只有保值才有可能增值
- 来源:金融理财
- 关键字:保值 增值
- 发布时间:2010-08-16 14:47
受金融危机的影响，股市不景气、楼市低迷，许多人谈“股”色变。但是作为新兴产品的股权投资，却备受高端客户的青睐。它适合每一个人吗？它有何特点？它需要什么样的投资理念才能制胜？
带着种种疑问我们采访了建行财富管理与私人银行团队主管陈巧，在短短的一个半小时里，这位温柔而热情的私人银行负责人为我们道出其中的真谛。
知己知彼，百战不殆
常言道：“知己知彼，百战不殆。”投资亦如此，认清自身情况，了解投资产品特性并拥有一套成熟的投资理念，才能在投资中做到举重若轻、游刃有余。
陈巧指出，以股权类投资为例，真正的投资者首先要了解自己，必须对自己的风险承受能力、投资喜好有清晰地判断和认识。
其次，投资者必须了解所投资的理财产品。比如，购买某公司的股票，至少要了解该公司的背景，产品能否具有长期的赢利效应，大家对它的喜好程度……股权投资的特点主要表现在：适合高端客户投资，资金起点高、收益性比较强、有一定的风险性、以及期限相对较长。客户首先要综合股权投资的特点再结合自身的风险承受能力、投资喜好，最后决定它是否值得持有，这样才有利于客户在投资路上少走弯路。
最后，要看到股权投资的机会，它是一种能获得高额回报的投资方式之一。它收益率高，能在5到10年的投资期里为投资者带来几倍甚至几十倍的收益，是高端客户在资产配置里面很重要的投资品种。
在股权投资方面，耳熟能详的成功案例比比皆是。比如，2002年底，摩根士丹利、香港鼎晖、英国英联三家公司一次性向蒙牛投资2600多万美元，共持有蒙牛乳业约32%的股份。2003年第四季度，这三家国际投资机构再次向蒙牛增资扩股3500万美元。随着2004年6月10日蒙牛在香港成功上市，蒙牛一跃成为国内乳业巨头，总市值接近300亿元，三家投资人也赚得盆满钵满。
“总之，投资者只有了解清楚自己的投资喜好，风险承受能力，认清产品的个性，以及看到它的投资机会，才能做好股权投资。”陈巧坚定地告诉记者。
不将鸡蛋放在一个篮子
俗话说：“不应将鸡蛋全放在一个篮子里。”合理的资产配置，优越的投资组合，适时的调整配置比例，才能保障投资安全，实现财富的保值增值。
坚持资产配置
金融里面最重要的三性：收益性、流动性、安全性。既然你不可能同时兼得这三性，就必须在这些理念里做出选择。股权投资产品，可能牺牲一些流动性，但是它的收益性完全可以弥补它在流动性里面的不足。
陈巧表示，国际上的股权投资存续期一般都在10年或更长。一般而言进行股权投资后企业需要2-3年的改制和上市辅导等相关工作，上市以后有1-3年的禁售期，解禁后逐步退出还需要1-2年的时间，顺利的也需要4年。以建行产品为例，目前推出的股权投资产品存续期一般都在4到5年并附有1-2年的延期选择权应对一些不确定因素，以5+2年为例，也就是说预期为5年结束，但5年后建行有2年的延期选择权。
“短期理财产品收益不会很高。目前建行销售的日日鑫理财产品年化收益率为1.5%，流动性非常好。同类产品相互比较，收益率非常具有竞争力，但是如果客户打算做期限长达5至10年的投资，也只拿1.5%的收益很不合适。”陈巧解释：“客户不可能也不应该把所有的理财产品都做成短期，毕竟短期理财产品收益不大，只有长期投资才有可能获得高额回报。但是也不应该把所有的资产都做成7年期限的股权投资，万一中途急需周转，投资变现颇费周折而且需要付出成本，这就需要理财师为客户提前做好流动性安排。”
客户进行资产配置时就应当进行长短期安排，比如，以一日或一个月为周期的高流动性产品、一年以内的、1-3年的、3年以上的各类投资进行组合。不仅保证其收益，又能保证资产的流动性。
追求超额收益
目前建行的私人银行在股权投资方面具有相当的优势，除了已经发行的股权类理财产品，还提供产业基金直投和项目直投的机会，满足不同资产量等级客户的股权投资需求。
