玉米、豆粕价格齐下跌

　　广东省十一月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

　　农业部统计，全国4000个监测点9月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比增长0.8%，同比减少5.8%；2、能繁母猪存栏环比减少0.5%，同比减少10.4%。资料显示，生猪存栏连续4个月环比增长，能繁母猪存栏连续13个月环比减少。

　　国家统计局公布，9月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.6%，其中猪肉价格同比下跌2.9%。国家统计局广东调查总队公布，9月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.5%，是2010年2月以来56个月的新低，其中禽类价格同比上涨15.0%，鲜蛋价格同比上涨12.2%。

　　据中国饲料工业协会信息中心对全国180家饲料生产企业的月度跟踪统计，9月份饲料总产量环比增产1.5%。其中：猪饲料环比增产6.3%，蛋禽饲料环比增产4.5%，肉禽饲料环比减产4.7%，水产饲料环比减产6.7%，反刍饲料环比增产12.2%，其他饲料环比减产3.8%。

　　据广州市饲料行业协会初步统计，广州市第三季度工业饲料产量同比减产10.45%。其中：猪饲料减产12.65%，蛋禽饲料减产14.95%，肉禽饲料减产12.83%，水产饲料减产1.26%，其他饲料增产36.36%。

　　广东玉米数据网提供的资料显示，广东省10月部份畜、禽、水产品价格与去年同期相比：快大麻鸡、白鸭、草鱼、快大麻鸡苗、瘦肉型猪苗价格上涨；瘦肉型猪、罗非鱼、白对虾、白鸭苗价格下跌。

　　据广州市饲料行业协会10月份对广东省31种饲料原料价格跟踪统计，截至10月24日，有16个品种价格稳定，有6个品种价格下跌，有9个品种价格上涨。维生素类价格企稳，鱼粉、鱼油价格上涨。其中：玉米跌150元/吨，小麦跌40元/吨，花生粕跌150元/吨；秘鲁产SD68%鱼粉涨1000元/吨，进口白鱼粉涨500元/吨，进口鱼油涨200元/吨，豆粕涨50元/吨，进口高粱涨20元/吨。

　　参考10月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省11月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

　　玉米继续下探

　　广东10月玉米价格弱势回调，月内跌150元/吨。业内人士介绍，新玉米大量上市，货源充足，成本下降，市场价格回落。

　　统计资料显示，10月份全国主要地区玉米价格下跌：1、黑龙江价格2100-2220元/吨，低于上月同期的2320-2340元/吨；2、吉林价格2210-2390元/吨，低于上月同期的2390-2410元/吨；3、大连价格2350-2440元/吨，低于上月同期的2490-2560元/吨；4、广东价格2510-2660元/吨，低于上月同期的2700-2750元/吨。

　　广东11月玉米市场价格建议关注以下动态：

　　一、东北港口新玉米收购价大幅回落。广东玉米数据网资料显示：东北新玉米9月中旬开始抵港口集结，初期受旧玉米价格影响，收购价高开2480-2520元/吨。随后一周快速回落，9月底跌至2400-2420元/吨。10月价格维持跌势，10月24日已下调至2280-2300元/吨，比9月底的价格下跌120元/吨。业内人士介绍，今年新玉米上市时间比2013年早20天左右：9月下旬集装箱新玉米已到广东市场，10月初东北港口新玉米平舱价已成为主流价，10月中旬广东港口新玉米已立足为供应主体。

　　二、新粮上市，临时存储玉米竞价销售遇冷。按国家计划，2014年临时存储玉米销售工作将持续到东北新玉米上市。由于新粮入市量逐渐增加，10月份临时存储玉米的销售成交率再度下降。资料显示，截至10月22日，临时存储玉米竞价销售已经持续22周，累计成交国产玉米2954万吨，临时存储进口玉米成交371万吨。目前国家临时存储库存压力依旧较高，中国储备粮管理总公司计划在11月底之前通过跨省移库、品种串换、新建仓容等方式为东北产区腾出3000万吨临时存储库容。业内人士提示，在新玉米集中上市前，需要密切关注政策的变化。

　　三、广东港口玉米价格快速下跌。广东港口10月份新玉米开始批量到货，价格呈快速下跌态势。10月24日港口新玉米报价2510元/吨，比月初下跌150元/吨。在新玉米的冲击下，旧玉米价格比9月底下跌90-100元/吨。资料显示，广东港口10月18日至11月7日将有59.4万吨新玉米到货，预计价格将继续向成本线靠拢。业内人士认为：1、按20元/吨的贸易利润推算，广东新玉米预期售价2465元/吨，当前仍有45元/吨左右的下调空间；2、若库存压力显现或东北港口收购价继续下滑，价格将可能跌至2450元/吨附近。

