神州泰岳：移动互联网积淀深厚

　　移动互联网业务稳定增长。移动互联网时代，运营商传统业务受到OTT业务替代，在产业链中控制力逐步减弱，为了不在移动互联网趋势下被管道化，运营商在其移动互联网自营业务方面开拓力度较大，但是因为其体制原因，开发和运维将外包给其他企业，利好移动互联网运维支撑业务。预计公司2013年移动互联网总体收入为11.81亿元，同比增长59.59%。

　　LTE商用利好公司IT运维管理业务。近期政府和运营商高层都表态年内发放4G拍照，而中国移动2013年资本性支出重点支持TD-LTE建设，且将在年内实现商用，LTE商用箭在弦上。LTE商用将带来大量IT运维支撑系统需求，包括业务支撑系统、计费支撑系统、管理支撑系统等。公司IT运维支撑业务受益LTE商用，预计公司运维管理业务收入将可以实现35%左右增速，预计收入规模达9亿元。

　　飞信业务进展基本符合预期。公司公告了与中移动关于飞信业务的进展，飞信6.4亿元招标将启动，公司有望占据主要份额。市场会担忧公司对飞信的垄断被打破后，飞信收入可能下降。但公司业务重心已不在飞信，其占比正逐年降低，只要未骤降至0即为近忧解除，小幅下降可凭运维业务的弥补实现整体的稳健成长。

　　操作策略：二级市场上，该股自筑底反弹以来上涨势头良好，后市有望依托20日均线走慢牛形态。