兴业银行8.52亿收购联华信托获批
- 来源:投资者报
- 关键字:兴业银行,收购,联华信托
- 发布时间:2011-02-21 09:49
2月10日，兴业银行(601166.SH)发布公告称，公司斥资8.52亿收购联华国际信托有限公司(简称“联华信托”)51.18%股权获批。这段在2009年已经基本谈妥的银行收购信托公司终于尘埃落定。
分析人士认为，这固然有利于银行的综合化经营，但对银行的业绩影响暂时并不会很大。一位银行业分析师认为，与银行主要靠利差收益相比，信托公司所产生的收益并不大，短期来说，这些牌照也不能为银行带来多大的影响。
8.52亿的收购
早在2009年9月12日，兴业银行与新希望集团有限公司、四川南方希望实业有限公司签署了《股权转让协议》，约定以联华信托2008年末每股净资产为基准的2.55倍受让两公司合计持有的41.18%的股权。同时于2009年9月23日与福建华投投资有限公司签署了《股权转让协议》，约定以联华信托2008年末每股净资产为基准的2.55 倍受让其持有的10%的股权。
联华信托是福建省属(不含厦门)原8家信托公司经过清理整顿后重新登记的惟一一家信托公司，成立于2003年3月。由于法人治理的缺陷和受历史遗留问题影响，近年来业绩每况愈下，到2009年9月，各项业务几乎陷于停顿，主要经营指标均居全国信托业末尾水平。
目前，其总注册资本金为5.1亿元，2008年全年实现净利润5107万元，2009年实现的净利润为人民币3824万元，净利润下降。
信托牌照稀缺的情况下，联华信托一直有不少“追求者”，其中不乏银行、大型信托公司等。针对信托牌照的数量，监管层的态度是原则上每个省份保留一到两个，且不再新发，这更加造成了收购上的高溢价。
福建省委省政府整合海西金融资源的战略决策，加之新希望有意转让联华信托为此次收购提供了机遇。
2009年在完成商务谈判后，兴业银行受联华信托主要股东的委托，派出以杨华辉为董事长的管理团队于2009年9月正式入主联华信托。当时《投资者报》也以《兴业混业：李仁杰洽购联华信托》为题进行了独家报道。预计2010年公司信托项目存量规模将突破310亿元，比2009年增长190%；总营业收入将突破2亿元，净利润将达到约7000万元。
历经两年终获批
兴业银行表示，入主后一年中，两家根据监管机构的要求，补充完善相关材料，并于2011年1月30日获得监管部门的批准，这是继交通银行、建设银行两家国有银行后，兴业银行成为第三家获国务院特批的银行控股信托公司的银行。
2月16日，该行董事会秘书唐斌在接受《投资者报》记者采访时也表示，批准需要得到银监会和国务院的同意，在这个过程中，要向有关部门递交各种材料，因此到目前才正式披露。
《中华人民共和国商业银行法》第四十三条规定：商业银行不得向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。因此，银行要收购其他金融牌照需要得到有关部门的特批。过程并不容易。
兴业银行在给《投资者报》的采访回函中也同样显得非常慎重：“关于兴业银行获准收购联华国际信托一事，由于收购重组工作尚在进行之中，许多工作尚未完成，因此有些内容目前尚不宜多说。”
进入综合化经营
不过，不管怎么说，在历经近两年后，兴业收购联华信托得到了银监会的批准，兴业银行的综合化经营跨出了新的一步。
兴业表示，收购信托公司是兴业发展综合经营的重要战略步骤。本次交易通过收购联华信托并实现控股目标，将有助其兴业加快实施综合经营发展战略，提高综合金融服务能力，并藉此提升核心竞争力。也是其兴业在综合化、集团化发展方面取得重大突破。
本次交易完成后，联华信托将成为兴业银行的控股子公司，纳入兴业的母公司财务报表合并范围。
华泰联合证券银行业分析师吴松凯认为，此次收购后，兴业银行综合化步伐可能会提速。兴业有关人士也向记者表示，“拿到国务院的批准并不容易，至少又多了一个牌照。”
目前，兴业所拥有的非银行金融牌照有信托、租赁和期货，而主要是信托和租赁。至于基金、证券和保险还没有。
“我们是后进生。”上述兴业人士表示，比起已经有信托、保险等多张牌照的银行相比，兴业银行仍是然属于起步较晚的。但是，对于其他的金融牌照显然一直在做。
下一步，很可能兴业将会收购保险公司。
不过对是否已经在接触可供收购的保险公司的提问时，兴业董事会秘书唐斌回答谨慎，称目前并没有相关情况。同时，对于收购联华信托主要也是集团化发展，虽然有了这些金融牌照，但是相互之间还是有防火墙，并不等同于国外的混业经营。
业绩影响暂时小
收购虽然对综合化经营有利，但对其利润贡献并不显著。
在以存贷差为主要利润的时代，再加上息差还在不断加大。银行的其他业务利润贡献仍然比较小。
宏源证券银行业分析师张继袖在研究报告中写道，买卖双方以2.55倍PB(市净率)确认成交底价，二级市场上陕国投最新的PB约4.75倍，所以买卖双方成交价确定比较合理。
对兴业短期的业绩影响不大
联华信托2009年的净利润仅为3824万元，而兴业2010年业绩预计185.28 亿元。因此张认为，收购标的对兴业银行业绩贡献有限。中长期看，行业参股非银行金融是大势所趋，利于打开多元化经营格局。
