超短期产品收益擂王：北京银行、民生、交行

　　春节假期结束了，休息了七天的股票市场，也早早地热闹起来。银行前也排起了长队，这些人之中，不少是节前购买了超短期银行理财产品的投资者。

　　超短期理财产品一般指一个月以下的理财产品，期限有单周、双周和单月的，甚至也有不少银行推出7天以下的理财产品，以期迎合不同流动性的投资需求。这其中，超短期中以七天理财期产品为最主要类型，其他期限类型皆从此衍生而来。

　　市场理财产品琳琅满目，投资者和我们都关心的是哪一家的收益率最高。

　　前三甲：北京银行、民生、交行

　　各家银行超短期产品理财能力的对比，时间截取在半年内，以第一次加息之前一个月为节点，即自2010年9月15日至2011年2月16日；发行行剔除部分农信社和商业银行，及数据不全的产品，共发行457只超短期理财产品；在上述两种标准的统计报告期内，逐一分析各家银行到期收益率情况，在数据综合对比中产生前三。

　　超短期产品理财能力的考量，基于三点：

　　其一，产品风险系数低，故对此不做考量；

　　其二，银行存款一个月以下利率为活期利率，统一基数下，对于收益率的考量仅为平均收益率指标，无需考量收益率与存款利率比。

　　其三，超短期产品看重购买时机，产品发行跟不上，对于投资者的投资理财影响较大，因此综合考量注重发行能力。

　　北京银行在超短期理财产品表现出色。在市场利率不断上行的背景下，该行推出挂钩Shibor的超短期理财产品，而该产品特点恰是收益率会随Shibor利率的上行而提高。这是它高于其他行的主要原因。

　　超短期理财产品方面，北京银行平均收益率为4.57%，为一年定期存款利率的近两倍。尤其是进入2011年之后，发行的五款产品收益率超过7%。

　　民生主打综合投资类理财产品，以债券产品为主，混合信贷资产类产品。一方面产品风险低，由于信贷资产类的关系，又拉高了整体的收益。平均收益率为3.79%。

　　交行的3天期理财产品收益较高，平均收益率为3.77%，其中13款超过4%，3款高于6%。

　　后三位：兴业、南京银行、农行

　　排名中后三的分别是兴业、南京银行和农行。这三家的平均收益率均低于3%。

　　超短期理财产品期限与收益对比差值，原本就高于其他理财类型产品。而这样的低收益，实在不具有投资吸引力。

　　兴业的投资类型多数为票据类与债券类产品混合。平均收益率为2.76%。其发行的银行理财产品，主要以中长期为主。

　　南京银行产品投资类型也以低收益的票据类产品为主，平均收益率为2.81%，其发行的一个月期产品收益率仅为1.5%，远低于同期限平均水平。

　　农行发行能力并不差，可惜平均收益率却仅为2.68%。2天期理财产品，收益不足2%。

　　加息显优势 收益提34%

　　2月9日迎来了新一年的加息，对于购买超短期理财产品的投资者，这是一个好消息。

　　可以规避加息带来的投资机会风险，不少投资者就是冲着超短期理财产品这个特点去的。这类产品流动性高，一旦加息，之前购买的短期内即可运行完毕兑换现金。在收益率提高的预期下，持币观望就是两全选择。

　　近半年内，共经历三次加息。对于超短期理财产品的平均收益率，加息之前的七天类产品仅为2.11%，而三次加息后，其最高平均收益提高34%。

　　一般而言，加息之后，部分银行原地踏步，也有的马上调高收益率。对于投资者，加息之后短期内，不建议马上选择和购买超短期理财产品，最好是观望一个星期以后：大多数银行上调收益率，这时就可以获取更高收益。

　　风险几乎为零 7天收益最高

　　超短期理财产品，多数投资于债券与货币市场类，由于此类产品的特性，超短期理财产品风险几乎为零。

　　另一方面，相对于高风险的结构类挂钩产品，超短期理财产品期限过短，一个月的时间内，结构型产品的设计难度过大。以金价、汇率为例，短期波动过大的投资产品，应用在理财产品之中，往往带来高风险，最终难以达到最高预期收益。所以大多数结构型理财产品，期限最低也要三个月以上。

　　另一类信托投资类银行理财产品，风险系数同样偏大。受其运行方式限制，一个月的理财期限，并不适合大多数信托投资类理财产品。

　　基于投资类型的限制，超短期理财产品本金安全性高，基本都可以达到最高预期收益。不过投资者在购买之时，同样需要多关注投资收益说明。

　　相同风险系数下，超短期理财产品之中，7天期产品平均收益率最高（2.84%）；7天以下的产品平均收益率最低（仅为2.47%）；14天以上，一个月以下的收益为2.78%。造成收益率倒挂的原因是，特定时间段银行内部拆借利率不同。

　　以平均数据来看，超短期产品的平均收益率高于整体平均收益率。

　　实际上，个别产品更有说服力。2010年12月25日第二次加息后，北京银行推出的两款7天理财产品，收益率高达7%。这样的高收益，甚至比一些结构型理财产品还要高。