互联网金融的机遇与挑战

　　本次盛典共有两场圆桌论坛，上午场的五位嘉宾已经做了深刻地讨论、智慧的碰撞，下午场亦是精彩。

　　嘉宾主持：中国银行个人金融部副总经理 刘敏

　　讨论嘉宾：中国人民财产保险股份有限公司精算部/产品开发部总经理助理兼深圳保险产品创新实验室副主任 杨慧晶

　　中国工商银行个金业务部副总经理 胡亚辉

　　中国工商银行电子银行部副总经理 王嵩

　　中国银行国际金融研究所副所长 宗良

　　长城资产管理股份有限公司总经理助理 王雪平

　　嘉宾主持刘敏：刚才几位嘉宾发言的时候都从不同角度提到了移动互联，以及互联网创新对金融业的冲击。下面我想问的第一个问题就是，金融互联网化对我们传统金融机构，真正意义上带来的机遇是什么？想听听各位嘉宾对这方面有什么独特的见解？

　　王雪平：我觉得金融市场里，机遇和风险永远都是并存的。中国经济经历了10多年的高速增长期，在这样一个时期，大家看到的更多的是机遇，风险则少一些。目前虽然经济增速有所下降，但互联网行业、新型服务业、旅游行业、科技创新行业等增速却比较快。在这些领域也有很多非常优秀的公司，作为金融企业，无论是银行或者是其他的投资机构，都有可能找到适当的产品或者渠道，来给他们提供服务，为他们的成长提供帮助。

　　王嵩：首先，我觉得互联网本身就是最大的机遇，因为它改变了我们传统金融机构经营的理念；其次，它给我们提供了技术；第三，它给我们提供了一个平台，所以如何利用互联网是我们银行的一项重要任务。

　　宗良：互联网与金融应该说是天然的有机结合，在这个过程中带来了非常特殊的变化。一方面，它提醒我们，要按照新的理念，不能再简单地看盈利或者风险，更多的是看流量。因为流量越多，说明业务的增速越快。另一方面就是，互联网数据的发展会带来巨大的变革。如果我们顺应这个时代潮流，相信未来互联网金融能做到的我们也能做到，做不到的我们还能做到，我们将在未来取得比较重要的优势。

　　胡亚辉：我觉得互联网金融的发展对银行业带来的变革主要体现在商业银行更加重视客户需求，从传统以利差为主导的经营模式逐步转变为以服务客户为中心的经营模式，这样的转变提升了银行中间业务的收入，并且通过互联网的手段更加高效地以综合性回报为客户创造价值，同时也为银行自身创造核心价值。

　　杨慧晶：我觉得对传统金融业来说，互联网化带来两种性质的机遇，一是叫“+互联网”的机遇。“+互联网”会带来什么呢？像刚才几位嘉宾说的一样，金融产品是无形的产品，天生就适合于进行网络销售。“+互联网”首先能够使金融业务提高效率，并且拓宽新的领域，而且能够优化对客户体验，将来的金融产品会增加更多服务功能。第二大机遇，就是“+互联网”的机遇。对于在座的金融机构来说，我们凭借自身实力，完全可以在资本市场上获取一家真正具有互联网血统的公司，建立全新模式的互联网金融公司，轻资产、扁平化，从客户维度出发，产品快速地迭代和运行。

　　嘉宾主持刘敏：刚才听了几位专家的发言我概括了几个关键词，“客户、数据、转型、“互联网+”、合作”。虽然我们基因都是传统金融，但面对互联网大潮，大家都充满信心，认为机遇远远大于挑战，传统商业在新的浪潮当中会取得最大的优势，谢谢各位发言。

