在发改委密集批准系列投资建设及环保类项目、欧美股市大幅反弹等背景下，周五A股出现久违的放量反弹，沪指上涨76点报收2127点，一举突破20天和30天均线，成交量达到惊人的1111亿，场外资金进场明显；深成指涨幅更高达5.08%，为涨幅最大的指数。虽然下周市场面临公布八月经济数据和希腊是否退出欧元区等不确定因素，大盘有回踩确认的可能，但2029点作为阶段性低点的可能性很大。投资者比较关心的是如果大盘出现中等级别的反弹，哪些板块有望跑赢大盘或成为带领大盘上涨的板块。
从前期的表现看，页岩气、电子信息、节能环保等板块表现较强，但周期性的板块如券商、银行、有色、煤炭及房地产等板块表现疲弱，所以，如果把这波反弹行情定位为超跌反弹或在政策刺激下经济有望好转的预期的话，那周期类的板块应该重点配置。当然，虽然现在经济数据还没有显示中国经济已经触底回升，但从本次反弹的性质来，股票配置中周期类的个股起码应该跟新兴产业中的电子信息、节能环保、文化传媒等近期热点同等比例。
虽然伯南克没有就QE3是否推出定论，但在美国年底大选前，货币政策宽松是大概率的事情，美元指数目前处在80.9附近，未来继续走弱的可能性很大，国际大宗商品价有望进一步上涨，热钱流进新兴市场的可能性较大。所以，资源类的股票要重点配置，如有色、煤炭板块的股要重点配置，从表现来看，小盘有色股云南锗业、章源钨业、新华龙可逢低关注，煤炭股中小盘股露天煤业及龙头盘江股份可重点关注。
由于本轮反弹是由于国家在经济持续疲弱背景下加大投资及促进消费等政策频出刺激下形成的超跌反弹，受益于投资刺激政策的铁路基建、建材、工程机械等板块也值得重点关注，从近几日的表现看，铁路基建、水泥、保障房等板块表现强劲，其中西部建设、天山股份受益于新疆开发，有望继续上涨可逢低布局，鼎汉技术受益于铁路建设，近日连续两个一字板，未来有望成为铁路建设板块龙头，仍可逢低关注。
由于本次反弹为中等级别的反弹可能性大，有一定的持续时间，在这期间一旦我国经济出现筑底企稳的迹象，A股从反弹演变成反转的可能性也是存在的，所以一旦市场好转，券商股将首先受益，所以，前期调整充分的券商类板块也可重点布局，小盘股中的西部证券及反弹龙头广发证券和东吴证券也可逢低关注。
除周期股外，由于市场憧憬18大新的领导班子对新兴产业将加大扶持力度，下周苹果IPHONE5即将推出，电子信息类个股也可适当关注，如汇冠股份、达华智能短期仍有冲高可能，也可短线关注。
节能环保和文化传媒是近期政府重点投资的行业之一，其中可中长线挖掘的“黄金”很多，津膜科技、雪迪龙、新文化等次新股也可逢低关注，未来继续上涨可能性大。
创业板指数前期一直表现强势，本周突破750箱体顶部，未来仍有跟随大盘反弹继续上涨可能（参见图一）。策略上建议大家以持有以上所述板块绩优股为主，对有解禁压力的个股要适度回避。
中小板指数，目前正在突破下降趋势线的上轨，未来也有望跟随大盘重回上涨通道，策略上建议配置周期和部分新兴产业三季报绩优股，中线持有是未来最好的操作策略。
恒泰证券 黄翊
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