恒立实业信披造假背后还有“故事”

　　在监管机构调查半年之后，一桩隐瞒长达一年半、涉及金额多达42亿元的虚假定增内幕，终于真相大白。2013年3月，恒立实业（000622.SZ）曾披露，公司与湖北省鹤峰县国资局、溇水公司签署了增资框架协议，向溇水公司增资38亿元。然而，监管机构调查发现，这份协议根本就不存在。

　　11月21日晚间，恒立实业对此事件及监管部门的处罚结果进行了披露，并将责任推给了时任董事长苏文。但记者获得的资料显示，事实可能并非如此，在这桩虚假定增背后，资本玩家成清波的身影时隐时现。

　　长期隐瞒的信披

　　恒立实业公告显示，湖南证监局在《行政处罚事先告知书》认定，因为存在信披违法违规，拟对该公司给予警告，并处30万元的罚款；并对时任董事长苏文给予警告，并处5万元罚款。公司和原董事长苏文被处罚的原因是公司于2013年3月公布的一项子虚乌有的定增方案。

　　据了解，2013年3月1日，恒立实业因2月26日至2月28日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到12%以上进行停牌核查。2013年3月7日，恒立实业公告称“公司于2013年3月6日收到公司第一大股东深圳市傲盛霞实业有限公司（以下简称傲盛霞）的函件，后者正在筹划可能涉及上市公司的重大项目，由于该项目处于论证咨询阶段，存在重大不确定性，而且预计难以保密，公司股票继续停牌”。3月15日，恒立实业复牌，并还披露了向十名投资者定增10.5亿股的股票，募集资金不超过42.735亿元等11项议案。

　　恒立实业当时在公告中称，上述募集资金扣除发行费用后，有38亿元用于向位于湖北省鹤峰县的溇水公司增资。据公告披露的募集资金使用可行性报告显示，3月14日，恒立实业已与鹤峰县国资局、溇水公司签署《增资框架协议》，报告还披露了协议主体、签订时间、38亿元增资总额以及增资价格等具体内容。

　　资料显示，溇水公司由鹤峰县国资局独资控股，主要通过全资持有的湖北华清电力有限公司（下称华清电力）从事水力发电。华清电力成立于2004年，注册资金7.5亿元，拥有溇水流域的江坪河、淋溪河两座在建水电站。

　　在上述定增方案公布一年多之后，今年6月10日，湖南证监局以涉嫌证券违法违规的名义对公司进行了立案调查，且发现公司未与鹤峰县国资局、溇水公司签署《增资框架协议》，因此给予公司及苏文警告、罚款的处罚。

　　不过，记者发现，恒立实业隐藏的信息可能并不止于此。根据公司当时披露的信息显示，溇水公司并非华清电力原始股东，2012年9月，溇水公司通过股权受让的方式，成为华清电力唯一股东。但事实上，直到如今，溇水公司可能都未成为华清电力股东。全国企业信用信息公示系统显示，华清电力当前唯一股东为深圳中技实业（集团）有限公司（下称深圳中技），法定代表人、董事长则为成清波，其间并未出现股权变更记录。截至目前，这一真实信息已被恒立实业刻意隐瞒了超过一年半的时间。

　　恒立实业在公告中承认有关签署定增协议的行为属于披露信息不真实，但对具体情节只字未提，并将责任推给时任董事长苏文。恒立实业称，苏文作为当时第一大股傲盛霞公司推荐的董事和董事长，根据公司章程规定，负有召集、主持董事会会议，督促、检查董事会决议的执行等职责。其同意将未签订的协议披露为已签订，事后也未主动更正，且负责与傲盛霞商议和沟通非公开发行事项。因此，苏文是上述违法行为直接负责的主管人员。

　　信披造假背后

　　2013年3月，恒立实业上述方案披露后，立即遭到市场质疑。方案也一直处于搁置状态，至今未能取得实质性进展。

　　令人生疑的是，在相关方案中，恒立实业当时连华清电力法定代表人姓名都未披露。此外，在此后长达一年半的时间里，溇水公司一直保持沉默。

　　根据公开信息，华清电力实际上为资本玩家中技系控制人成清波名下企业，2006年，深圳中技第一次从湖北丰华科技发展有限公司受让华清电力45%股权，几经股权转让，其持股比例达到93%。此后到2012年4月，华清电力的实际控制人一直都是深圳中技实业。

　　2012年4月，中技实业忽然将其所持股权，全部转让给国电恩施水电开发有限公司。4个月后，深圳中技再次将上述股权转回，并受让其他两名小股东持有的5%股权，完成对华清电力100%持股，1个月后，又将全部股权转让给溇水公司。

　　华清电力上述股权腾挪的时间，也与恒立实业重组、恢复上市时间惊人一致。2012年11月，通过捐赠现金、债务豁免等方式，停牌六年多的恒立实业在次年2月恢复上市。而华清电力最后一次股权转让，仅比恒立实业恢复上市方案披露早一个月左右。

　　江坪河电站工程动态总投资约36亿元。根据方案，上述38亿元募集资金中，18亿元用于江坪河水电站建设，另外18亿元、2亿元分别用于清偿华清电力债务和补充流动资金。换言之，对溇水公司增资，极有可能是变相为成清波输血。

　　记者获得的资料显示，早在今年1月8日，应建行鹤峰支行申请，经鹤峰法院裁定，华清电力已进入破产重整程序，对公司部分员工进行裁员，裁员人数共计58名。

　　（记者 张宪光）