　　第二个题目，围绕着“携手开拓”的主题，作为原有的金融机构，证券、银行、保险这几个子行业在新的理财创新范围内将会有什么合作机会和模式，也请各位专家在这里讲一下。

　　杨慧晶：金融行业从业人应该都有这个经历，总会有亲朋好友问我们买什么金融产品好。其实没有好与不好，关键在于风险偏好的问题。能够承受高风险就去股市，如果理财观念稳健我们建议买保险。相较而言保险理财产品的风险是非常低的，当然，风险与收益成正比，保险理财品的收益不会很高。

　　每个金融产品都有不同功能，千万不能一窝蜂，一定要把理财放在不同的篮子里。如果大家想要通过保险产品获取高收益，我觉得那是一种理财观念和产品选择的错配。保险产品的作用是确保基本的家庭生活状况和质量，不会被意外事件影响导致类似“因病返贫”，确保生活状态比较稳定。所以，大家在选择理财产品的时候，主要还是要通过风险和收益需求来考虑如何匹配，才能够获得长期持续收益，成熟的理财投资都会遵循一定的规律，这是我的分享。

　　宗良：我讲三点：第一点是跨服务。首先，从银行端来讲，我们现在对客户的服务，对资本市场、货币市场、外汇市场，都有长期密切的合作。其次是境内境外的两个市场。境外的机构和境内机构就内外联动都有合作，为客户提供便捷服务。再次就是银行内部和基金、证券、保险的合作也很密切。这都是在跨市场之间的合作问题。

　　第二点，我觉得现在客户理财首先就要把配置做好，特别是市场波动的环境下，做好资产配置，服务是负责任的表现。

　　第三点是风险控制，无论市场好或坏，风险控制都是一项艰巨的任务。金融系统是一个传统的基因，对风险控制有根深蒂固的理念，几十年深入骨髓，这和互联网是完全不同的，我觉得这是金融机构一个独特的优势。

　　嘉宾主持刘敏：客户的需求是多样的，银行有擅长的领域，同时其他各种管理机构也在不断出现。从您的角度看，如何取长补短、恰到好处呢？

　　宗良：理财产品是整个产品里面非常特殊的一个领域，因为一般的产品通常都不会跨市场，就理财产品往往如此。一方面是为合作提供机遇，另一方面也有它特定的风险。同时，还有一个特殊的领域，就是互联网金融，它和银行、证券、保险又有点区别，因为它本身就是一个综合的平台。

　　同时，互联网金融和传统金融的思维也有差异。传统金融想得更多的是羊毛出在羊身上，而互联网金融想的是羊毛不一定出在羊身上，有可能来自其他方。比如送红包，本来是一件小事，但是它能把它演变成一个非常巧妙的营销模式。那么，怎么投资呢？还是要仔细地把整个产品做好梳理，梳理完之后排掉一些风险，然后在这个基础上再去做理性投资或组合投资。对此，我觉得做好组合投资是比较合理的选择。

　　胡亚辉：刚才讲风险管理是银行的优势，过去银行比较偏重业务风险的管控和客户资金安全的维护，可能流程上步骤多一些，因此相对来说客户的体验是劣势。但银行在财富管理和个人客户理财方面拥有明显优势，银行可以汇集全市场的产品为客户提供资产配置服务。银行在个人客户资产配置方面要做的，一方面是要依托自己的成本优势，一方面则要吸收互联网企业先进技术和思维。在这方面，工商银行这几年就把互联网金融作为一个战略考虑，而不仅仅是一个平台。因为工商银行本身就有大量的客户交易信息，把这些信息通过大数据挖掘的方式整理分析出来，建立金融资产配置模型，为客户提供风险评级、理财咨询、资产配置等服务。这就是银行拥有的独特优势。加上在控制风险的前提下进一步简化流程，提升客户体验，或许就是银行应对互联网挑战做大做强的一种模式。

　　王嵩：我的观点：合作是趋势，是必须的。为什么？因为在互联网时代，基本的特征之一就是个性化。如果要满足一个人个性化的需求，一个企业的资源是不能完全匹配的。所以，依照现在的说法就是大规模的个性化定制。如果你想满足一个客户的个性化需求，不是看你是否拥有所有的资源，而是能否掌控所有的资源，所以，未来资源的合作是必然的趋势。

