迪安诊断：诊断服务能力提升

　　二季度增长超过一季度，公司增长有提速迹象。公司12年前六个月收入3.2亿元，同比增长46.3%。净利润增长35.7%，扣除非经常性损益后增长37.4%。二季度实现归属母公司净利润1859万元，同比增长40.9%，超过一季度同比28.5%的增速。增长提速的原因，医改政策陆续出台医疗服务需求加速释放有关，也和公司服务网点铺设稳步推进，报告期内诊断服务业务增长提速，盈利能力提升有关。

　　医学诊断服务略超预期增长52.6%，盈利能力有所提升。1-6月诊断服务收入同比增长52.6%，毛利率45.05%，同比略增0.42%。超预期增长的因素来自于医疗服务行业整体快速的发展以及公司逐步推进的外延式扩张。在报告期内，公司收购了武汉兰青医学检验所，新设了佛山迪安。而以北京迪安为代表的既有项目盈利能力也逐渐提升，北京迪安的净利润同比增长达到810%，同时净利润的增速超过了收入的增长，提示由于收入规模扩大，公司实验室盈利能力已经出现提升，并且这样的趋势将会延续。

　　诊断产品稳步增长，自产试剂值得期待。公司体外诊断产品上半年收入增长38.2%，但毛利率下降为23.04%，降幅为2.01%。主要由于医院检验科耗材集中采购推行，对公司产品产生一定影响，但公司凭借产品线的扩充和区域的扩张，仍然保持了较高的增长。在既有代理产品快速增长的同时，公司在报告期内获得了2项诊断试剂盒专利，随着自产产品线的扩充，公司自产诊断试剂将带来业绩的新增长点。

　　操作策略：二级市场上，该股正处于上升通道之中，量能也比较温和，均线呈现多头排列形态，后市看高一线。