辰州矿业：调整结束上涨可期

　　业绩符合预期。2012年上半年公司实现营业收入21.23亿元，同比增长8.27%；实现归属于上市公司股东的净利润为3.13亿元，同比增长12.95%；基本每股收益为0.41元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.38元，业绩符合预期。

　　钨制品销量增长较快。报告期内黄金、锑品销量小幅增长，分别同比增加5.91%、1.22%。其中黄金主要源于外购非标金冶炼产量增加，而精锑销量增长源于自产比例提升。钨制品销量共计1058吨，同比增长24.98%，其中仲钨酸铵958吨，钨精矿100标吨。

　　所得税费用大幅下滑。报告期内所得税费用为4127万元，去年同期为9635万元，同比大幅减少56.69%，主要源于公司本部与子公司新龙矿业2011-2013年按15%的税率计缴企业所得税。

　　操作策略：二级市场上，该股目前处于一个平台调整期，股价下方有支撑位，结束调整后，后市看高一线。