人民币升值后短期理财经
- 来源:小康
- 关键字:人民币,升值,短期,理财经
- 发布时间:2010-08-25 09:31
人民币升值和通胀会对各种投资工具带来怎样的影响？作为普通的老百姓、投资人，如何在人民币升值的情况下打点好自己的家财？
采写|《小康·财智》记者 莫北
6月19日，央行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性；7月2日，人民币兑美元汇率中间价报6.772，较前个交易日大幅上涨138个基点，一举突破6.78整数关口，再次创出2005年汇改以来的新高。业内人士认为，人民币汇率未来将在波动中逐步走高是大势所趋。那么预期人民币升值对市民家庭财务状况和理财又会有什么具体影响呢？
市民乐观专家谨慎
一些受访市民在被问到人民币升值有什么感受时，第一反应就是“人民币升值那出境游就更划算啦！”确实，人民币可以换到更多的美元，增强了部分市民出国旅游的兴趣。一位初三孩子的母亲陈女士也有自己的如意算盘，“原来觉得送孩子出国留学花销太大，有点承受不了，但现在人民币升值，降低了一些门槛，算了一下还是有可能实现的，所以打算再努把力，多存点钱，等孩子高中毕业就送他出去留学。”
人民币升值后，老百姓口袋里的钱用在出国旅游和留学、购买进口奢侈品等方面会更加便宜，许多市民都因此表现乐观。
然而专业的理财师们却纷纷表示了不同的看法，浦发银行理财师马晓军对《小康·财智》记者表示，“人民币升值其实对老百姓的生活理财是有一定影响的，钱保值的难度会越来越大。”
他表示，目前所有理财产品的收益都来源于股市、债券、外汇、商品市场、房地产等基础投资市场的直接投资或其衍生商品的间接投资，当人民币预期升值时，大量国际投机性资金极有可能通过各种渠道涌入中国，将加剧国内的流动性，其结果必然是要寻觅投资标的，一旦它涌向哪个市场，该市场就可能在短期内被推高。随着这些国际游资的大量撤离，则又可能导致价格的大幅下跌。因此，各项理财工具的不确定性因素在加大，投资者的风险意识也应提高，应适当调整家庭理财方式以减少不必要的损失。
适当增加证券资产
随着人民币升值预期渐增，与其密切相关的行业开始受到投资者关注。有业内人士表示，若人民币渐进式升值，市场可能先涨后跌；若一次性升值到位，证券市场可能随即迎来一波调整。
光大证券分析师于特对《小康·财智》记者说：“可结合市场情况将原有的证券投资方向进行调整，受出口影响大的股票比例应调低，而在基金的选择上应关注该只基金的投资方向。”
他还表示，由于普通工薪阶层缺乏专业经验和信息，自行投资股市风险较大，建议投资者将资金等额切分成若干等分，按相同间隔以基金定投的方式来稳健增加家庭的证券资产，由专业理财师打理，既可分享本币升值股市向好的成果，又能规避很多非系统性风险，享受长期复利增值带来的收益。
不要匆忙兑换外币
部分有少量外币存款的家庭很容易产生“患得患失”的倾向，一听说人民币升值就担心外币资产会损失，把升值的长期预期当成马上要发生的事情，并进行一些不当的理财处置，如匆忙将外币兑换成人民币等。
招商银行外汇分析师丁红雨告诉《小康·财智》记者，匆忙把外币兑换掉并不一定明智。“以美元为例，经过连续十多次的加息，美元同期利率已比人民币高了不少，外币理财产品的回报也普遍高于人民币理财产品，而且美元换人民币还要承担差价损失，所以盲目兑换往往得不偿失。至于认为证券市场中长线向好，就可以孤注一掷赌一把，以期快速致富，这种想法更是要不得。”
丁红雨建议不妨买些银行推出的外汇理财产品。现在银行推出的美元理财产品年利率一般在4.5％左右，高于人民币一年定期存款2.25％的利率。他表示，只要人民币升值幅度不超过美元与人民币的利率差，购买外汇理财产品就是不错的选择，短期为宜。
结构性产品收益高
对于手中握有外币且风险承受能力较高的投资者，除了炒汇外，还可以适当考虑结构性产品中的高收益产品。记者发现，某款产品由于其挂钩标的表现优秀，该产品最终获得了29.9％的年化收益率。
