保利地产：8月签约销售持续高增长

　　本期股市动态30指数收于1095点，较上期上涨0.56%。同期上证综指下跌0.35%，创业板指下跌0.51%。成分股中，中国国旅、国轩高科、保利地产等个股涨幅靠前。中国国航、中国平安、深圳机场涨幅靠后。

　　本期成分股重大事项及评论：

　　保利地产（600048）：9月7日，公司公布8月份销售简报。公司8月份实现签约面积157.53万平方米，同比增长41.53%；实现签约金额229.88亿元，同比增长57.53%。1-8月累计实现签约面积1345.55万平方米，同比增长31.08%，实现签约金额1861.66亿元，同比增长35.53%。拿地力度持续加大，重点布局核心一二线城市。公司8月拿地占地面积198万平方米，总建筑面积为371.2万平方米，当月拿地金额与销售金额的比值为178%。1-8月累积拿地金额与销售金额的比值进一步提高至67%，相较2016年整体水平大幅提升了10个百分点。新增的25个地块聚焦核心一二线城市：天津（14.7%）、北京（10.8%）、南京（10.2%）、苏州（8.1%）。上半年，在产品销售方面，公司住宅类产品占所有成交产品中88%，其中144平米以下的普通类住宅产品占比达到96%。在销售区域方面，公司继续“深耕城市群”策略，销售额在珠三角、长三角、京津冀三大城市群保持核心地位。公司上半年累计在三大核心城市群的签约金额约为932亿元，占总销售金额的64%。公司作为品牌龙头地产商，行业集中度进一步提升，市占率从2016年底的1.9%提升至2017年1-7月的2.85%。二级市场上，公司目前股价走势良好，就算短期有调整，大概率仍然是继续向上。公司目前股价对应PE不足10倍，在所有房地产龙头企业当中属于最低水平，安全程度较高。

　　华侨城A（000069）：9月9日，公司公告称通过全资控股子公司群升发展有限公司收购信和置业中国投资集团旗下子公司信和成都80%股权。买卖双方于9月7日签订股权转让协议，收购价为87.675亿元。截至17年6月30日，由第三方评估机构给出的信和成都股东全部权益市场价值为109.84亿元。收购目标公司资产属成都品牌楼盘，项目优质。目前御龙山项目在售主力户型为285-351平方米的大户型，均价约在20000元每平米。公司在今年上半年销售商品、提供劳务的现金为187.3亿元。公司下半年将有深圳、南京等项目入市。下半年，公司也计划集中清理库存产品，寻求整体出售物业，全年公司销售回款有保障。二级市场上，公司股价处于震荡向上的走势，但在10.3元左右略有压力，建议积极关注。

　　中国核电（601985）：9月12日，公司公告称拟分别出资3.5亿元与2.5亿元和神华集团、华电福新、浙能电力、建投能源设立中核河北核电有限公司及行波堆投资公司，以推动行波堆示范工程的落地与发展。如本次合作顺利成行，并考虑推进中核集团与中核建集团重组，公司有望成为国内乃至全球唯一一家具备“华龙1号”、高温气冷堆、钠冷快堆、行波堆等主流三代及以上核电技术储备的核电运营商，为公司后续核电出口及国内在建提供更多的选择，支撑核电运营业务长期成长。当前，三门AP1000全球首堆正处在并网发电的“最后一公里”，《2017年能源指导工作意见》已明确计划开工8台机组，国家积极推进华龙技术融合，下半年核电AP1000并网、华龙融合、央企改革等利好事件有望密集出台，核电整个板块受关注度将明显提升。作为国内核电运营的双龙头，新建核电机组重启有望为公司业绩带来确定性增量。二级市场上，公司股价处于缓慢上升的走势当中，但近期有明显回调，长线资金可以适时进入布局。

　　中国中车（601766）：受动车组交付量下滑影响，公司2017年上半年同比收入有所下滑，但随着车辆交付量的回升，环比有所上升（Q2单季同比增2.32%，环比增64.1%），公司最差时点已过，下半年随着动车组交付量进一步回升，预计全年降幅进一步收窄甚至转增。展望未来三年（2018-2020），高铁通车里程恢复增长，地铁通车里程维持增长，轨交装备业务（包括铁路装备和城轨）迎来向上周期。中车集团与铁总签订战略合作协议，其中包括战略采购合作签订采购标动500组的战略采购意向。该采购协议大致勾勒出未来三年动车组招标中标动比例。预计2017年动车交付或达350组，考虑到新线投入、动车加密以及五级修批量增加，标动招标即将实现常态化，明后年动车需求有望增加。随着动车组招标和交付量的回升，动车组业务盈利能力强，未来量的回升将为公司带来更大的业绩弹性。二级市场上，公司股价自去年底以来处于区间横盘走势，随着公司基本面带动业绩的变化，预计公司股价会突破向上，建议积极关注。

　　股市动态分析、南方汇金

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