城商行“三剑客”新座次：南京！南京！
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2009-05-31 16:18
从2008年全年和今年一季度的表现来看,三家城商行当中南京银行最为抢眼。南京银行2008年的资本充足率和核心资本充足率在14家上市银行中最高,另外,其2009年一季度贷款同比增速为56.3%,在14家上市银行中也最快。南京银行2008年贷款投放主要来自异地分行,接下来随着其异地分行开设速度的加快,贷款增速必然随之加快。
南京银行:异地分行贡献大
在中国银监会新规大幅放宽对中小银行跨区经营限制后,城商行加快了开设异地分行的步伐。5月16日,南京银行北京分行正式开业,成为其继泰州分行、无锡分行、上海分行之后,在全国范围内开设的第4家分行,由此,南京银行终于走出了长三角地区。
“未来三年,南京银行将新设6~8家异地分行。”南京银行董事长林复表示。林复透露,由于长三角地区文化相近,经济上也有共同之处,因此南京银行会将发展异地分行的重点放在长三角地区。该行表示,如果条件允许,还会考虑去中西部地区开设分行。除了到异地新设分行,南京银行还准备继续尝试参股城商行的形式。该行已在2006年成功参股日照市商业银行:以18%的持股成为该行第一大股东。
安信证券报告显示,南京银行在2008年中期以来,一直维持了较高的贷款扩张速度。从贷款结构来看,2008年其新增的贷款超过四分之三来自异地分行,其中上海分行和无锡分行的扩展速度尤其显著。
光大证券分析师金麟指出,南京银行的规模扩张使得其在三家城商行当中比较吸引资本市场眼球,今年一季度贷款同比增速接近60%,在14家上市银行中居首位,贷款增速快,利息收入就会比较高。主要是因为其异地扩张的速度非常快,相比其他两家上市城商行是后发制人。接下来,南京银行业务资源潜力将得到释放。
国泰君安证券研究所金融业首席分析师伍永刚表示,南京银行贷款方面的资产质量比较均衡,信贷质量和风险控制都不错。
宁波银行在开设异地分行方面步伐迈得更早一些,今年3月,宁波银行苏州分行正式开业。宁波银行苏州分行是宁波银行继上海、杭州、南京、深圳之后,在国内开设的第五家分行。
北京银行扩张的实力雄厚,其在北京、天津、上海、西安、深圳、杭州共拥有157 家网点,并在香港设立代表处。
宁波银行风险高
三家城市商业银行的资本充足率在中国14家上市银行中站在了前三名的位置,其中,南京银行尤为突出。据2008年年报显示,南京银行、北京银行、宁波银行资本充足率分别为24.12%、19.66%和16.15%。核心资本充足率分别为20.68%、16.42%和宁波银行14.60%。
此外,南京银行中间业务收入贡献度虽然偏低,但在较低基数的基础上具有较高的增长潜力。该行2009年一季报显示,手续费及佣金收入比上年同期增长了216.46%,在14家上市银行中增幅最高。
北京银行2008年全年净利润同比增幅表现不错,在三家城商行中最高,在14家上市银行中排名第二,增幅为61.79%。但到了2009年一季度,北京银行表现不佳,在14家上市银行排名中从正数第二掉到了倒数第二,净利润为15.02亿元,比上年同期减少5.81%。相比之下,宁波银行和南京银行净利润都实现了同比增长,分别增长4.82%和0.68%。
不良贷款率方面,宁波银行最低为0.92%,北京银行和南京银行分别为1.55%和1.64%。拨备覆盖率方面,北京银行最高为180.23%,南京银行和宁波银行分别为170.05%和152.50%。
伍永刚表示,宁波银行的风险很明显,客户以加工出口导向型为主,风险在三家城商行里最大。
金麟指出,宁波银行处于比较尴尬的时期,今年一季度,宁波GDP增速仅为1%。浙江省是外贸大省,宁波又是其中经济外向度最高的。宁波市现在出口依存度已达81%,远高于全省50%和全国46%的平均水平,出口额占浙江省三分之一左右。“下半年,随着美国经济复苏的预期,宁波银行的机会将慢慢到来。”金麟说。
以往,市场普遍认为宁波银行投资价值最高,但上述两位分析师表示,综合有关数据,“三剑客”的投资价值目前依次为南京银行、北京银行和宁波银行。
外资减持最早明年7月
北京银行、南京银行和宁波银行最大的外资战略投资者分别为ING（荷兰国际集团）、法国巴黎银行和新加坡华侨银行。
这三家外资战略投资者分别都出现了亏损。ING近日公布了2009年第一季度的业绩报告,因资产价格下跌令保险业务承压,公司一季度出现7.93亿欧元（约合11亿美元）的亏损,远远超出市场预期,也是该公司连续第三个季度出现亏损。
南京银行第一大外资股东法国巴黎银行2008年盈利同比下滑过半:净利润仅为30.2亿欧元,而这一数字在2007年为78.2亿欧元。值得注意的是,该行去年四季度亏损高达13.7亿欧元。
新加坡华侨银行2008年净利润下滑16%至17.49亿新加坡元。除分散投资非主营资产的收益和税务返还外,该集团主营业务净利润下滑21%至14.86亿新加坡元。
与此前因为业绩巨亏而分别抛售建行、中行的美国银行和苏格兰皇家银行相比,这三家外资战略投资者持有的股份要到明年7月之后才解禁,短期内对三家城商行的股价不会造成影响。
北京银行董事长闫冰竹表示,北京银行一直和ING保持着良好沟通,ING今年年初表态,不会因为金融危机减少在中国投资,并计划进一步增持北京银行的股份。
借助战略合作伙伴ING 集团的支持,北京银行自2006 年12月正式启动社区银行项目,对多家网点成功实施了网点布局、销售流程等方面的改造。
南京银行除了第一大外资股东法国巴黎银行,另一外资股东国际金融公司（IFC）持有3.284%股权。IFC成立于1956年,是世界银行集团成员之一。IFC 2001年投资入股南京银行,成为南京银行当时第三大股东,持股比例达15%,为当时外资参股中资银行单户最高比例,2005年10月,IFC转让了部分南京银行股权给法国巴黎银行。
金麟指出,南京银行从IFC还是比较受益的,IFC在小企业贷款方面的援助对南京银行有支撑作用。因为城商行的客户群是小企业,小企业贷款最大的问题是怎样有效控制风险。
宁波银行的外资股东新加坡华侨银行本身有丰富的中小企业业务经验,宁波银行在这方面也有不少创新,其“金色池塘”小企业金融服务在国内首创客户积分计划。
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