2017前三季度基金业绩分析：最高赚超50% 最惨亏逾23%

　　再过两个交易日，三季度行情就要落下帷幕。经过年初的低估值蓝筹股行情，进入三季度后周期股飙涨，新能源汽车板块领涨成长股行情，苹果产业链则从年初贯穿至今。在此影响下，公募基金前三季度整体表现良莠不一，其中重仓家电、白酒、新能源领域等主题的基金一路高歌猛进，而中小创、军工主题基金与量化基金则跌幅较深，期间亏损幅度较大。

　　据Wind资讯数据显示，截至9月27日，普通股票型基金前三季度平均收益率为14.95%；受益于家用、食品和大蓝筹等上半年大幅上涨，跟踪的相关指数基金表现非常优异，指数基金同期平均收益率为9.21%；此外，混合型、QDII型基金同期也收获正收益，平均收益率分别为9.39%、11.85%。

　　普通股票型基金

　　国泰互联网+大赚47.34%夺冠

　　据Wind资讯数据显示，截至9月27日，可供统计的195只普通股票型基金（不含2017年成立的基金，各份额分开计算）前三季度平均收益率为14.95%，大幅跑赢同期上证指数的7.79%。具体来看，有51只基金同期复权单位净值增长率在20%以上，其中，国泰互联网+、信达澳银新能源产业分别以47.34%、44.24%的收益率位居第一、第二。

　　从基金重仓股来看，重仓白酒、新能源、银行等优质个股是上述基金年内净值大涨的主要原因。例如二季度末国泰互联网+第一、第二、第三大重仓股分别为天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）和诺德股份（600110），三者持股占基金资产净值比例均已接近10%的红线，分别为9.76%、9.50%、9.41%。第四、第五大重仓股分别为中国平安（601318）、贵州茅台（600519），两者持股占基金资产净值比例也超过8%，分别为8.29%、8.17%。

　　信达澳银新能源产业二季度重点持有消费电子和新能源上游资源股，例如，法拉电子（600563）、深天马A（000050）等个股。

　　排名第三的易方达消费行业，前三季度收益为40.13%。二季度末易方达消费行业重仓家电、汽车、白酒等行业龙头股。其中，第一、第二、第三、第四大重仓股分别为格力电器（000651）、美的集团（000333）、五粮液（000858）和贵州茅台（600519），四者持股占基金资产净值比例均已接近10%的红线，分别为9.95%、9.74%、9.61%、9.53%。

　　值得注意的是，前三季度普通股票型基金业绩前十名有三只沪港深主题基金。排名第五的嘉实沪港深精选同期收益为38.07%。排名第七的银华沪港深增长同期收益为37.37%。虽然年内港股市场表现十分抢眼，但二季报显示，截至二季度末银华沪港深增长并未配置任何港股，反观其前十大重仓股，前四大重仓股均是白酒行业的优质个股。

　　随着行情持续分化，普通股票型基金首尾业绩分化十分严重。前三季度表现最差的基金跌幅逾14.45%，这也意味着基金业绩首尾差距已超61个百分点。

　　混合型基金

　　上投摩根系列业绩领先

　　数据显示，可供统计的2181只混合型基金（不含2017年成立的基金和打新基金，各份额分开计算）前三季度平均收益率为9.39%%，同样跑赢上证指数。具体来看，有48只基金同期复权单位净值增长率在30%以上。其中，排名第一的是上投摩根新兴动力H份额，前三季度收益为45.95%。该基金A份额排在第二名，收益为45.59%。二季报显示，该基金重仓苹果产业链和新能源领域的成长股。前十大重仓股中，有9只优质个股来自中小创板块。除此以外，业绩前二十名中还有五只来自于上投摩根系列基金，分别为上投摩根核心优选、上投摩根行业轮动A/H、上投摩根成长动力、上投摩根智选30、上投摩根内需动力。

　　业绩前二十名中还有五只来自于东方红系列基金，东方红沪港深以43.50%的业绩名列混合型基金业绩第三名。其他几只东方红旗下业绩领先的基金包括了东方红睿丰、东方红睿元三年定期、东方红产业升级和东方红中国优势。

　　此外，由国泰基金明星经理彭凌志管理的国泰新经济，以同期41.82%的收益率位居第四名。值得注意的是，普通股票基金的冠军--国泰互联网+也由彭凌志执掌。从二季度持仓来看，这两只股票前十大重仓股高度重叠，有8只个股一样。

　　不过，混合型基金首尾业绩分化也十分严重。截至9月27日，前三季度表现最差的基金跌幅逾23.03%，这也意味着基金业绩首尾差距已超68个百分点。

　　指数型基金

　　招商白酒收益超51%

　　在指数型基金方面，上半年业绩榜前二十基本都是跟踪同期涨幅较多的食品饮料、家电、非银金融等板块的产品。

　　可供统计的646只指数基金前三季度平均收益率为9.21%。其中，涨幅第一的招商中证白酒，年内收益率高达51.99%，值得注意的是，该基金9月26日办理不定期份额折算业务。信诚中证800有色，年内收益率为38.11%，位居第二。

　　作为国内首只跟踪媒体指数的分级基金，建信央视财经50前三季度收益为35.57%，位居第三。该基金从“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”5个维度挑选表现优异的上市公司，构成样本股。

　　排名第四名的是国泰国证食品饮料，前三季度收益为33.84%。鹏华中证酒、汇添富中证主要消费ETF业绩也靓丽，前三季度收益均超过30%。

　　此外，今年以来分红能力强的大蓝筹越来越受到市场青睐，受此催动，深圳红利指数同期内涨幅逾29%，而作为全市场唯一跟踪深证红利指数的基金——工银瑞信深证红利ETF，也以31.86%的业绩跻身前十。

　　QDII基金

　　华宝兴业中国成长收益超47%

　　今年年初至今，受益于中国香港、美国等海外市场的良好表现，QDII基金整体业绩亮眼，平均收益率为11.85%。

　　数据显示，可供统计的177只QDII基金（份额分开计算）中，共有三只QDII基金前三季度净值增长率超过40%。其中，华宝兴业中国成长以47.98%的净值增长率居首；交银中证海外中国互联网以45.82%的单位净值涨幅排名第二；嘉实全球互联网美元以44.96%的单位净值涨幅排名第三。就其重仓持股可以发现，多只基金都重仓持有腾讯控股、阿里巴巴、好未来、新东方教育等今年大涨的海外中概股或港股，因此业绩较为喜人。

　　而今年以来表现低迷的是几只油气类和商品类QDII基金，受累于年初至今国际原油价格的震荡下行，排名最末的一只油气类QDII今年以来单位净值已下跌21.15%。

　　岑小瑜