基金公司进军电商 难撼银行渠道地位
- 来源:投资者报
- 关键字:基金,电商,银行
- 发布时间:2013-03-25 10:03
长期困扰公募的渠道问题，从政策层面看有了转机。
郭树清卸任中国证监会主席前夕，证监会出台了多部政策，其中直接关系公募基金销售的包括《证券投资基金销售管理办法》和配套规则（下称《管理办法》），以及《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》（下称《暂行规定》）。
其中《管理办法》明确指出，对基金销售业务资格申请，实行注册制，同时扩大基金销售机构类型，明确指出期货公司、保险机构以及外资银行均可参与基金销售。
同时，《暂行规定》推出也意味着基金公司借助各大电子商务平台卖基金成为现实，对已经具备的电子商务平台的基金公司而言，多了一条销售渠道。
“短期很难冲击银行独大的局面，今年很多银行包括招行、建行、工行等基金代销渠道基本限量发行，但长远来看，银行渠道的市场占比会逐渐向下。”上海一家基金公司副总经理接受《投资者报》采访时谈道。
政策打破银行垄断
《管理办法》第八条明确指出，商业银行(含在华外资法人银行）、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。
这意味着，以前被拒之门外的保险、期货公司均可参与基金销售。
上述上海基金公司副总经理认为，新基金销售机构的多元化，有望使银行渠道独大的局面得到改善，也有助于形成和美国等发达国家一样多元化的基金销售格局。
“包括第三方销售机构在内，基金销售机构之间的差异化竞争，对公募基金而言，将大大降低其渠道费用。”
值得一提的是该办法明确了自然人也可以参股独立基金销售机构，这也对部分基金公司实施股权激励开了口子。
《管理办法》指出，自然人参股独立基金销售机构应当具备有从事证券、基金或者其他金融业务10年以上或者证券、基金业务部门管理5年以上或者担任证券、基金行业高级管理人员3年以上的工作经历，最近3年没有受到刑事处罚和行政处罚，无到期未清偿的数额较大的债务，最近3年无其他重大不良诚信记录等具体条款。
另外，放开了外资银行基金销售的资格。
据悉，目前渣打银行(中国)、大华银行(中国)、花旗银行(中国)、东亚银行(中国)以及恒生银行(中国)等多家在华外资法人银行的基金销售牌照申请均获证监系统受理。
与此同时，为了限制具有垄断地位的银行多层收取基金管理费，旧的《管理办法》要求，只有基金销售机构总部方可与基金管理人签署销售协议，但新的《管理办法》取消了这一点。
“这是对的，市场化的东西就应该让市场去处理，况且基金销售根本来说还要靠银行的分行、支行等，而每家基金公司在不同地区精耕细作的程度都不同，与总行比，基金公司与分行、支行签订协议时话语权相对更大一些。”深圳一家基金公司销售总监说。
基金销售机构多元化的同时，证监会还放开基金公司通过第三方销售平台开展业务。
《暂行规定》明确了第三方电子商务平台和基金销售机构的备案要求、服务责任、信息展示、投资人权益保护、第三方电子商务平台经营者责任、账户管理、投资人资料及交易信息的安全保密、违规行为处罚等内容。
两年内难改银行独大
“好事是好事，但两年内很难改变银行独大局面，至少从我们公司来讲，只要费用合理，还是想通过银行去销售。”上述深圳基金公司销售总监说。
据悉，基金的销售渠道主要有银行、券商和基金公司直销，其中银行作为主要销售渠道，占据开放式基金销售额的一半以上，银行占比超过60%，券商不到10%，基金公司直销超过30%。
基金直销中去掉基金机构销售的份额，银行基本上垄断了基金渠道80%的份额。当前保险公司也在积极搭建基金销售业务，相比银行的优势以及客户资源，难以形成巨大的冲击。
“不过，各种渠道放开后，银行的代销费用会逐步下降，因为基金公司选择余地更大了。”上述深圳基金公司销售总监说，但银行谈判权恐难一下降下来，随着基金新产品审批通道制取消，新基金发行数量较过去两年有爆发式增长，大银行更加拥堵。
而很多基金公司短期对保险以及期货公司代销基金并不抱很大希望。
“相比保险、期货，银行在基金销售团队、平台搭建等方面都比较成熟。”上述上海基金公司副总经理说。
目前，基金公司对电子商务寄望更高，一方面原因是多家基金公司在自有电子商务平台上已经积累多年经验；另一方面，独立的第三方支付也为电商解决了支付问题。
据悉，包括博时等在内的基金公司都在积极备战电商销售，争取首批上线。
“电商只是未来的一种趋势，如果淘宝、京东等电商企业未来有意进军基金销售领域，可能会对整个基金销售渠道形成冲击，但其初步的做法应该只是为基金公司搭建平台，而非直接销售。”上述基金公司销售总监说。■
《投资者报》记者 岳永明
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