改革爆发，拥有营口港唯一疏港铁路，可稳定贡献盈利，亦可受益货运提价，建议重点关注大秦铁路和铁龙物流。
东兴证券
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