A股春节行情：机构250亿助力 十大公司受推崇
- 来源:投资者报
- 关键字:A股,行情,推崇
- 发布时间:2011-02-21 09:08
尤其在最近几个交易日，两市大盘脚踩3000亿的成交量，大有重复演绎去年“十月革命”的趋势。
不过，就热门板块而言，与去年十一长假后的报复性反弹不同的是，当时股指上涨主要受到权重板块的支撑，上演的是“煤飞色舞”的行情。而此次春节后的反弹则是“群芳争艳”，农业、家电、证券保险、水泥、钢铁等板块轮番起舞。
市场大幅反弹，离不开机构资金的积极介入。据指南针全赢数据统计，节后6个交易日，两市主力资金回流246亿元，与去年十一反弹启动之初流入的金额相当。
伴随资金推动，兔年金股随之浮出水面。同力水泥、广晟有色、华平股份等等均在此期间创出30%以上的涨幅。
不过，这些股票多受到游资推动。主力机构则把资金重点投入到美的电器、格力电器等电器股以及三一重工、柳工等重型机械类股票中。
机构250亿助力春节行情
在地量震荡了两个月之久后，大盘终于在节后实现突破。春节长假归来后，A股市场就洋溢一派喜气洋洋的气氛，股指持续攀高。
自2月9日开市至16日的6个交易日中，沪指累计上涨4.46%，深成指涨7.45%，创业板和中小板也上涨7%左右，市场呈现普涨格局。期间沪指从节前的2800点起步，上涨近130点。尤其在2月14日，沪指放量大涨逾70点，激发起市场人气。
与此同时，两市成交量也逐级放大，并在2月14、15日达到3000亿元以上的高额成交水平。
两市放量上涨，背后离不开机构资金的积极推动。指南针全赢数据显示，节后6个交易日(截至2月16日，下同)，两市主力资金净流入246亿元，仅在2月14日的大涨中就净流入162亿元。
这一流速不亚于去年十月行情启动时的水平。指南针全赢数据显示，去年十一长假开市后的6个交易日内，沪指大涨11.88%，两市主力资金净流入264亿元。两次行情启动之初的6个交易日内，主力资金流入金额几乎相当。
在机构积极介入的同时，伴随着市场的反弹，节后投资者做多热情也迅速高涨。
最新公布的中登数据显示，节后首周，两市持仓及参与账户数骤增。
来自中登公司的数据显示，节后首周期末持仓A股账户数为5619.63万户，较节前增加近10万户。经历节前近七周的低迷，A股持仓账户数节后显著反弹，且再次创出历史新高。与此同时，A股账户的持仓比例也回升至36.75%。
数据还显示，节后首周参与交易的A股账户数为981.57万户，环比大增54.5%。
伴随着节后反弹行情的延伸，新增开户数也出现热闹场面。开户数据显示，节后首周的3个交易日，两市新增股票账户数为13.17万户，日均开户数环比激增近四成。
三大因素推动大盘上涨
机构放手一搏，与市场长期调整后的反弹需求不无关系。同时，政策及资金层面的好转也为机构们“壮胆”。
归结起来，此次市场迅速反弹主要受到三大因素的推动。
一是因为1月国内通胀水平低于市场预期。
2月15日，统计局公布1月的宏观经济数据。数据显示，1月CPI为4.9%，大大低于此前市场预期的5.5%。
虽然这是统计局在修正指标后公布的数据，但是这一数据仍然在一定程度上削减了投资者对通胀的担忧。毕竟，在这一数据公布后，此前市场担忧的进一步紧缩政策有望放缓，短期内投资者可放心投资股市。
二是楼市的进一步调控政策令股市成为“意外”的受益者。今年1月新“国八条”的出台将数千亿楼市中的热钱“逼向”了其他投资市场，其中就包括股市。
今年1月26日，国务院出台了新一轮的地产调控政策——新“国八条”。这则被认为是“史上最严厉的”地产调控政策，包括二套房贷首付提至最少六成；对个人购买住房不足5年转手交易的，统一按销售收入全额征税；要从严制定和执行住房限购政策等。同时，新“国八条”中还明确要求，各地要在2月中旬前出台限购等细则。
在消息公布后的次日，持续低迷两个月之久的A股市场就出现了转机。当日股指上涨近1.5%，并由此拉开了一轮反弹的序幕。1月27日至2月16日，沪指持续震荡上扬，涨幅超过8%。
2月16日，作为经济政治中心的北京出台了更为严厉的京版“国八条”，包括外地人购房须提交5年纳税证明，已有一套房的本市居民限购一套房，已有两套房的本地人和已有一套房的外地人暂停售房等。
按照国务院的要求，其他各地方政府的房产限购细则也将陆续出台。这些细则的公布可能成为挤出楼市热钱的第二波旋风。
除上述因素外，信贷投放的季节性回升也为市场的流动性助力。因为银行素有“早放贷，早受益”的惯例，每年的一季度往往都是银行放贷的高峰。