无论是产业基金还是单一股权项目，抑或是其他投资，最终的收益率是衡量其优劣的重要尺码。在我们所处的后金融危机时代，股市不振，房市调控，使我们看到了股权投资中蕴藏着大量的投资机会。“2009年10月创业板的开闸为PE带来了更多退出的机会。PE的黄金十年刚刚开始，我们有理由相信在中国这个PE刚刚兴起且经济蓬勃发展的国家，我们的能够获取超额收益。”
除此之外，建行把所发行的PE类产品都进行了优先和次级的分类，次级部分实际上是进行了一笔杠杆投资。当然，杠杆投资放大了风险，但通过精选项目、控制比例等方式风险还是可控的。对于部分目光敏锐、喜欢冒险，又有大量稳定资金的客户而言，建行的股权投资产品的次级部分更是一个异常难得的投资工具。其除了为投资者带来正常的投资收益外还能通过优先的杠杆作用，获得非常可观的超额受益。
控制风险
人生如同打高尔夫球，最重要的就是知道目标在哪！作为股权投资的客户更应该清楚自己的目标，意识到风险在哪里。
“对于高端客户而言，首先要重视保值，只有保值才有可能增值。”陈巧解释说，“虽然高端客户承受能力比普通客户强，但实际上他们更应该重视风险。因为他们已经拥有大量稳定的资产，没有必要再为了多赚20%的收益而冒很大的风险。控制好股权投资的比例，不要将所有的资金全部投资股权。毕竟流动性降低是一个很大的风险。”
“比如，你拥有1000万元，若亏损50%，那么500万元就‘打水漂’，如果你只是亏损10%，只要市场有反弹，你再赚20%非常有可能。总之，客户要先锁定风险后再追逐高收益。”
值得注意的是，建行做股权投资并不是依托第三方机构来融资，而是自己的投行——建银国际。它具有相当的优势：直投能力强、选择项目能力强。“我们的投行依靠综合性银行的背景，为融资企业提供全面服务，因此和企业谈判的时候我们拥有很大的话语权，能拿到别人拿不到的条款。
比如，建行进入的股权价格很低，同时在退出时候有一个很好的保障机制。而且全国三十多个分行不断选送最优秀的项目资源，项目选择余地很大，分行通常与项目企业有资金或信贷往来，以往的资信纪录也是我们判断项目的重要、可靠依据。”
……
带着种种疑问我们采访了建行财富管理与私人银行团队主管陈巧，在短短的一个半小时里，这位温柔而热情的私人银行负责人为我们道出其中的真谛。
知己知彼，百战不殆
常言道：“知己知彼，百战不殆。”投资亦如此，认清自身情况，了解投资产品特性并拥有一套成熟的投资理念，才能在投资中做到举重若轻、游刃有余。
陈巧指出，以股权类投资为例，真正的投资者首先要了解自己，必须对自己的风险承受能力、投资喜好有清晰地判断和认识。
其次，投资者必须了解所投资的理财产品。比如，购买某公司的股票，至少要了解该公司的背景，产品能否具有长期的赢利效应，大家对它的喜好程度……股权投资的特点主要表现在：适合高端客户投资，资金起点高、收益性比较强、有一定的风险性、以及期限相对较长。客户首先要综合股权投资的特点再结合自身的风险承受能力、投资喜好，最后决定它是否值得持有，这样才有利于客户在投资路上少走弯路。
最后，要看到股权投资的机会，它是一种能获得高额回报的投资方式之一。它收益率高，能在5到10年的投资期里为投资者带来几倍甚至几十倍的收益，是高端客户在资产配置里面很重要的投资品种。
在股权投资方面，耳熟能详的成功案例比比皆是。比如，2002年底，摩根士丹利、香港鼎晖、英国英联三家公司一次性向蒙牛投资2600多万美元，共持有蒙牛乳业约32%的股份。2003年第四季度，这三家国际投资机构再次向蒙牛增资扩股3500万美元。随着2004年6月10日蒙牛在香港成功上市，蒙牛一跃成为国内乳业巨头，总市值接近300亿元，三家投资人也赚得盆满钵满。
“总之，投资者只有了解清楚自己的投资喜好，风险承受能力，认清产品的个性，以及看到它的投资机会，才能做好股权投资。”陈巧坚定地告诉记者。
不将鸡蛋放在一个篮子
