利率市场化与商业银行应对策略

　　【摘要】自1996年至今，我国利率市场化改革已历经了十几年风雨，且在促进金融市场稳定、推动经济社会进步中发挥了重要作用。但与此同时，利率市场化的加速推进也为商业银行带来了诸多挑战，如净利差不断缩小、市场竞争再度升级等，故商业银行应如何应对利率市场化尤为关键。对此，本文就利率市场化与商业银行应对策略进行看重点探讨。

　　【关键词】利率市场化 商业银行 存贷利率

　　为推动金融机构走向完善，促进金融市场日趋成熟，我国逐步加快了利率市场化的改革进程，虽然这一举措促使商业银行等金融机构可自主决定利率，并为其金融发展创新、优化客户结构等带来了一定的机遇，但更多的是增大了其挑战和风险。这就要求商业银行基于对利率市场化的正确认知，积极探索行之有效的应对策略，以此促进自身和利率市场化协调发展。

　　一、利率市场化的发展改革

　　（一）基本内涵

　　利率市场化既是金融市场发展的必然趋势，也是我国市场体制改革的现实需求。简单地讲就是由市场决定利率，即根据市场供求关系和定价机制，以及不同形式的宏观和间接调控，形成以中央银行基准利率为重要基础，并由市场供求情况决定金融机构存款、贷款利率的市场利率形成机制及利率体系[1]。其中债券、货币、外汇、存贷款等市场利率均属于利率市场化的改革范畴。

　　（二）发展趋势

　　根据近几年利率市场化的发展情况以及“十二五”发展规划的实施可以判断，在未来的一段时间内，可能会继续发展企业债等直接融资市场，以提高其在社会融资中所占的比重；为进一步扩大民间金融，将会大力推进小额贷款公司、村镇银行的前进速度；针对商业银行，则会继续将重点放在人民币存贷款基准利率上升和下浮空间的增大上，以此促进利率市场化快速而稳定的发展。

　　二、利率市场化对商业银行的影响

　　在金融市场中，利率是一个重要的核心变量，与商业银行的经营发展密切相关，特别是在利率市场化进程加快的背景下，其必然会为商业银行带来更多的不确定性影响。下面就其主要影响加以阐述。

　　（一）提高了商业银行的存贷比

　　在银行资产负债表中，贷款与存款负债之间的比值被称为存贷比。在利率市场化背景之下，商业银行存款成本会有所上升，加之行业竞争激化，促使其为获取资金纷纷发行债券，用于降低存款占比；同时商业银行迫于经营成本的不断增加，会通过管理资产负债缓解利率风险，但增强的资产流动性则会提高贷款占比，那么存贷比便逐渐上升，这无疑对商业银行的经营利润和市场占有率构成了威胁。

　　（二）收窄商业银行的存贷利差

　　利率市场化的不断推进，会促使我国商业银行拥有更大的自主定价权，同时受金融脱媒影响，存款和贷款利率均呈现出逐渐上升的势头。但就目前而言，我国贷款利率的市场化程度较高，而存款利率管住了贷款利率的放开上限，所以与存款利率相比，贷款利率有着较小的上升幅度，如此一来，存贷利差便会随之收窄，显然不利于商业银行的健康发展。

　　（三）增大商业银行的经营风险

　　市场利率化的实现是在放松管制和市场作用的配合下优化资源配置，但管制的放松无疑会加大商业银行的风险几率，若结合国际范围内的利率市场化经验来看，部分商业银行甚至面临着被收购兼并的风险，其中选择权、逆向选择和激励、重新定价、同行竞争等风险较为突出，从而使得商业银行集中度的强化以及数量的减少变得充满可能。

　　三、利率市场化背景下商业银行的应对策略

　　由上可知，利率市场化对商业银行的经营发展有着关键性影响，若不加以及时应对和有效解决，则会危及其生存和发展。故新形势下，商业银行应结合利率市场化对自身的影响效应和发展趋势预测，尽快将应对方案提上日程，以此努力将风险转化为机遇，更好的适利率市场化改革，进而促进自身稳健发展。下述几点建议可供参考。

　　（一）放眼长远，做好总体应对规划

　　我国虽然就利率市场化的推进发展作了合理规划，但其实现过程充满一定的不确定性。所以商业银行应结合利率市场化的发展特点和趋势，予以全面分析和统筹规划以制定总体应对方案，然后在此指导下分步分阶段的开展工作，进而增强适应利率市场化改革的能力和水平。

　　具体而言，一方面要注重二次转型；目前商业银行的经营结构相对传统，不利于适应利率市场化的继续深化，这就要求其基于管理和经营理念和途径的转变，努力协调高、低风险资产和批发、零售业务发展，如合理发行优先股票等主动型、永久性负债工具，以及信用卡、担保、财富管理、资产托管、理财咨询等不受利率浮动影响且无需自身资金的中间或表外业务等[2]；另一方面则要致力于不同收入的均衡发展，以优化利润结构，包括继续发展信托融资金融业务用于稳定重要客户；积极拓展第三方银证存管业务，用于改善服务水平，增加银行存款；大力创新理财业务，用于加强同业合作，调整资金结构，以降低资金和客户的流动性风险；此外逐步走向大型化、多样化、全能化也利于适应利率市场化发展。

