要么雄安 要么空仓

　　本周大盘二次探底，继4月27日出现长下影线之后，本周继续回踩，只要不再创出新低，在年线上方构建双底是大概率事件。伴随着大盘的下探，个股跌幅巨大，很多非雄安个股跌幅近30%，市场的风险从这个角度来说，还是很大的，但是从另外一个角度来说，市场也蕴藏着巨大的机会。

　　我们一再强调看好的雄安板块本周再度集体发力，数只个股均创出历史新高，在短线涨幅过大后，部分个股必然会遇到抛压，适当高抛是有必要的，但是长远看，雄安将依然是我们最值得看好的一个板块。雄安异军突起也再度带来虹吸效应，一带一路不是剧本里的领涨，而是跟涨。比较符合预期的是消费白马股回调，众多伪白马大幅下挫，好在少数龙头依然坚挺。总体上看，雄安鹤立鸡群，白马内部分化，一带一路表现平平，次新蛰伏。

　　面对这种变化，笔者认为：第一，市场和监管从对峙走向配合，大概率是经过连续下跌之后，箱体底部的信号，并不认为箱体会进一步下沉；第二，指数企稳，有利于板块轮动的进行。近期雄安一枝独秀或出现变化。上一次雄安7个涨停就关进“小黑屋”，这一轮冀东装备6天5个涨停并没有受到监管，从“合作共赢”角度看，资金选择“政治正确”品种的可能性依然最大，比如一带一路、国企改革等。如此一来，轮动就得以延续。因此只要雄安和一带一路或者国企改革能够接力，大盘将依然可以企稳，形成一个新的箱体。

　　不过，在所有的机会中，我们最看好的依然是雄安板块！

　　四月份的大跌使刘主席处于舆论的风口浪尖，估计他一时半会还需要观察一下市场反应，调整一下监管节奏，因此五月份加码出台监管政策的概率极低。不过整体看，暂时也不会有大的上涨空间，尽管监管态度有所缓和，但是证监会抑制市场投机炒作的态度还是较为明显的，包括加快IPO过会审核次数都反映出了监管层杀估值的立场仍然坚定。同时我们注意到目前新股发行之后，已经接连出现3-5个涨停就开板的现象。随着IPO的扩容，新股的平均涨幅也在大幅下降，上市后的收益对于大类资产配置者的吸引力已经显得不足。金融活经济活，金融稳经济稳，做好金融工作，维护金融安全。这是一个基调，大跌的风险不允许出现，同时大的行情也较难。

　　供给侧的改革仍在继续深化，产能出清后，各行业的龙头将迎来通吃的时代，一骑绝尘！未来A股市场肯定会迎来真正领跑的、代表中国经济成就和引擎的消费50指数，同时很多跌得很彻底的成长股已经没有泡沫，有的只是成长的光芒，在低潮中拥抱，才有可能在未来苟富贵，莫相忘。

　　整个雄安板块成为近期市场最吸金的板块！我们以周二为例，沪市成交1764亿，雄安960亿，占了60%，依然是绝对的市场核心！从某种角度上来说，是雄安板块挽救了大盘，如果没有这么一个千年大计般的大题材，估计很多资金都刀枪入库，马放南山了！如果不参与雄安，又能做什么呢？所以，尽管犹豫着、矛盾着，雄安依然是活跃一线资金的乐园！

　　好在至少这个题材不会那么快结束的，一张白纸，现在依然是一张白纸！随着配套政策的不断落实，雄安龙头也将反复易手，各领风骚数十日！后面诸如金融、园林等细分行业的机会依然坚定看好！道理很简单，一个超级大城市没有繁荣的金融是难以支撑的！而打造绿色环保城市，除了近期表现好的环保股外，园林工程的需求是相当惊人的！

　　所以，策略其实依然简单，要么买雄安，要么就休息，就这么简单。

　　金鼎

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