电力设备行业动态：电网建设将适度超前，在用电量增速放缓的背景下电网投资规模将继续保持高位。8月9日，国家能源局局长刘铁男到国家电网公司调研时表示，要加快中国电力装机及电网建设步伐，要适度超前建设，发改委、能源局将积极支持国家电网公司有关特高压项目的核准建设。电力工业建设应该适度超前，印度此次大面积停电原因之一是电力装机不足，用电持续紧张导致电网崩溃。目前用电量增速放缓，但从适度超前建设角度看，预计电网投资规模将保持高位。电网公司已经做好“十二五”电网建设规划，国网公司智能电网建设也进入全面建设阶段，因此电网投资将继续保持增长。此外发改委表示将积极支持特高压项目的核准，特高压交流项目进展或将加快。
行业观点：电网建设要适度超前，电网公司已经做好十二五电网建设规划，预计这两年电网投资规模将继续保持增长，电网投资的确定性较高。维持行业前期观点，继续关注细分市场特高压、配电网和智能化领域投资增长，关注国电南瑞、北京科锐、置信电气、思源电气和节能减排领域的海陆重工。
光伏行业变化与观点：组件价格稳持稳定，周期底部可能在12年底到13年初。主要逻辑在于，德国和意大利下半年上网电价会大幅调整，而中国和日本市场将会快速崛起，形成接力效应，而从历史上来看，周期的反转都是传统市场的衰落和新兴市场崛起的交接点；除了政策以外，我们认为从平价上网的角度考虑，意大利已经进入工商业平价区间，德国也即将进入，2013年，这一自发自用的市场即将启动；目前，去产能化已经进入高峰，国外企业相继破产倒闭，国内的赛维和尚德也风雨飘摇。我们认为，如果政策刺激、平价上网、去产能化这三个因素形成共振，同时出现利好，光伏行业将出现大反转。
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