至于那些不保证收益的结构性产品，丁红雨向《小康·财智》记者说：“建议投资者对产品的设计和投资方向有大致的了解。”她解释说，例如某些产品挂钩汇率，那么需要投资者对汇率的浮动空间即未来是涨是跌有基本的判断；再例如某些挂钩商品、指数甚至天气状况的产品，虽然噱头有余，但是核心也在于判断挂钩标的的走势。另外，外币理财产品的汇率风险也是投资者难以回避的话题，有些产品即使不涉及货币转换，也需要投资者至少对投资期限内的货币升值或贬值有个基本判断。
另外，丁红雨也表示，许多投资者专注于澳元、纽币等高息货币的投资，其实也需要对其保持一定的“警惕”。她提醒投资者，虽然短期内商品货币重拾升势，但对于可能被“禁锢”6个月甚至1年的外币理财产品来说，投资者还需要在关注资金流动性的基础上考虑汇率的浮动。“一旦汇率变化较大，到时候其汇率风险将直接影响投资收益情况。”
适当配置黄金避险
对于广大的黄金投资者来说，人民币升值或是影响黄金投资的一个重要因素。
业内人士认为，国际金价以美元作为计价基准，假设其在一段时间内保持不变，人民币处于升值状态，那么黄金就处于相对贬值，这意味着在国内由人民币计价的黄金价格将会下跌。当然，国际黄金的价格不可能是一成不变的，最终国内金价主要取决于两个方面：一是国际金价的涨跌幅度有多大；二是人民币升值幅度有多大。在人民币升值可能性极大的背景下，更多关注的其实是国际金价的趋势。据目前情况推测，黄金仍处于牛市中，国际黄金价格涨幅将远超人民币升值幅度，这将对冲掉人民币升值给国内金价带来的下跌可能，国内金价继续上涨的可能性仍然较大。
丁红雨表示，黄金虽然最近10年来涨势良好，但放在一个更长的投资期间来看，黄金的投资价值并不高，且波动性巨大，建议从“风险减震器”角度考虑，投资额度控制在金融资产的10%～15%范围内。
理财观念
专家提醒，没有一劳永逸的理财方法，每个人都逃不开人民币升值所带来的影响，应加强理财意识的培养，将资产适度分散，不能指望一项投资就实现个人财富迅速增长。当市场狂热时一定要抑制自己，避免“羊群效应”，要有“逆向思维”，通过常识来判断，这是成为理财赢家的不二法则。
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采写|《小康·财智》记者 莫北
6月19日，央行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性；7月2日，人民币兑美元汇率中间价报6.772，较前个交易日大幅上涨138个基点，一举突破6.78整数关口，再次创出2005年汇改以来的新高。业内人士认为，人民币汇率未来将在波动中逐步走高是大势所趋。那么预期人民币升值对市民家庭财务状况和理财又会有什么具体影响呢？
市民乐观专家谨慎
一些受访市民在被问到人民币升值有什么感受时，第一反应就是“人民币升值那出境游就更划算啦！”确实，人民币可以换到更多的美元，增强了部分市民出国旅游的兴趣。一位初三孩子的母亲陈女士也有自己的如意算盘，“原来觉得送孩子出国留学花销太大，有点承受不了，但现在人民币升值，降低了一些门槛，算了一下还是有可能实现的，所以打算再努把力，多存点钱，等孩子高中毕业就送他出去留学。”
人民币升值后，老百姓口袋里的钱用在出国旅游和留学、购买进口奢侈品等方面会更加便宜，许多市民都因此表现乐观。
然而专业的理财师们却纷纷表示了不同的看法，浦发银行理财师马晓军对《小康·财智》记者表示，“人民币升值其实对老百姓的生活理财是有一定影响的，钱保值的难度会越来越大。”
他表示，目前所有理财产品的收益都来源于股市、债券、外汇、商品市场、房地产等基础投资市场的直接投资或其衍生商品的间接投资，当人民币预期升值时，大量国际投机性资金极有可能通过各种渠道涌入中国，将加剧国内的流动性，其结果必然是要寻觅投资标的，一旦它涌向哪个市场，该市场就可能在短期内被推高。随着这些国际游资的大量撤离，则又可能导致价格的大幅下跌。因此，各项理财工具的不确定性因素在加大，投资者的风险意识也应提高，应适当调整家庭理财方式以减少不必要的损失。
适当增加证券资产
