自今年1月以来，截至6月18日，在以申银万国行业类划分的23级行业中，信息服务业以42.15％的涨幅傲视群雄，高居榜首。医药生物和电子则分别以32.86％和30.95％的涨幅分列二三位。
一半是火焰，另一半则是海水。采掘、钢铁和有色金属分别以10.21％、8.82％和4.78％的跌幅成绩垫底。
事实上，板块的严重分化也表明了，以信息技术为代表的新兴产业走势强劲，而代表传统产业的强周期行业则较为悲观。至于下半年乃至更长时间的投资机会，有分析人士坦言，在未来很长一段时间内，传统产业可能仍将难有起色，整个市场的机会还是主要来自于代表经济未来发展方向的新兴产业。
新兴产业涨势凶猛
年初至今，上证指数下跌了4.84％；但创业板指数的涨幅却超过50％。两者相比较，不难看出，在上证指数仍然疲弱的背景下，创业板却悄然迎来一波牛市。
Wind资讯统计显示，截至6月18日，信息服务、医药生物和电子行业分别以42.15％、32.86％和30.95％的涨幅成为今年上半年以来走势最好的行业。
在信息服务各子行业中，涨幅最大的为网络服务，上涨65.32％；其次为通信运营，上涨47.41％；传媒位居第三，上涨44.14％，涨幅最小的计算机应用，亦有34.02％的上涨。
医药生物各子行业中，生物制品、医疗服务和医疗器械的涨幅较大，分虽为51.63％、42.72％和41.87％，而此前备受市场关注的中药股上涨仅27.75％。
电子各子行业中，光学光电子、电子制造的涨幅较大，分别为37.43％和33.3％。
在这三个普涨的板块里，很容易就找到上半年的大牛股，比如乐视网、北纬股份、海思科等。
目前，中国经济正处于转型中，而在经济发展方式转变、产业结构调整升级不断推进的背景下，电子信息行业作为战略性产业之一中长期内都将受益于宏观经济转型的盛宴。这也是信息服务能领涨板块的投资逻辑。
信息服务行业目前有多项利好助推板块的上涨，如智慧城市进入实质推进期，将带动近万亿元投资；移动通信转售业务开始试点，相关行业投资机会临近；4G网络或超前投资，行业业绩预期提升。
上海证券认为，目前，信息服务行业相对全部A股市盈率溢价很高有较为合理的解释，而且预期未来可能形成更大的估值差异。所以，调升未来12个月该行业投资评级为“有吸引力”，建议加大该行业的配置比例。推荐公司有：新北洋、中航光电、易联众、川大智胜和启明星辰等。
煤炭钢铁成下跌重灾区
年初至今仅有三个行业实现负收益，分别为有色金属、钢铁和采掘。而采掘业则以10％的跌幅垫底令人大跌眼镜。
事实上，细看采掘各子行业，体现了冷暖不均的特点，在采掘服务上涨34.02％的同时，煤炭开采下跌了18.86％。而冷暖不均的现象亦体现在有色金属子行业里，比如，有色金属冶炼与加工下跌了7.84％；但同期新材料则上涨了5.7％。
煤炭板块表现不佳，也行业基本面恶化有直接关系。据了解，2012年以来煤炭价格已经较前期高点下跌了近30％。有分析人士指出，从大周期视角来看，煤炭行业面临产能过剩，消费增速放缓的不利趋势。短期来看，煤价可能将维持弱势下行。预计煤炭行业一直到三季度中后期才有可能迎来反弹。届时，预计煤炭股中报盈利将大幅下调后，股价将面临一轮杀跌，风险得到释放；另一方面，中央经济工作会议召开在即，相关经济改革政策将推出，可改善经济预期，恢复市场信心，煤炭股有望迎来一波反弹。
前期表现不佳的钢铁行业6月可能也将延续疲弱的局面。预计6月粗钢产量绝对值很可能出现回落，产量产出缺口将继续下行。政府释放信号表示不会再出台类似4万亿投资的政策，对钢铁等依靠投资拉动的行业带来较大冲击。6月份淡季来临，需求不佳，钢铁行业总体亏损运行，缺乏整体性投资机会。
另外，值得注意的是，当前中国经济已经步入转型阶段，需求增速的下台阶使得依赖需求总量的重资产钢铁行业很难成为投资持续关注的板块。有分析人士建议密切跟踪行业整顿情况的进展，在没有明显变化之前，依然维持对行业的“中性”评级。
本刊记者 杨阳
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