华泰联合证券银行业分析师吴松凯也表示，兴业的综合化步伐可能会提速，但是短期来说，这些牌照也不能给银行带来多大的影响。
……
分析人士认为，这固然有利于银行的综合化经营，但对银行的业绩影响暂时并不会很大。一位银行业分析师认为，与银行主要靠利差收益相比，信托公司所产生的收益并不大，短期来说，这些牌照也不能为银行带来多大的影响。
8.52亿的收购
早在2009年9月12日，兴业银行与新希望集团有限公司、四川南方希望实业有限公司签署了《股权转让协议》，约定以联华信托2008年末每股净资产为基准的2.55倍受让两公司合计持有的41.18%的股权。同时于2009年9月23日与福建华投投资有限公司签署了《股权转让协议》，约定以联华信托2008年末每股净资产为基准的2.55 倍受让其持有的10%的股权。
联华信托是福建省属(不含厦门)原8家信托公司经过清理整顿后重新登记的惟一一家信托公司，成立于2003年3月。由于法人治理的缺陷和受历史遗留问题影响，近年来业绩每况愈下，到2009年9月，各项业务几乎陷于停顿，主要经营指标均居全国信托业末尾水平。
目前，其总注册资本金为5.1亿元，2008年全年实现净利润5107万元，2009年实现的净利润为人民币3824万元，净利润下降。
信托牌照稀缺的情况下，联华信托一直有不少“追求者”，其中不乏银行、大型信托公司等。针对信托牌照的数量，监管层的态度是原则上每个省份保留一到两个，且不再新发，这更加造成了收购上的高溢价。
福建省委省政府整合海西金融资源的战略决策，加之新希望有意转让联华信托为此次收购提供了机遇。
2009年在完成商务谈判后，兴业银行受联华信托主要股东的委托，派出以杨华辉为董事长的管理团队于2009年9月正式入主联华信托。当时《投资者报》也以《兴业混业：李仁杰洽购联华信托》为题进行了独家报道。预计2010年公司信托项目存量规模将突破310亿元，比2009年增长190%；总营业收入将突破2亿元，净利润将达到约7000万元。
历经两年终获批
兴业银行表示，入主后一年中，两家根据监管机构的要求，补充完善相关材料，并于2011年1月30日获得监管部门的批准，这是继交通银行、建设银行两家国有银行后，兴业银行成为第三家获国务院特批的银行控股信托公司的银行。
2月16日，该行董事会秘书唐斌在接受《投资者报》记者采访时也表示，批准需要得到银监会和国务院的同意，在这个过程中，要向有关部门递交各种材料，因此到目前才正式披露。
《中华人民共和国商业银行法》第四十三条规定：商业银行不得向非银行金融机构和企业投资，但国家另有规定的除外。因此，银行要收购其他金融牌照需要得到有关部门的特批。过程并不容易。
兴业银行在给《投资者报》的采访回函中也同样显得非常慎重：“关于兴业银行获准收购联华国际信托一事，由于收购重组工作尚在进行之中，许多工作尚未完成，因此有些内容目前尚不宜多说。”
进入综合化经营
不过，不管怎么说，在历经近两年后，兴业收购联华信托得到了银监会的批准，兴业银行的综合化经营跨出了新的一步。
兴业表示，收购信托公司是兴业发展综合经营的重要战略步骤。本次交易通过收购联华信托并实现控股目标，将有助其兴业加快实施综合经营发展战略，提高综合金融服务能力，并藉此提升核心竞争力。也是其兴业在综合化、集团化发展方面取得重大突破。
本次交易完成后，联华信托将成为兴业银行的控股子公司，纳入兴业的母公司财务报表合并范围。
华泰联合证券银行业分析师吴松凯认为，此次收购后，兴业银行综合化步伐可能会提速。兴业有关人士也向记者表示，“拿到国务院的批准并不容易，至少又多了一个牌照。”
目前，兴业所拥有的非银行金融牌照有信托、租赁和期货，而主要是信托和租赁。至于基金、证券和保险还没有。
“我们是后进生。”上述兴业人士表示，比起已经有信托、保险等多张牌照的银行相比，兴业银行仍是然属于起步较晚的。但是，对于其他的金融牌照显然一直在做。
下一步，很可能兴业将会收购保险公司。
不过对是否已经在接触可供收购的保险公司的提问时，兴业董事会秘书唐斌回答谨慎，称目前并没有相关情况。同时，对于收购联华信托主要也是集团化发展，虽然有了这些金融牌照，但是相互之间还是有防火墙，并不等同于国外的混业经营。
业绩影响暂时小
收购虽然对综合化经营有利，但对其利润贡献并不显著。
在以存贷差为主要利润的时代，再加上息差还在不断加大。银行的其他业务利润贡献仍然比较小。
宏源证券银行业分析师张继袖在研究报告中写道，买卖双方以2.55倍PB(市净率)确认成交底价，二级市场上陕国投最新的PB约4.75倍，所以买卖双方成交价确定比较合理。
对兴业短期的业绩影响不大
联华信托2009年的净利润仅为3824万元，而兴业2010年业绩预计185.28 亿元。因此张认为，收购标的对兴业银行业绩贡献有限。中长期看，行业参股非银行金融是大势所趋，利于打开多元化经营格局。
华泰联合证券银行业分析师吴松凯也表示，兴业的综合化步伐可能会提速，但是短期来说，这些牌照也不能给银行带来多大的影响。
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