　　四、进口高粱挤压低端玉米。广东港口1月2日-9月25日共计进口高粱186.1万吨，预计10月将有45万吨抵港。10月24日港口进口高粱报价2300元/吨，比玉米低210元/吨，满足饲料厂使用的性价比。资料显示，在进口高粱的冲击下，广东港口囤积为数不少的质量中等偏下玉米。因存储时间较长，部分已出现发热、发霉等变异情况，尽管价格一再下调，这批低端玉米仍无人问津。业内人士提醒饲料厂，要注意监控新玉米的水分，也要严控旧玉米的新鲜度和卫生指标。

　　五、美国玉米近期将难以大量进入中国。根据我国规定，含有MIR162转基因成分的美国玉米不准入境，今年以来运抵中国市场的美国玉米大幅减少。据悉，美国粮农、粮商起诉先正达（Syngentia）种子公司，称该公司未获主要玉米进口国-中国批准之前，就不顾后果于2011年在美国销售Agrisure Viptera（又称MIR162）玉米种子。美国全国谷物饲料协会（NGFA）的数据显示，MIR162转基因玉米遭中国退运后，美国玉米价格下跌，粮农出现超过10亿美元的经济损失。业内人士认为：1、MIR162转基因玉米已经污染美国玉米的供应链，因为很难将某种转基因玉米和其他品种进行隔离；2、MIR162转基因玉米在没获得中国政府批准入境前，美国玉米将无法大量进入我国市场。

　　六、非主流国家玉米有货到。与举步维艰的美国玉米相反，乌克兰等非玉米主产国的玉米船将陆续抵达中国口岸。资料显示：1、乌克兰24艘玉米船、保加利亚5艘玉米船、泰国玉米10万吨，累计数量约170万吨，到货期11-12月份；2、广东港口10月有超过4万吨非主流国家的玉米到货，抵岸成本约2100元/吨左右，预计后期还将有100万吨。业内人士认为，这批进口玉米对国内市场基本不会造成冲击，但在接货港口地区会有一定影响。

　　七、小麦丰收。今年我国小麦再获丰收，总产量和单产的增幅均达到8年最高值，是三大主粮中唯一实现十一年连续增产的作物。国家粮食局统计，截至9月30日，河南、山东等11个小麦主产区各类粮食企业累计收购2014年产小麦7363万吨，比上年同期增加1913万吨。国家统计局数据显示，今年全国冬小麦产量达到11989.9万吨，比去年增产3.5%。由于俄罗斯、欧盟以及中国的小麦产量高于预期，国际谷物理事会（IGC）将2014/2015年度全球小麦产量预估值上调至7.13亿吨，国际市场小麦价格受压。10月24日，广东码头小麦报价2680元/吨，比玉米高170元/吨，缺乏性价比优势，饲用消费受制。业内人士认为，饲用是小麦的主要市场之一，小麦将会比对玉米找准定位，体现其饲用价值。

　　综上可知，新玉米大量上市，价格下滑。业内人士认为，在国家临时收储政策颁布前，市场跌势难止，广东11月玉米价格将继续下探。

　　豆粕振荡下行

　　广东10月豆粕价格低位振荡，月内涨50元/吨。业内人士介绍，全球大豆丰收已成定局，国际大豆行情窄幅波动，豆粕价格继续处于低位。

　　统计数据显示，10月份全国主要地区豆粕价格振荡下跌：1、黑龙江价格3600-3650元/吨，低于上月同期的3600-3780元/吨；2、秦皇岛价格3460-3510元/吨，低于上月同期的3460-3610元/吨；3、江苏价格3450-3560元/吨，低于上月同期的3500-3620元/吨；4、广东价格3390-3500元/吨，低于上月同期的3420-3520元/吨。

　　广东11月豆粕市场价格建议关注以下动态：

　　一、9月进口大豆503万吨。海关总署统计：1、我国9月进口大豆503万吨，同比增加7.02%；2、我国1-9月合计进口大豆5274万吨，同比增加15.2%。资料显示：1、国内主要地区油脂厂9月30日进口大豆库存646万吨，比8月31日减少141万吨；2、9月份除黑龙江地区油脂厂外，全国规模油脂厂压榨大豆600万吨，比8月份减少20万吨；3、10月份将有68船共计413万吨大豆到岸，其中11船共计67万吨到广东码头。