俗话说：“不应将鸡蛋全放在一个篮子里。”合理的资产配置，优越的投资组合，适时的调整配置比例，才能保障投资安全，实现财富的保值增值。
坚持资产配置
金融里面最重要的三性：收益性、流动性、安全性。既然你不可能同时兼得这三性，就必须在这些理念里做出选择。股权投资产品，可能牺牲一些流动性，但是它的收益性完全可以弥补它在流动性里面的不足。
陈巧表示，国际上的股权投资存续期一般都在10年或更长。一般而言进行股权投资后企业需要2-3年的改制和上市辅导等相关工作，上市以后有1-3年的禁售期，解禁后逐步退出还需要1-2年的时间，顺利的也需要4年。以建行产品为例，目前推出的股权投资产品存续期一般都在4到5年并附有1-2年的延期选择权应对一些不确定因素，以5+2年为例，也就是说预期为5年结束，但5年后建行有2年的延期选择权。
“短期理财产品收益不会很高。目前建行销售的日日鑫理财产品年化收益率为1.5%，流动性非常好。同类产品相互比较，收益率非常具有竞争力，但是如果客户打算做期限长达5至10年的投资，也只拿1.5%的收益很不合适。”陈巧解释：“客户不可能也不应该把所有的理财产品都做成短期，毕竟短期理财产品收益不大，只有长期投资才有可能获得高额回报。但是也不应该把所有的资产都做成7年期限的股权投资，万一中途急需周转，投资变现颇费周折而且需要付出成本，这就需要理财师为客户提前做好流动性安排。”
客户进行资产配置时就应当进行长短期安排，比如，以一日或一个月为周期的高流动性产品、一年以内的、1-3年的、3年以上的各类投资进行组合。不仅保证其收益，又能保证资产的流动性。
追求超额收益
目前建行的私人银行在股权投资方面具有相当的优势，除了已经发行的股权类理财产品，还提供产业基金直投和项目直投的机会，满足不同资产量等级客户的股权投资需求。
无论是产业基金还是单一股权项目，抑或是其他投资，最终的收益率是衡量其优劣的重要尺码。在我们所处的后金融危机时代，股市不振，房市调控，使我们看到了股权投资中蕴藏着大量的投资机会。“2009年10月创业板的开闸为PE带来了更多退出的机会。PE的黄金十年刚刚开始，我们有理由相信在中国这个PE刚刚兴起且经济蓬勃发展的国家，我们的能够获取超额收益。”
除此之外，建行把所发行的PE类产品都进行了优先和次级的分类，次级部分实际上是进行了一笔杠杆投资。当然，杠杆投资放大了风险，但通过精选项目、控制比例等方式风险还是可控的。对于部分目光敏锐、喜欢冒险，又有大量稳定资金的客户而言，建行的股权投资产品的次级部分更是一个异常难得的投资工具。其除了为投资者带来正常的投资收益外还能通过优先的杠杆作用，获得非常可观的超额受益。
控制风险
人生如同打高尔夫球，最重要的就是知道目标在哪！作为股权投资的客户更应该清楚自己的目标，意识到风险在哪里。
“对于高端客户而言，首先要重视保值，只有保值才有可能增值。”陈巧解释说，“虽然高端客户承受能力比普通客户强，但实际上他们更应该重视风险。因为他们已经拥有大量稳定的资产，没有必要再为了多赚20%的收益而冒很大的风险。控制好股权投资的比例，不要将所有的资金全部投资股权。毕竟流动性降低是一个很大的风险。”
“比如，你拥有1000万元，若亏损50%，那么500万元就‘打水漂’，如果你只是亏损10%，只要市场有反弹，你再赚20%非常有可能。总之，客户要先锁定风险后再追逐高收益。”
值得注意的是，建行做股权投资并不是依托第三方机构来融资，而是自己的投行——建银国际。它具有相当的优势：直投能力强、选择项目能力强。“我们的投行依靠综合性银行的背景，为融资企业提供全面服务，因此和企业谈判的时候我们拥有很大的话语权，能拿到别人拿不到的条款。
比如，建行进入的股权价格很低，同时在退出时候有一个很好的保障机制。而且全国三十多个分行不断选送最优秀的项目资源，项目选择余地很大，分行通常与项目企业有资金或信贷往来，以往的资信纪录也是我们判断项目的重要、可靠依据。”
关注读览天下微信，
100万篇深度好文，
等你来看……