据悉，2月尚未过半，数家银行2月信贷额度即已用完，有部分银行已暂停发放个人贷款。这一方面反映出央行对于银行信贷闸门收紧，银行可用信贷有限。另一方面也反映出银行急于尽早放贷的心情。
上述因素合力推动，为2月股市带来了一派繁荣景象。
面对市场迅速升温，申万研究所分析师魏道科14日晚间发布特别行情报告，将上证指数2月目标调高至3000点。报告认为，本轮行情性质可视作反弹，上证指数可能向3000点试探，期间也许会有反复。
此前的报告中，其曾将目标定在2900点。然而，时间尚未过半，兔年以来的行情强度已超出了分析师的预期。
与此同时，其他券商对于后市的判断也转向乐观。
十大板块流入资金132亿元
股指迅速蹿高，投资者入市热情高涨。买与不买已经不是问题，问题是买什么。
与去年那场“十月大反弹”不同的是，此次市场板块呈现轮动格局，而此前则是因“煤飞色舞”而起。在十月的反弹中，投资者只要买入煤炭及有色金属等股票，就可以搭上“顺风车”。而这一次反弹，要想赚钱就需要把握市场板块轮动的节奏。
自2月9日开市以来，市场就呈现板块迅速轮动的格局。2月9日，受到短期内粮价快速上涨影响，农业板块率先启动，吹响了 2011年春节后的上涨号角。
10日，受益家电下乡政策的家电行业拿过“接力棒”，带领大盘继续冲高。11日，旅游及园区开发又得到市场的追捧，成为上涨领头羊。14日，煤炭、证券保险等周期板块倾巢出动。15日金融、地产及钢铁等周期板块重回跌势，前一日表现落后的农业、纺织服装等板块则奋起直追。16日，汽车制造、机械、煤炭、钢铁等则再度发力，带领大盘重返2900点。
上述板块的崛起，和消息面的影响不无关系。农业板块的崛起受到粮价上涨的推动；证券保险的上涨则得益于1月业绩简报的公布；家电企业的上涨则因为商务部的一则消息。此外，有望在水利建设盛宴中明显受益的水泥板块也成为市场追逐的热点。
在板块轮动的同时，主力资金主要流入的前十大板块随之浮出水面。
指南针全赢数据显示，自2月9日至16日，主力资金重点净流入的前十大板块中，家用电器以17.54亿元的流入量居首。其他九大板块包括贵重金属、重型机电、汽车配件、证券保险、通信设备、汽车板块、其他机械、钢铁冶炼和煤炭板块。这些板块资金净流入额均在10亿元以上，合计流入额达到132亿元，占此间沪深两市净流入资金的一半以上。
与此同时，防御性板块医药类则受到资金冷落，成为主力卖出的对象。
在机构们进场之后，市场上上述超跌及低估值板块的有望继续受到政策面推动，轮动上涨，这或许将成为二月走势的一大特点。
投资者推崇电器机械
在市场的迅速反弹中，一批牛股应运而生。
春节开市后，同力水泥、华平股份、三元达、西北轴承、狮头股份等吸引众多投资者眼球，其涨幅在30%左右，成为两市节后领涨股。其中，受益于水利建设的同力水泥涨幅更是超过40%。
不过，对于这些短期的热门股，机构的参与程度并不是很高。
根据交易所盘后统计数据，在上述领涨的5只股票中，机构仅少量参与买入了同力水泥、三元达两只股票。推动这些股票上涨的背后力量，更多的来自于游资，包括财通证券温岭东辉北路营业部、广发证券辽阳民主路、长江证券福州五一北路等。
避开喧嚣的热门股，主力机构们资金开始布局兔年潜力股。指南针全赢数据显示，节后6个交易日，主力资金重点买入的前十大个股包括：三一重工、潍柴动力、中联重科、格力电器、中信证券、美的电器、柳工、五粮液、包钢稀土、山推股份。其买入额均在几亿元至十几亿元不等。
不难看出，这些股票主要属于重型机械制造行业和家用电器行业。这些股票多是具有业绩支撑的低估值股。
其中，两大家电龙头企业主要得益于家电的超预期销售。
据商务部2月12日公布的最新数据显示，2011年1月，家电下乡产品销售继续保持了增长态势，月度产品销售量首次跨上千万台阶，达到1048.9万台，实现销售额253.6 亿元，同比分别增长80%和123%。这为家电行业2011 年开了一个好头。
此外，从估值角度考虑，家电行业的动态整体估值水平在22倍左右，其中，白电龙头公司的估值水平更低，美的电器和格力电器的动态市盈率仅有17倍和13.5倍，未来有望通过上涨修复估值洼地。
与之相似，重型机械行业内的上述个股也同时得到政策面和基本面的支撑。
1月末，在国家能源局召开的全国能源工作会议上，国家能源局局长张国宝指出，“十二五”期间，要努力将能源装备制造业培育成我国重要的战略性新兴产业。这无疑为兔年的重型机械企业带来了好消息。此外，高铁的发展也将为这一行业带来新的利润增长点。
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