　　二、11月大豆到货量将回复增长。10月进口大豆到港量减少，加上国庆假期，油脂厂开工率偏低，广东省13家油脂厂仅有2家全勤，豆粕现货供应偏紧，价格处于相对稳定状态。预计11月大豆到港量将达600万吨，高于当月的压榨量。业内人士认为：1、国内进口大豆将重返库存积压局面，油脂厂再度压力加身；2、食用油进入消费旺季，难以停产控量，豆粕销售压力无法解除，市场将维持“油强粕弱”的局面。

　　三、广东11月低价大豆到岸。资料显示，广东11月进口大豆到货增加，到岸价3400-3450元/吨，豆粕理论成本约3100-3200元/吨。业内人士介绍，从11月开始，进口大豆步入低价平台，即使国际行情“风云突变”，那也留在下回分解。广东地区油脂厂10月20日报11月提货豆粕价3300元/吨。

　　四、美国大豆产量隐含变数。美国农业部10月供需报告对新、旧大豆数据开始反向调整：1、2013/2014年度大豆单产下调，种植面积和收割面积上调，压榨量和出口量上调，年度末大豆库存0.92亿蒲式耳，为1973/1974年度以来的最低结转库存；2、2014/2015年度大豆单产上调，种植面积和收割面积下调，压榨量和出口量未变，预计产量4.5亿蒲式耳，低于市场预测的4.75亿蒲式耳，仍为8年来的最高水平。业内人士介认为：1、美国农业部10月供需报告对于新作大豆单产的预估数据低于市场各机构的预期均值，认可度较差，CBOT盘面仅作短暂反弹便重拾跌势；2、美国农业部最新统计数据显示，美国大豆收割进度缓慢，截至10月12日，收割进度为40%，落后于5年同期均值的53%，这是丰收格局中隐含的变数；3、不排除11月供需报告的数据将出现深一步的下调，届时逆转市场形势。

　　五、国际大豆行情低迷。10月进口大豆到港量将是今年最低，油脂厂获得消耗库存的减压机会。美国大豆在国庆期间上涨30美分，油脂厂在节后表现出强烈的跟涨热情，可惜美国大豆没有走出持续反弹行情，国内豆粕市场回归疲软状态。业内人士介绍：1、CBOT盘面价不断下滑，豆粕内外价差扩大，市场下跌呼声紧迫；2、若CBOT后期盘面价不反弹，国内豆粕价格则只能继续回落。

　　综上可知，进口大豆库存下降，油脂厂压榨量减少，豆粕价格低位稳定。业内人士认为，进口大豆到货量增加，成本降低，广东11月豆粕价格将振荡下行。

　　进口鱼粉配额主导

　　广东10月进口鱼粉价格逆市反转，广州码头秘鲁产FAQ65%鱼粉23日报价12500元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉23日报价14800元/吨。业内人士介绍，秘鲁新捕季捕捞配额可能大幅减少，国内外市场价格随即止跌上扬。

　　10月21日广州码头进口鱼粉库存量29000吨，少于上月同期的43100吨。资料显示，2011年10月23日广州码头进口鱼粉库存量67350吨；2012年10月23日广州码头进口鱼粉库存量49790吨；2013年10月20日广州码头进口鱼粉库存量61500吨。

　　广东11月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

　　一、秘鲁渔资源匮乏，新季捕捞配额悬而未决。在国庆期间，秘鲁市场方面传出消息，海洋研究院（Imarpe）向政府提交考察报告，指出沿海渔资源生物量仅为145万吨左右，建议政府暂停捕捞中北部渔区鳀鱼。海洋研究院认为，受开尔文波的影响和海洋生产力的下降，沿海生物量低于正常年份。海洋研究院表示，将在10月最后1周进行新一轮的沿海生物量考察，随后向政府提交报告，从而最终制定新捕季的开捕时间和配额数量。业内人士认为，如果第二次考察结果没有大改观，那么新捕季将名存实亡。因为按照145万吨生物总量的20%来估计配额，则应小于30万吨，而正常年份的配额是200万吨，仅有15%的配额不能称为捕季。

　　二、秘鲁市场鱼粉价格暴涨。中北部渔区暂停捕捞鳀鱼的消息传出后，秘鲁市场鱼粉价格迅速上涨，SD68%鱼粉10月23日CNF报价2250美元/吨，月内涨价310-320美元/吨，比9月16日涨价390-400美元/吨。秘鲁鱼粉厂商表示，目前可售鱼粉库存10万吨左右，高低品质约各占一半，暂时没有销售压力。

