莫畏浮云遮望眼

　　股市是充满传言的地方，不管涨跌，总有很多“惊艳”度不同的小道消息在市场里传播，媒体、特别是新媒体在较大程度上充当了流言的载体，满足着各方对上涨或下跌诠释的要求。投资者在市场里亏钱，很大程度上是因为心理的问题，头天晚上再坚定的信念，到了第二天早上，面对铺天盖地的消息和盘中跳动的曲线，往往会认输投降，加入到从众的大军中去。

　　节后的大跌，果然再度衍生出林林种种的说法。笔者以为，在对市场的分析中要抓主要矛盾，不要为枝节的东西所扰。

　　这轮市场的上涨，与经济的回升并无太大干系，主要受益于新领导班子改革的决心和举措。从百日新政的情况看，涉及的方面及改革的力度均超出社会的预期，因而能支持市场斩关夺隘。“两会”在即，在全面接班之后，相信改革的力度会进一步加大，特别在行政体制和经济体制改革上，会有突破。在这样一个大前提下，对中国社会的前景，对中国经济的前景，对中国股市的前景，有理由看好。

　　至于本周三国务院常务会议的影响，不可夸大，也不可小觑。不可夸大是因为这次会议对楼市调控基本停留在原有的精神和范畴，没有新意。如果不是周三外围市场的大跌，地产股甚至有可能组织反弹；不可小觑，是因为这是本届政府最后一次常务会议，而会议的选题是房地产调控，显示政府对这一问题的重视。种种迹象显示，新一届政府在房地产调控上的力度只会更强，因此各方切不可以为调控手段到此为止了。

　　本周美联储会议纪要传递出的量宽政策可能调整的信号，确实应该重视，这将成为影响全球货币走向和金融市场表现的中长期因素。

　　对美联储会议的突兀转身，相信在很长时间内一般人是无从知晓个中的原由，但我们可以作一些推测：首先可能与成员的学识和责任感有关。很明显，现在的政策看上去是在救经济，但就其实质来说是在用与过去同样的错误（且更严重的程度）来补救过去的错误，如果持续下去其结果是不言而喻的。其次，在日本推出无限量的量宽政策之后，全球货币的竞相贬值之势初步形成，这类恶性行为一方面会加大金融市场的波动，一方面也会破坏全球经济秩序，会加大经济复苏的难度，最终来说是没有真正的赢家。最后，伯南克早些时候已经放出口风、无意再留任，鸽派领袖的离去，显然将令其势力大为削弱。

　　当然，美联储的口风变了，但转向的力度还不得而知，对于贵金属和工业商而言，其回归的方式存在不确定性，这会使国际金融市场的后期表现更加波谲云诡。这会不会对国内市场有影响？显然还是有的，主要是通过大宗商品表现等渠道来传递，而中国基本面的独立性决定了国内因素的主导性。

　　今年最难预测的就是行业形势。在改革的背景下，一些长期获取垄断利润的行业会受到冲击，但这些行业的改革时间表无法确定，因此其利润变化情况有可能在一段时间呈渐变之态，在某个拐点上呈跳跃之势。在证券行业，已经提出了“人人办金融”的远景，券商和基金等金融机构必定会回归平民的特质，虽然地位超然的业内大佬还会存在，但市场的竞争性加大，靠能力吃饭会成为常态。所以，在本次行情的演化过程中，券商行情能持续多久？券商股的分化会有多大？这些问题确实需要正视。证券业如此，银行业的保护还会很久吗？看来比较难。

　　我们的市场经济体制恐怕只是指制造业和一般服务业，对于金融业以及被央企盘踞的敏感性行业，仍然在高门槛和政策保护下享受着超额利润。这类行业今后的不确定性是最大的。房地产会成为新班子调控的重点，而国有经济的改革也将是新班子改革的着力点之一。

　　如果说一定要找个上升的行业，则非环保业莫属。环境污染已经让每个人都不可能置身事外的情况下，环保便不会只是停留在口号上。其中，大气污染的治理，是当务之急。

　　（作者系大型财经电视节目“交易日”首席评论员）

　　吴佳

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