本周上半周大盘基本呈调整态势，但创业板表现强劲，其中成长股表现突出，包括移动互联网、文化传媒、医药和部分高送转填权和含权股大幅飙升，部分个股出现持续上涨，如华谊兄弟、掌趣科技、新文化等都涨幅较大，其中它们有个共同点就是一季报业绩大幅增长和行业成长性良好。部分填权和含权股表现更为强劲如光线传媒、欧菲光、聚飞光电在除权前就大幅上涨，因成长性好又属于近期热点移动互联网和文化传媒板块，除权后仍出现大幅上涨，填权态势明显。而这些强势股中，多数都是创业板和中小板成长股，随着相关个股的加速上涨，估值也不断上升，与近期主板的调整形成鲜明的对照，估值差距也在加大。而创业板经过前期的调整后又加速上扬，周四更创出937点的阶段性新高，但多项技术指标出现背离，风险也在不断加大。规避创业板强势股调整风险应该是投资者最重要的事情。所以笔者建议投资者逐步逢高卖出相关强势股调仓到前期调整较为充分的周期类板块处，包括券商、地产、园林、家用电器、汽车等板块。
近期有传媒报道券商创新业务大会已确定于5月上旬在北京召开，大会将集中讨论券商业务创新。这次大会对我国证券行业发展具有里程碑的意义，笔者认为，即将召开的券商创新大会将是券商板块的重大利好，本次会议监管层将推出支持券商业务创新的有关政策措施。从行业政策上看，二季度有望成为多项创新业务落实的高峰期，通过一季度监管层对高收益债、并购基金、场外市场等创新业务的密集调研与研究，预计二季度有望在多项创新上实现开花结果。在资本监管的放松，提高券商业务的杠杆率背景下，券商盈利模式将出现根本性改变，投资者可重点关注中信证券、海通证券、长江证券和中小板的山西证券。
另外国家发改委规划司副司长袁喜禄近日表示，全国城镇化发展规划有望在今年上半年推出。今后的城镇化将从以往工业化带动城镇化的局面，转向城镇化消化过剩产能，从而实现投资和消费良性循环，带动经济增长。这就需要农民进城安心生活。因此，城镇化着力点应该从过去的招商引资，转向关注人的生活，关注城市经济本身所蕴含的生产机制。所以受益城镇化的土地流转和消费配套拉升的房地产、园林和汽车、家电股可以重点布局和关注。冠城大通、京投银泰、亚夏汽车、伊立浦等个股可重点关注。
另外可关注海外大宗商品价格的走向，有色等资源板块也可适度关注。
恒泰证券 黄翊
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