“宝宝”系理财收益下降后的出路

　　全国上下掀起了一股理财产品销售热潮，各类企业推出了大量的理财类“宝宝”产品。其中，互联网公司拥有天生的基因优势、电商优势；银行拥有金融管理方面的优势；运营商拥有用户优势、通信优势，三者之间还将爆发激烈的竞争。

　　阿里巴巴的余额宝让理财不再“高大上”，加速了理财产品的普及。只需1元的门槛，手机上直接看每日收益，也不用担心被银行理财经理骗去买保险，明确的收益率，甚至还偷偷告诉你100%保本。

　　在余额宝的带动下，百度理财、微信理财通、苏宁零钱宝等大量理财类“宝宝”产品横空出世。除了互联网公司外，运营商也加入了理财产品大战，中国电信更是率先推出“添益宝”理财产品。接着又有传闻称，中国联通也将推出类似“添益宝”的“话费宝”理财产品。

　　一时间，全国上下掀起了一股理财产品销售热潮，其实不同企业推出的“宝宝”产品都有自身的特点，也担负着不同的任务。

　　“宝宝”理财家族再添新丁

　　阿里余额宝、微信理财通、百度百赚、网易现金宝、京东小金库、苏宁零钱宝，这些互联网公司推出的理财产品，已经被很多人熟知。近日，中国电信又推出“添益宝”，预期年化收益率5%~7%，运营商也开始搅局互联网理财。

　　据了解，“添益宝”由中国电信旗下的天翼电子商务有限公司负责开发与运营，是基于货币基金的金融理财产品，其首期合作伙伴是中国民生银行。“添益宝”主打“通信+理财”的独特卖点，与互联网公司的理财产品形成差异化，而且还通过多重优惠的方式吸引用户购买。

　　比如，用户开通“添益宝”后，账户余额即可自动理财；存入翼支付账户的资金不仅可以随时提现与消费，还能获得收益；而且开通“添益宝”后，用户可以获得4GB流量/月，连续赠送3个月。假如消费者向添益宝存11760元，按照5%的收益率计算，一年大概就是588元的收益，以49元套餐为例，一年话费正好也是588元，理财收益就基本可以抵消一年通信费。由于“通信+理财”的独特卖点，“添益宝”上线不足一个月就获得11万用户。

　　在中国电信推出“添益宝”之后，中国联通深圳公司也推出“宝宝”理财产品—“话费宝”。“话费宝”是深圳联通与安信基金合作的，专为联通业务量身订做的货币基金宝宝。

　　“宝宝”理财各有千秋

　　目前，“宝宝”理财产品按照企业划分，可以分为由互联网公司推出的产品，以及由电信运营商推出的产品。这些不同的“宝宝”也有很多异同点。

　　这些“宝宝”产品虽然名字不同，但是有很多相同的特点。首先，都属于货币基金，低风险。比如，余额宝用户购买的其实是天弘基金提供的增利宝货币基金，中国电信“添益宝”用户目前购买的是民生银行直销的“如意宝”，其他理财通、百赚、现金宝等也都是购买一些基金公司与互联网公司合作的理财产品。

　　其次，年化收益率都在4%～7%之间波动。最近各大“宝宝”产品的收益率都在大幅下降，余额宝、理财通都已经降到了4.6%，低于银行直销的一些理财产品收益率，但是相比银行存款利率仍然高出不少。

　　再次，收益明确，方便存取。此前，很多用户之所以不敢购买理财类产品，一方面银行理财产品门槛较高，一般为5万元起；另一方面，部分银行理财经理为了获得高提成，诱导用户购买保险类产品，很多人对理财产品望而生畏。“宝宝”类产品则降低投资门槛到1元，明确收益率，天天看收益，而且非常方便存取，还有一些产品支持理财收益消费，很多都支持T+0赎回，这都让用户感觉到理财的轻松便利。

　　除了以上的相同点外，“宝宝”理财产品也有很多不同之处。首先，部分产品属于“余额理财”，可以直接消费理财资金。余额宝、京东小金库、苏宁零钱宝以及中国电信的“添益宝”都属于此类产品，因为这些由电商、运营商推出，他们自身具有相关电商业务。比如，“添益宝”能够直接消费手机话费。而百赚、理财通、现金宝等则是单纯的基金理财产品，无法消费理财资金。

　　其次，风险和收益也不同。目前，余额宝、理财通、现金宝的收益率连续下滑，年化收益率都在4.5%左右。

　　而且余额宝等产品与银行理财产品之间存在严重竞争关系，导致银行与互联网理财之间的博弈加重，这也会影响这些“宝宝”理财产品的收益，甚至传出五大行拒绝接收余额宝资金的传闻。

　　除了收益率持续降低的风险外，互联网理财产品还存在被盗的风险，手机病毒、手机失窃、密码被盗等都有可能导致资金丢失。

　　“宝宝”系出路：分享移动支付蛋糕

　　目前，“宝宝”理财产品已经成为互联网公司跑马圈地移动支付的手段之一。比如，阿里巴巴余额宝与微信理财通的比拼。

　　据央行发布的《2014年第一季度支付体系运行总体情况》显示，2014年第一季度，全国共发生移动支付业务6.59亿笔，金额3.89万亿元，同比分别增长232.20%和255.37%，已连续5季增长超200%。移动支付的巨大蛋糕是显而易见的。

　　阿里巴巴与腾讯在移动支付上频繁擦枪走火，后来者腾讯，弱化财付通另起炉灶微信支付，大搞理财通，入股滴滴打车、大众点评、京东商城，都是为了丰富微信支付的场景。而银行、运营商同样也在加大移动支付的布局，央行暂时叫停了互联网公司搞的二维码支付，银联与运营商借势联合大举推广NFC支付。

　　与此同时，三大运营商都推出自己的网络支付工具，包括移动的和包、电信的翼支付、联通的沃支付，运营商也正在成为移动支付大战中的重要力量。

　　推出货币理财产品，这可能仅是运营商与基金公司浅层次的合作，运营商希望通过高收益的“宝宝”理财产品、差异化的“通信+理财”模式以及丰厚的送流量、送话费回报，吸引更多用户开通并使用运营商的支付工具消费，培养用户习惯。此外，拥有数亿用户的运营商发展移动支付前景广阔，基金公司还可对运营商移动支付产品所形成的资金池业务对接，并拓展消费、支付、保险、理财、供应链金融等功能，最终与支付宝、微信支付等产品正面竞争。

　　数据显示，2013年电信翼支付的交易金额达到503亿元，实名制用户数达3400万户，而且翼支付还在线下大规模推进POS机收款、NFC手机支付、中石油合作加油等业务，抢占手机支付市场。

　　可以预见的是，互联网公司、运营商、银行将成为未来移动支付军团的主要三股力量，互联网公司拥有天生的基因优势、电商优势；银行拥有金融管理方面的优势；运营商拥有用户优势、通信优势，三者之间还将爆发激烈的竞争，当前通过“宝宝”理财产品抢用户只是竞争的初级阶段。

　　作者系青岛智点咨询顾问有限公司首席顾问

　　文/王斌