　　三、进口鱼粉市场形势反转。秘鲁传出中北部渔区鳀鱼资源匮乏的消息后，低迷的进口鱼粉市场仿佛注入了“强心剂”：1、秘鲁市场库存鱼粉奇货可居，价格止跌暴涨，冲破国内进口鱼粉市场的低迷局面；2、国内主要港口9月29日进口鱼粉库存12.8万吨，业内评价从适量改为偏低；3、10-12月到港的秘鲁鱼粉早已有定数，业内现在却认为该时段到港量少；4、国产鱼粉从质优价廉转身为随行就市；5、第四季度是鱼粉消费淡季，本应“刀枪入库，马放南山”，却迎来贸易商的好日子，进口鱼粉价格逆市上扬，广州码头秘鲁产FAQ65%鱼粉10月23日价格比9月15日上涨2700元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉10月23日价格比9月15日上涨3100元/吨。

　　四、广东饲料产品价格“淡定”。广东饲料产品与“烽烟滚滚”的进口鱼粉市场大相径庭，价格并未随风即涨，表现相当“淡定”。资料显示，截至10月24日，广东地区猪饲料、肉禽饲料、蛋禽饲料、大部分水产饲料10月份的产品价格均保持稳定，仅有部分鱼粉用量较多的特种鱼饲料上调价格：生鱼饲料（1-4#）涨350元/吨，生鱼饲料（5-6#）涨200-300元/吨，塘鲺饲料、蛙饲料、斑点叉尾饲料、黄颡鱼饲料涨150-200元/吨。业内人士认为：1、虾饲料进入淡季，饲料厂库存鱼粉足以维持过冬，无须强行涨价得罪客户；2、猪饲料鱼粉用量不大，玉米、豆粕价格的跌幅足以弥补鱼粉价差，况且还没动用高价进口鱼粉，故没必要涨价；3、秘鲁捕鱼配额官方还没定断，仅处于炒作期，跟风追高是下策；待尘埃落地，见招拆招方为上着。

　　五、进口肉骨粉到货。肉骨粉、发酵豆粕、胶原蛋白等蛋白原料都可以部分甚至全部替代鱼粉。饲料厂介绍，通过优化配方，除虾饲料、乳猪饲料外，其他饲料品种基本可以用肉骨粉全部替代鱼粉。广东鱼粉贸易商可谓“春江水暖鸭先知”，有鱼粉贸易商订购的澳大利亚肉骨“恰好”在11月到岸，蛋白50%，报价5200元/吨，受到饲料厂青睐，首批货已预售馨。业内人士认为，鱼粉资源短缺并非饲料业的“世界末日”，我国饲料产量保持稳步增长，不受进口鱼粉量变化的影响。相反的是，每轮国际鱼粉供应紧缺风波过后，饲料厂的鱼粉替代技术都有所提高，某大型饲料集团表示，到2020年饲料营养配方将实现零鱼粉。

　　六、1-9月进口鱼粉增长19.74%。海关总署统计：1、我国9月进口鱼粉74458吨，同比减少50.95%；2、我国1-9月进口鱼粉903655吨，同比增长19.74%；3、广东码头1-9月进口鱼粉337145吨，同比增长1.44%。业内人士认为，我国9月进口鱼粉到港量大幅减少是因秘鲁货源引发，非主流国家鱼粉正在努力填补空缺：1、我国9月进口鱼粉到港量同比减少77346吨，其中秘鲁鱼粉减少84870吨；2、1-9月进口非主流国家鱼粉量同比增长4.42%；3、1-9月合计进口美国、泰国、越南、俄罗斯等四国鱼粉216248吨，同比增长5%，占非主流国家鱼粉总量的64.1%。在饲料厂努力寻求鱼粉替代品的同时，贸易商也在积极开拓非主流国家鱼粉资源。

　　七、国内主要港口进口鱼粉库存量跌至近年低位。据统计，10月21日国内主要港口进口鱼粉库存103000吨，低于上月的135000吨，为近年同期低位。资料显示，2011年10月23日国内主要港口进口鱼粉库存163730吨；2012年10月23日国内主要港口进口鱼粉库存127500吨；2013年10月20日国内主要港口进口鱼粉库存132030吨。

　　综上可知，秘鲁渔区资源匮乏，捕捞配额可能大减，价格迅速上涨。业内人士认为，秘鲁新捕季捕捞配额将决定广东11月进口鱼粉价格。

　　中国饲料工业协会信息中心华南信息部 严炯钧