随着人民币升值预期渐增，与其密切相关的行业开始受到投资者关注。有业内人士表示，若人民币渐进式升值，市场可能先涨后跌；若一次性升值到位，证券市场可能随即迎来一波调整。
光大证券分析师于特对《小康·财智》记者说：“可结合市场情况将原有的证券投资方向进行调整，受出口影响大的股票比例应调低，而在基金的选择上应关注该只基金的投资方向。”
他还表示，由于普通工薪阶层缺乏专业经验和信息，自行投资股市风险较大，建议投资者将资金等额切分成若干等分，按相同间隔以基金定投的方式来稳健增加家庭的证券资产，由专业理财师打理，既可分享本币升值股市向好的成果，又能规避很多非系统性风险，享受长期复利增值带来的收益。
不要匆忙兑换外币
部分有少量外币存款的家庭很容易产生“患得患失”的倾向，一听说人民币升值就担心外币资产会损失，把升值的长期预期当成马上要发生的事情，并进行一些不当的理财处置，如匆忙将外币兑换成人民币等。
招商银行外汇分析师丁红雨告诉《小康·财智》记者，匆忙把外币兑换掉并不一定明智。“以美元为例，经过连续十多次的加息，美元同期利率已比人民币高了不少，外币理财产品的回报也普遍高于人民币理财产品，而且美元换人民币还要承担差价损失，所以盲目兑换往往得不偿失。至于认为证券市场中长线向好，就可以孤注一掷赌一把，以期快速致富，这种想法更是要不得。”
丁红雨建议不妨买些银行推出的外汇理财产品。现在银行推出的美元理财产品年利率一般在4.5％左右，高于人民币一年定期存款2.25％的利率。他表示，只要人民币升值幅度不超过美元与人民币的利率差，购买外汇理财产品就是不错的选择，短期为宜。
结构性产品收益高
对于手中握有外币且风险承受能力较高的投资者，除了炒汇外，还可以适当考虑结构性产品中的高收益产品。记者发现，某款产品由于其挂钩标的表现优秀，该产品最终获得了29.9％的年化收益率。
至于那些不保证收益的结构性产品，丁红雨向《小康·财智》记者说：“建议投资者对产品的设计和投资方向有大致的了解。”她解释说，例如某些产品挂钩汇率，那么需要投资者对汇率的浮动空间即未来是涨是跌有基本的判断；再例如某些挂钩商品、指数甚至天气状况的产品，虽然噱头有余，但是核心也在于判断挂钩标的的走势。另外，外币理财产品的汇率风险也是投资者难以回避的话题，有些产品即使不涉及货币转换，也需要投资者至少对投资期限内的货币升值或贬值有个基本判断。
另外，丁红雨也表示，许多投资者专注于澳元、纽币等高息货币的投资，其实也需要对其保持一定的“警惕”。她提醒投资者，虽然短期内商品货币重拾升势，但对于可能被“禁锢”6个月甚至1年的外币理财产品来说，投资者还需要在关注资金流动性的基础上考虑汇率的浮动。“一旦汇率变化较大，到时候其汇率风险将直接影响投资收益情况。”
适当配置黄金避险
对于广大的黄金投资者来说，人民币升值或是影响黄金投资的一个重要因素。
业内人士认为，国际金价以美元作为计价基准，假设其在一段时间内保持不变，人民币处于升值状态，那么黄金就处于相对贬值，这意味着在国内由人民币计价的黄金价格将会下跌。当然，国际黄金的价格不可能是一成不变的，最终国内金价主要取决于两个方面：一是国际金价的涨跌幅度有多大；二是人民币升值幅度有多大。在人民币升值可能性极大的背景下，更多关注的其实是国际金价的趋势。据目前情况推测，黄金仍处于牛市中，国际黄金价格涨幅将远超人民币升值幅度，这将对冲掉人民币升值给国内金价带来的下跌可能，国内金价继续上涨的可能性仍然较大。
丁红雨表示，黄金虽然最近10年来涨势良好，但放在一个更长的投资期间来看，黄金的投资价值并不高，且波动性巨大，建议从“风险减震器”角度考虑，投资额度控制在金融资产的10%～15%范围内。
理财观念
专家提醒，没有一劳永逸的理财方法，每个人都逃不开人民币升值所带来的影响，应加强理财意识的培养，将资产适度分散，不能指望一项投资就实现个人财富迅速增长。当市场狂热时一定要抑制自己，避免“羊群效应”，要有“逆向思维”，通过常识来判断，这是成为理财赢家的不二法则。
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