　　王雪平：我觉得行业之间大融合是必然趋势。目前，从销售端来讲，无论是基金产品，还是保险产品，或者是银行理财产品，以及其他金融产品，相互融合得已经比较多了。

　　近几年，也能看到银行控股的基金公司、保险公司也都有，而且他们这方面合作都是在股权层面产生的，这种合作可能比单一的销售产品更深一层，这是从整个大资管的角度来看不同行业之间的融合。另外，从理财端针对客户而言，我们每一个细分的行业都有自身的专业和专长，能力和效率都是不一样的。如果我们联合起来，增加合作的机会，不管是在产品设计上，还是在渠道供给上，又或在最终的投资能力或者其他方面上，都会为客户提供最优质的全方位的服务。

　　营销学的观点重要的就是在合适的地点，合适的时间，把合适的产品销售给合适的人，其实我们金融产品也要遵循这样的基本原则。把合适的金融产品，具有合适的风险收益特征的金融产品销售给相应地有这样需求的人。

　　嘉宾主持刘敏：刚才各位专家从合作、开放、风控，以及投资者教育等方面对未来即将到来的大资管时代提出了很多真知灼见，对我们每个人都是很好的启发。

　　这里，我想请宗所长回答一个关于人民币汇率和外汇的问题。在这样一个市场汇率波动比较明显的环境里，怎样把握汇率的波动？从资产配置以及为客户提供理财创新方面，有哪些建议？

　　宗良：最近一段时间，人民币汇率的变动是比较敏感的话题。从个人角度来讲，如果是前期抓住了机会，比如说在去年底，今年初，如果换到手了，或者说换的价位比较合适，那么，在今年来讲应该会取得一些效益。但是从整个市场情况来看，到目前为止，相对而言就没那么好比较了。

　　之所以这么说有两个原因，第一个是，比如你兑换了美元，但不是去美国，而是要去英国或者欧洲，那么你的收益就会略微低一些。从总体上来看，目前无论是国内的外汇理财产品，或是国际的外汇理财产品，收益率总体是偏低的。第二个是企业，在面对汇率变化这个趋势，对于企业来讲不能赌。总体来讲，你应该通过产品把它屏蔽掉，借用工具把这件事做好。第三个是银行的产品创新，这几年就要求给银行提供一个非常特殊的渠道。未来人民币海外投资产品将会取得快速发展，会让你拿着外币出去，在香港、伦敦也能投资。然后，从长远来讲不再是一般的货币，而是一个大国的货币，是以本地为指导的投资策略，将会取得更好的发展。

　　嘉宾主持刘敏：对于外汇投资，宗所长给大家提出了非常好的建议。今天不光是一个论坛，也是辞旧迎新的时候。我想每一位对展望2016都会有很多想法和预期，对市场，对行业，对客户有很多期盼。最后，请每个嘉宾用一句话来表达一下对2016年金融理财行业的祝愿或者期许。

　　杨慧晶：2016年，我希望金融业能够立足风险管理本质，拥抱万众创新，携手精诚合作，共同服务客户，迎接美好未来。

　　王嵩：我希望2016年的互联网金融能够规范、快速地发展。

　　宗良：2016年是浮动比较大的一年，但浮动里面有风险也有机会，祝愿大家抓住机会。

　　胡亚辉：2016年对企业来讲是比较困难的一年，但对于个人客户来讲是充满机遇的一年，特别是对金融理财市场，可大有作为。

　　王雪平：2016年，希望我们公司能够和金融行业的同行，携手为大家防范风险，提升效率，创造价值，谢谢。

　　嘉宾主持刘敏：刚才几位嘉宾的美好祝词也都说完了，我最后也说一句，不说宏观的，说个微观的。

　　我希望2016年股市也罢，行业也罢，客户也罢，都能够低开高走，谢谢大家。