　　（二）立足实际，完善利率定价机制

　　金融业务的价格竞争是利率市场化的实质，且随着商业银行利率定价自主权的不断扩大，该特点日益凸显，故明确考虑因素和定价原则，逐步完善存贷利率定价机制是当务之急。

　　首先是针对存款定价；商业银行可借助盈亏平衡分析法加以确定，即基于对存款账户支出和收入的计算得到准确的存款利率、存款余额等变量，进而获取保本价格，以为存款定价提供重要依据，进而帮助商业银行实现经营目标，但其要随市场变化而调整，并能够根据不同区域、市场、客户的级别、信誉等因素制定差异性竞争利率，同时还可通过创新营销策略吸引、稳定客户，用于更好的适应利率市场化；然后是针对贷款定价，基于对利率市场化效应的分析，建议商业银行围绕客户这一核心，以区域、行业、贷款品种、风险级别等采取差别化策略为原则，以CPA（客户盈利性分析）为主要方法进行贷款定价，一有助于商业银行实现盈利、便于度量和管理风险，二利于更好的维系客户资源，形成市场竞争优势[3]；最后是针对存贷利率管理机制，要求商业银行紧密结合自身的盈利能力、资产规模等情况为存款上浮和贷款下浮确定合理的界限，尽量使其与同业利率浮动上下限一致，同时基于定价模型的构建，致力于存贷利率浮动风险体系的完善。

　　（三）创新业务，不断提高经营水平

　　无论利率市场化进程是快是慢，商业银行的经营管理均应与其相适应，而通过金融业务创新增加收入来源、扩大赢利空间、提高经营水平无疑是同业竞争的永恒话题，故商业银行应着力寻求有效的经营策略，进行金融业务创新。

　　如当下我国商业银行依旧主要依赖存贷业务的利息收入，而非利息收入的比重仅为20%左右，故在利率市场化条件下，其可以产品结构和业务组合的合理化为基础，积极开发中间业务，以逐渐调整收入结构，除了完善代理收付款、资金结算等现有中间业务外更应立足客户多元化的投资和消费需求，研发小成本、低风险、潜力大的业务品种，可以通过强化信息的分析技巧和研究能力，提供现金管理、财务顾问、资产管理等附加值高的金融服务；充分发挥信誉与优点，为企业提供商业、备用等信用证以及保函类便利，以稳定和扩展客户资源；在此基础上找准市场切入点，以期打破同质化的束缚而形成独特优势和特色品牌，其中中小商业银行应坚持走专业化和特色化发展之路，将重点放在做透、做精、做深业务和打造品牌价值上[4]；而大型商业银行则应逐渐转向综合化和国际化发展之路，具体可借助整合资源、创新业务、加强风险管理、优化投资布局等实现。

　　（四）加强管理，有效抵御风险影响

　　加强风险防范是利率市场化影响下商业银行亟待解决的问题，毕竟利率浮动直接关乎银行经营，因此商业银行还应重点加强利率风险管理。

　　一是借助有效方法合理度量利率风险，如存续期缺口法可获取现金流的时间价值，敏感性缺口法可计算利率上升或下降的风险，风险价值法可合理预测某一特定时段内可能遭受的最大损失，虽然其各有利弊，但在金融信息日趋完善的今天可加以综合利用，以此强化风险度量效率和质量；二是逐步推动利率风险管理走向成熟化，要求商业银行强化研究宏观经济，尽量从多种渠道获取经济状况、货币政策等信息，特别要时刻关注中央银行的市场操作动向、货币供应量、再贷款率、再贴现率等；同时深化分析内部利率结构和水平，以及国际市场利率的变化动向，以此合理预测利率走势，使其更贴近利率市场实际情况[5]；然后加强利率相关数据的收集、整理和分析，结合规范风险识别、度量、估计、处理和监控等管理流程，降低利率风险的出现概率和影响；三要基于资源整合不断提高利率风险的抵御能力，如以资源配置效率的提高为着力点，用于控制成本，提高效益；通过整合经营机构和人力资源，以及量化分析各网点本利，用于撤并低效益的网点；充分发挥人才、管理、网络等优势，努力提升存贷产品的附加值等。

　　（五）储备人才，从容应对利率市场化

　　为更好的应对利率市场化带来的机遇和挑战，商业银行还应积极培育能够胜任工作实际要求的专业人才，除了吸引可构建与本地特点、自身实际相符的存贷利率浮动模型的相关人才外，更应对与利率市场化有关的工作人员进行专题培训，以期熟练掌握利率定价的基本原理和方法，强化利率风险预测和管理能力，提高存贷定价的谈判能力等，同时结合合理的岗位责任制和绩效考核体系，以及创造更多的学术交流、培训进修等机会，以在稳定人才的同时吸引更多的优秀人才，从而不断增强商业银行适应利率市场化的能力和市场竞争实力，进而推动自身健康发展。

　　四、结束语

　　总之，利率市场化作为金融改革的关键一环，势必会对商业银行产生一定的影响，其中如何将风险转化为机遇是当下的重中之重，因此商业银行必须纵观全局，立足实际，积极应对，如加强金融创新、发展中间业务、完善贷款定价机制、增加非利息收入等，以此优化资金配置，有效传导利率政策，进而推动自身稳定、快速发展。

　　参考文献

　　[1]余正萍.利率市场化对国有商业银行的影响与对策[J].中国市场，2012（35）.

　　[2]马玉峰.论利率市场化商业银行的经营策略[J]. 经营管理者，2010（05）.

　　[3]周国浩然.利率市场化背景下商业银行面临的利率风险及对策[J].市场周刊（理论研究），2010（02）.

　　[4]张友先.利率市场化对四大行的财务状况影响比较[J].银行家，2011（08）.

　　[5]宗良.商业银行对利率市场化改革的适应性[J].中国金融，2012（23）.

　　李司航

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